绿发信评发布腰部证券公司ESG主动评级结果：东方证券领跑

中国财富网讯 近日，海南绿色发展信用评级有限公司（以下简称“绿发信评”）在其网站发布A股上市公司ESG主动评级结果。39家处在行业腰部，主营业务包含证券业务的上市公司ESG综合评级分化明显，评级区间跨度从最高的AApi级至最低的B-pi级，与头部证券公司整体处于A+pi及以上的较高评级水平形成鲜明对比，反映出证券公司在ESG管理与实践层面的差异化发展态势。

根据绿发信评网站数据，39家券商中，东方证券获得最高的AApi评级；国元证券、财通证券、国金证券、东吴证券、兴业证券、国联民生、西南证券、第一创业、山西证券、华安证券和首创证券获得A+pi评级；浙商证券、光大证券、红塔证券、国海证券、中泰证券、南京证券、长江证券、中原证券和东北证券获得Api评级；华鑫股份、财达证券、华西证券和长城证券获得A-pi评级；国投资本、华创云信、方正证券和华林证券获得BBB+pi评级；东兴证券和天风证券获得BBBpi评级；中银证券获得BBB-pi评级；太平洋和信达证券获得BB+pi评级；湘财股份、西部证券获得BBpi评级；锦龙股份获得BB-pi评级；哈投股份获得B+pi评级；国盛证券获得B-pi评级。

数据来源：绿发信评网站。pi表示该评级仅基于公开可获取信息，并非基于受评企业直接提供信息

环境（E）维度方面，39家券商评级差异明显，头部与尾部券商评级差距较大。从核心议题的平均表现来看，券商在环境维度存在两大关键短板，首先是污染物排放及治理披露不足：作为环境管理的核心议题，39家券商在废气、废水、固废的管理制度、目标设定、具体措施及绩效表现等方面的信息披露普遍缺失。数据显示，仅69%的券商披露了污染物处理措施，披露污染物处理政策的券商占比仅15%，而制定污染物减排目标的券商仅有1家，多数券商未公开具体的污染物排放绩效数据，反映出其在污染物治理体系建设与信息透明化方面的薄弱。其次是资源利用与气候变化应对能力待提升：在资源利用领域，券商对能源和水资源管理的信息披露存在明显缺口，仅38%的券商制定并披露水资源管理政策，13%的券商制定能源管理目标，资源管理的系统性与规划性不足。尽管应对气候变化已受到一定重视，90%的券商披露了温室气体减排措施，但温室气体排放数据披露的完整性仍有欠缺，范围一和范围二数据披露率为67%，范围三披露率仅23%，表明券商在碳排放测算与披露能力上仍需加强。

东方证券、国联民生和财通证券在环境维度表现较好，获得A+pi评级，三者在污染物及废弃物治理、资源利用、应对气候变化等方面的制度、目标、实践和绩效披露整体优于其他券商。哈投股份和西部证券环境维度仅得到B+pi评级，主要是哈投股份未披露可持续发展报告，而西部证券仅披露社会责任报告，在环境维度披露信息有限。

社会（S）维度方面，多数券商在员工责任与供应链责任领域表现较好，但在产品或服务质量管理信息披露上存在明显短板。在员工责任方面，80%以上的券商制定了员工发展与培训政策，针对困难员工实施帮扶措施，并建立且落实职业健康相关管理制度与培训，员工权益保障体系较为完善；在供应链责任方面，69%以上的券商披露了供应商管理政策，通过准入评价规范供应商选择，62%的券商采取阳光采购措施，保障供应链透明度；此外，所有券商均披露了社会公益活动开展情况，41%的券商自主设立公益基金。尽管客户相关信息披露受到关注，75%以上的券商公开了客户服务措施、数据安全、隐私保护等内容，但仅44%的券商披露自身产品或服务质量管理措施，产品与服务质量管控的信息透明度不足，难以全面反映券商在保障客户核心权益（如产品风险控制、服务质量提升）方面的努力与成效。

东方证券的社会（S）维度评级在39家券商中处于领先地位，其在响应国家政策、公益慈善、客户权益保障、员工福利与发展、供应链管理均获得较高评分。西部证券、国盛证券、湘财股份、信达证券、锦龙股份和哈投股份则因具体的制度建设、目标设定、绩效表现数据披露较少，仅获得社会（S）维度的CCCpi评级。

治理（G）维度方面，20家券商获得AAApi评级。37家券商披露了可持续发展报告或社会责任报告，30家券商建立了ESG管理架构，ESG治理体系搭建与信息披露基础整体较好。但值得注意的是，券商在合规管理层面存在风险，超过半数券商因内部制度不完善、财务会计报告违规、未依法履行职责等问题，受到证监会与证监局的行政监管措施，部分券商的董事、监事及高级管理人员被认定对相关违规行为负有责任，反映出其内部治理机制的健全性、合规管理的有效性仍需强化。

此外，11月30日，绿发信评对天风证券ESG综合评级由A-pi下调至BBBpi，原因是天风证券收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被立案。券商在追求业务发展的同时，必须高度重视合规管理，确保信息披露的真实、准确、完整。

中国财富网关注到，上述券商在ESG发展中呈现三大核心问题：一是ESG综合评级分化明显，头部与尾部券商差距较大，整体发展不均衡；二是部分券商ESG信息披露存在较多缺失，在污染物治理、资源利用、员工福利、供应链管理等信息披露等方面存在明显短板；三是少数券商合规管理尚存在漏洞，内部治理机制不完善，易引发监管风险并影响ESG评级。

券商在ESG管理上的投入与成效，与其规模、实力以及战略定位密切相关。当前头部券商整体已建立更完善的ESG管理体系，开展更全面且透明的信息披露。面对差距，中小券商需从三方面提升ESG管理水平：一是强化制度建设与内部治理，完善ESG管理架构，明确各维度管理目标与责任分工，针对合规风险点优化内部管控流程，避免因制度漏洞或执行不力引发监管问题；二是完善ESG信息披露体系，对照行业优秀实践，补充环境、社会、治理各维度关键信息，尤其是污染物排放数据、产品质量管理措施等缺失内容，提升信息透明度；三是制定差异化可持续发展战略，结合自身业务特点与资源禀赋，借鉴头部券商的ESG管理经验，将ESG理念融入业务发展全流程，逐步提升可持续发展能力，以适应日益严格的市场监管要求与利益相关方对ESG表现的期望。（知白）