欧美日股市齐涨，央行加息几成定局，日本长债收益率一度创新高，金银高位回落

隔夜公布的美国经济数据表现弱于预期，进一步强化了市场对美联储降息的预期，推动全球风险偏好回升。

12月4日，美股指期货集体上扬，欧股整体高开，亚股指涨跌不一，日股涨幅显著。美债收益率小幅上行，日本长债收益率创下新高后回落。美元、印度卢比疲软，日元短线走高。商品方面，金银高位回调，原油上涨。加密货币表现分化，比特币下跌，以太坊上涨。

数据显示，美国ADP私营部门就业增长放缓，ISM服务业指数也显示行业活动疲软，共同支撑了市场对货币宽松的预期。

与此同时，市场焦点正转向日本央行。由于行长植田和男近期释放鹰派信号，市场普遍预期其将在12月会议上加息，导致日本长期国债收益率此前一度飙升。目前日本长债收益率走势分化，30年期国债在强劲的拍卖需求支撑下，收益率在冲高后出现回落；而10年期国债收益率受货币政策转向预期直接驱动，依然保持上行。

汇丰控股首席亚洲经济学家弗雷德里克·诺伊曼分析指出：

“与亚洲其他多数市场不同，日本对美联储的降息预期更为敏感，部分原因是美联储的政策可能通过汇率渠道影响日本央行的决策空间。若市场对美联储降息的信心增强，将有助于减轻日元压力，从而为日本央行维持相对宽松的货币政策创造更长时间窗口。”

核心市场走势如下：

• 标普500期货涨0.05%，纳斯达克100期货基本持平，道琼斯期货涨0.13%
• 欧洲斯托克50指数开盘涨0.6%，德国DAX指数涨0.7%，英国富时100指数涨0.2%，法国CAC 40指数涨0.1%
  
• 日经225指数收盘涨2.3%，报51028.42点，日本东证指数收涨1.9%，报3398.21点，韩国首尔综指收盘跌0.2%，报4028.51点
• 10年期美国国债收益率上升2个基点至4.08%；日本30年期国债收益率一度创下3.445%的历史新高
• 美元指数基本持平，徘徊在99附近；印度卢比兑美元日内一度跌0.3%，报90.4175，刷新历史低点
• 现货黄金下跌0.2%，至每盎司4194.37美元；现货白银跌超1.7%至57.46美元/盎司；WTI原油涨超0.3%至59.33美元/桶
• 比特币下跌0.7%，至93075.12美元，以太坊价格上涨0.6%，至3184.46美元。

美股指期货集体上扬。周三公布的数据显示，美国企业11月份裁员人数创下2023年初以来的最大降幅，加剧了人们对劳动力市场疲软程度加剧的担忧。互换定价显示，市场对12月份降息的预期在周三有所上升，交易员认为降息25个基点的可能性超过90%。

日经225指数收涨2.33%，其中科技股和半导体股领涨。

在日央行加息预期持续升温的背景下，日本长期国债收益率近期显著上行并刷新历史高点，但不同期限债券走势出现分化。据华尔街见闻，随着市场对日本央行12月加息的预期急剧升温，日本国债收益率全线飙升至数十年来的高点，日本30年期国债收益率一度上行2.5个基点，至3.445%，创下自1999年该期限国债推出以来的最高水平。

据华尔街见闻，尽管日本财政担忧依然存在，但高收益率吸引了投资者，日本30年期国债拍卖获得了自2019年以来最强劲的需求。日本30年期国债价格在拍卖结果公布后上涨，收益率回落，此次拍卖结果缓解了市场的紧张情绪。Market Live策略师Mark Cranfield表示：

“日本国债投资者似乎已经找到了他们心仪的30年期债券收益率水平，认购倍数高达4.04倍。这是自2019年以来的最高需求，而低价远高于预售预期，这又是一个积极的信号。此外，野村证券是最大的买家——这通常是长期投资者参与的标志。”

日元兑美元短线走高。据华尔街见闻，日本央行或与12月加息，政府或将容忍此举，市场的焦点正从“是否加息”转向“还将加息多少”。

由于与美国达成贸易协议的进程受阻，市场情绪依然疲软，印度卢比兑美元日内一度跌0.3%，报90.4175，刷新历史低点。消息人士称，随着美元流入减少，印度央行将容忍印度卢比走弱。

现货白银高位跳水后反弹，现跌超1.7%至57.47美元/盎司。但由于市场普遍预期美联储将降息，白银在历史高位附近徘徊。