长鑫存储传“再缩减”DDR4产能 卖方市场状态或将延续至2026年底

12月4日，DDR4 DRAM供应紧俏，市场预期，强劲涨势至少延续至2026年上半年。近期供应链消息传出，中国DRAM大厂长鑫存储，将“加速缩减”DDR4产能，原本2026年底保留单月2万片DDR4产能，但随着DDR5及新制程推进顺利，或再减至1万片产能。

受益于DDR4涨价，DRAM厂南亚科2025年11月营收首度突破新台币百亿元大关，达101.68亿元，月增率28.57%、年增364.89%，创单月新高。

南亚科10月净利润同样大幅增长，单月税前净利润达25.02亿元，同比增长781.74%；归母净利润20.39亿元，同比增长1006.38%，单月获利超过第三季度。市场估计，南亚科第四季ASP涨幅可望达到45%～50%，2026年第一季价格有望持续上涨。

下游服务器OEM厂传出，通用型服务器搭载DDR4需求依然强烈，近期美系云端服务（CSP）大厂要求南亚科提供DDR4服务器DIMM模组进行验证，2026年合约价可望持续看涨。

南亚科近来积极调整订单及制程优化，传出第四季位元出货量将较第三季减少，而2026年第一季进入农历春节、工作天数减少，将进一步影响出货量，导致DDR4紧缺态势持续严峻。

据估计，到2026年底，DDR4的供需缺口仍维持一成以上差距。

另市场消息称，长鑫存储也无意“恋战”DDR4，原内部规划在2026年底保留单月2万片产能，主要提供给兆易创新的代工需求，但产能规划可能再调整，降低DDR4产能供应的脚步加快，预计将减少至1万片规模，加速进攻DDR5/LPDDR5。

由于服务器需求推动记忆体产业加速升级，近来长鑫存储发表新一代DDR5与LPDDR5X产品，性能表现对标三星电子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix），并预计从2026年起全面量产。

外界预期，长鑫存储2026年超过90%的产能将转向新制程，快速跟上“记忆体超级循环周期”的成长列车，而长鑫存储的总投片量，预计2026年将达到30万片，属于既有产能规划，短期内对于缓解DRAM供不应求的实质帮助非常有限。

尽管DDR4价格居高不下，从9月初至今的现货价已上涨2倍多，近半年来现货市场价格也明显高于DDR5，但受限于DDR5供货也同样吃紧，DDR5价格涨幅也呈现倍数调涨，业界认为，DDR4合约价可望延续高档至2026年底，后续维持卖方市场。

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