光伏产业链多环节下调12月份排产计划

来源：证券日报

在行业自律等因素影响下，硅料、硅片、组件等光伏产业链多个环节12月份排产环比下降。

“这是短期市场变化与长期结构性问题叠加的结果。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示。

所谓排产，是指企业调整未来一段时间的计划生产总量及批次，尽管排产计划的制定也要综合市场需求、订单量、库存水平等因素，但整体来看，排产下降仍属于企业主动收缩。

值得关注的是，产业链各环节下降的幅度各有不同。据SMM（上海有色网）统计数据，12月份，国内多晶硅排产环比下降0.96%；硅片排产环比下降15.95%；电池片排产环比下降12.61%；组件排产环比下降13.58%。

“由于硅片、电池、组件各尺寸实际成交价基本都跌破了现金成本，所以大幅减产也在情理之中。”SMM光伏分析师陈家辉在接受《证券日报》记者采访时表示。

在业内看来，企业持续减产也是光伏行业通过自律解决供需矛盾，落实“反内卷”的重要举措。

今年以来，在政府相关部门和行业协会的推动下，光伏行业的“反内卷”初见成效，光伏产业链的价格开始回升，企业利润开始修复，其中上游的多晶硅环节最为明显，协鑫科技控股有限公司、新疆大全新能源股份有限公司等多晶硅头部企业在第三季度实现盈利。

“这既得益于‘反内卷’政策的引导，也离不开企业自身的战略调整和精益管理，”屈放表示，比如，头部企业带头控产减产，对产业链价格的修复起到了积极的作用。

多位业内人士认为，12月份光伏产业链多环节排产继11月份之后继续下降，也与终端需求不足有关。

“上半年受抢装等因素影响形成短期的装机旺季，而下半年的国内外需求出现短期疲软，企业为应对订单减少和库存压力，主动调降生产计划，是市场的自然反应。”一位不愿具名的企业人士对《证券日报》记者表示。

根据国家能源局数据，今年1月份至10月份，国内新增光伏装机252.87GW，同比增长39%。但值得注意的是，10月份单月新增光伏装机12.6GW，同比下降38%。

陈家辉分析称，从国内来看，12月份单月预计国内新增装机量不足20GW；海外需求也有转弱趋势，组件出口自10月份以来一直呈现下降趋势。

在业内看来，面对行业淡季，企业进行减产也是稳价的一种举措。当前，行业“反内卷”、倡导理性竞争的市场氛围初步形成，效果显现，供需逐渐趋于平衡。

对于明年光伏产业链的价格走势和行业变化，屈放认为，2026年光伏行业的核心主题将是“格局优化”。随着“反内卷”效果显现，2026年光伏行业价格将逐渐回升。

陈家辉判断，光伏行业的转折点可能出现在明年5月份到6月份，看好明年下半年光伏行业的行情。