量化超额收益哪家强？量化巨头明汯、幻方量化居前！世纪前沿上榜

自去年“9.24行情”以来，A股市场持续震荡上扬，截至2025年11月底，近1年上证成指的涨幅为16.90%，深证成指和创业板指的涨幅分别约为22.36%、37.26%，市场整体赚钱效应良好。在这样的市场环境下，与股市高度关联的股票多头私募基金今年来收益表现亮眼，其中，量化投资依赖数据、模型和算法，规避因投资者情绪导致的非理性决策等优势，热度逐步攀升，且取得了较为不错的成绩。

私募排排网数据显示，截至2025年11月底，近1年有业绩展示的量化多头产品有785只，产品规模合计约为603.93亿元，近1年平均收益达38.48%领先主观多头35.16%的平均收益，并在私募二级策略中位居榜首

进一步来看，量化多头策略又可细分为量化选股、中证500指增、中证1000指增、沪深300指增等策略，从数量上来看，在私募排排网上近1年有业绩展示的量化选股、中证500指增产品分别有307只、191只，合计在量化多头产品占比超6成。为了给予读者更多参考信息，笔者分别梳理了截至2025年11月28日，在量化选股、中证500指增策略上近1年超额收益均值居前10的私募。（本文中“超额收益”指超额收益（几何），下同）

近1年量化选股策略：量化巨头明汯投资居前！云起量化、海南盛丰上榜！

私募排排网数据显示，截至2025年11月28日，近1年符合排名规则且有业绩展示的量化选股产品在3只及以上的私募合计27家，旗下量化选股产品共98只，产品规模合计约为119.15亿元。

近1年旗下量化选股产品超额收益均值前10私募的上榜“门槛”为***%，位居前3的私募依次是：灵均投资、明汯投资、龙吟虎啸，近1年超额收益均值为：***%。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

其中，百亿私募明汯投资量化选股收益表现突出，旗下近1年符合排名规则的量化选股产品有3只，产品规模合计约为9.41亿元，近1年超额收益均值达%，位列第2

明汯投资成立于2014年，是国内较早一批将人工智能技术成功应用到金融市场的私募机构，公司不仅管理规模位居行业前列，也是国内较早一批管理规模突破500亿元的量化私募管理人。根据量化投资与机器学习发布的《2025Q3国内量化私募管理人AUM图谱》，今年三季度末明汯投资管理规模进入700-800亿元区间，与幻方量化、九坤投资、衍复投资并称为“量化四大天王”

另外，根据私募排排网发布的人气私募公司榜单中，今年11月明汯投资的人气排名已由10月的第5名上升至第1名除灵均、明汯外，上榜的百亿私募还有稳博投资、黑翼资产。

稳博投资旗下符合排名的量化选股产品合计4只，近1年超额收益均值达，位列第4。其中，稳博投资成立于2014年，现阶段投研团队逾70人，公司独创的量化投资模型，通过对经济数据的分析，对期货、股票、股指等大类资产周期性波动变化的研究，运用大数据分析以及统计概率的基本思想，研发了高频量化策略、趋势策略、波段策略、套利策略等多元化的投资方式。

海南盛丰私募旗下符合排名的量化选股产品有4只，产品规模合计约为13.32亿元，近1年超额收益均值为，是为数不多上榜的准百亿私募（公司规模在50亿以上，下同）。

资料显示，海南盛丰私募成立于2022年，至今不到3年的时间，已经快速跃升为准百亿私募，公司核心投研团队均毕业于清华、北大、人大等国内知名高校，利用前沿AI技术构建了指数增强、市场中性、量化选股等多元化策略库，公司投资理念就是：相信规则致胜，以严格的程序化交易代替主观判断。

近1年中证500指增策略：宁波幻方量化、千衍、世纪前沿位列前3！

私募排排网数据显示，截至2025年11月28日，近1年符合排名规则且有业绩展示的中证500指增产品在3只及以上的私募合计12家，旗下中证500指增产品共62只，产品规模合计约为66.84亿元。

近1年旗下中证500指增产品超额收益均值前10私募的上榜“门槛”为***%，位居前3的私募依次是：宁波幻方量化、千衍私募、世纪前沿，近1年超额收益均值为：***%。

其中，量化巨头宁波幻方量化旗下中证500指增产品收益表现亮眼，旗下近1年符合排名规则的中证500指增产品有6只，产品规模合计约为12.60亿元，近1年超额收益均值达

近日，幻方量化旗下的DeepSeek发布了两个正式版模型：DeepSeek-V3.2与DeepSeek-V3.2-Speciale。其中，官方网页端、App及API已统一更新为正式版DeepSeek-V3.2，该模型在推理能力与输出长度之间做了平衡优化，更适用于日常场景。Speciale版本目前仅通过临时API开放，主要供社区进行评测与研究，旨在将开源模型的推理性能推向极限。

位列第3的世纪前沿，旗下近1年符合排名规则的中证500指增产品有4只，产品规模合计约为4.58亿元，近1年超额收益均值达%，收益表现同样突出。

资料显示，世纪前沿成立于2015年，公司创始人及核心团队成员皆具备丰富的境内外量化投资经验，投研人员占比70%以上，成员均毕业于国内C9及海外常青藤等院校计量金融、计算机、数学、物理学等相关专业，并且有多位CMO金奖获得者等。

根据量化投资与机器学习发布的《2025Q3国内量化私募管理人AUM图谱》，今年三季度世纪前沿管理规模连越两级，突破500亿。

另外，上榜的还有0-5亿规模的鸿通投资、5-10亿规模的巨量均衡基金

巨量均衡基金旗下近1年符合排名规则的中证500指增产品有3只，产品规模合计约为1.04亿元，近1年超额收益均值达。巨量均衡是一家以数学与计算机能力执行量化投资理念的对冲基金，创始人自2006年开始从事量化投研，经历过国内完整的量化投资的发展历史。