上海
2025年12月3日，芯片板块盘中震荡，截至11:26，上证科创板芯片指数下跌0.41%。成分股华润微领涨，源杰科技、晶合集成跟涨；佰维存储领跌，中科蓝讯、翱捷科技跟跌。
消息面上，根据Omdia数据，主要NAND厂商在2025年采取了严格的控产策略，龙头厂商三星电子预计将2025年晶圆产量下调约7%至472万片；铠侠产量预期从去年的480万片缩减至469万片。与此同时，SK海力士与美光继续维持保守的产能策略，美光新加坡Fab7工厂产量仍维持在约30万片的相对低位。头部厂商通过主动限制产能释放，使得2025年NAND产能整体收紧。国金证券表示，全球存储巨大的供需剪刀差，有望转化为本土厂商的市场份额，国内存储产业拥有比全球市场更广阔的国产化替代空间与扩产机遇。
东兴证券认为，叠加“人工智能+”行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证、大厂CapEx持续投入推高行业发展确定性。人工智能行业景气度仍有上行空间，其在科技投资领域的主线地位较难撼动。
数据显示，截至2025年11月28日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为海光信息、寒武纪、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、华虹公司、拓荆科技、东芯股份、佰维存储，前十大权重股合计占比59.66%。
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