2025年12月3日 |银行承兑汇票贴现利率公示&银票承兑贴息参考价

在月底与年初交替的关键阶段，承兑汇票贴现利率再度出现结构性变化。
从12月3日最新贴现报价来看，不同银行、不同票面金额、不同到期期限的承兑贴息差异进一步拉大，持票企业如果不对价格敏感，同一张100万承兑汇票可能差出数千元成本

本文我们结合银企贴官网最新报价，对承兑汇票贴现利率进行系统拆解，帮助企业快速看懂机构报价背后的逻辑。

银票价格实时浮动，请以银企贴官网最新试算结果为准。

整体贴现利率结构：期限越长越贵，银行类型越小报价越高

从银企贴官网12月3日报价表可以看出三大核心趋势：

① 国股、大商价格稳定，小行利率明显更高

以6月（半年）期限、50–100万票面为例：

• 国股：0.40%–0.45%
• 大商：0.45%–0.55%
• 城商：0.55%–0.65%
• 三农/村镇：0.65%–0.75%
• 外资/民营：1%–1.20%附近

由此可见，银行体量越大、贴息越低；银行区域越小、价格越（参数丨图片）贵。
对于持票企业来说，这种利率结构非常典型：
✔ 大行流动性充裕，风险偏好稳定
✔ 中小银行资金成本更高，贴现利率也更高

期限价格梯度：越临近到期越便宜，越跨周期越贵

从表格中可看到明显的期限曲线：

• 本月票利率最高（国股 1.25%，民营 2%）
  → 年底跨月压力大，银行不愿增加当期规模
• 1月票普遍大幅降低（国股 0.40%，大商 0.45%）
  → 跨年票占用资本更低，是年底最受欢迎的期限
• 2–5月票呈阶梯式上行
  → 时间越长，资金占用越大，报价自然更高

这种期限结构反映出银行在年底的典型行为：
✔短端规避规模压力
✔中长端根据资金成本定价

结合近期市场走势：承兑贴息为何结构性波动？

从 12 月 2 日的承兑汇票市场情况来看：

供给端：

• 月初企业融资贴现节奏偏慢
• 一级市场出票先降后升
• 卖盘情绪逐渐释放、供给温和恢复

需求端：

• 早盘部分银行提价收票
• 午后足月票供给紧张，直贴行又下调报价

结果就是：
半年期利率微跌，其余期限涨跌互现
结构性行情明显，尤其是“足月票供不应求”导致价格更坚挺

结合今日12月3日的报价表，可以看到这种结构性波动完全体现在利率的离散化上：

短期票与长期票报价反向走动，就是供需分布不均的直接体现。

承兑汇票贴息到底意味着什么？

① 承兑汇票贴息是什么？

就是银行提前把你票据变现时向你收取的“折扣成本”，也就是贴现利率对应的费用。

② 承兑汇票贴现利率怎么看？

利率越低，企业拿到的钱越多；利率越高，企业多付贴息。

③ 不同银行承兑汇票贴现差多少？

国股与村镇的利差最高可达 0.8–1%，100万票可能相差8000–10000 元。

贴现利率换算公式

假设您持有200万元半年期建设银行承兑汇票，国股银行半年期报价为1.15%（年化），那么：

贴息 =200万 × 1.15% × (180 ÷ 360) =¥11,500
到账金额 =200万 - 11,500= ¥1,988,500

• 不同银行、金额、到期日都会影响承兑汇票贴现利率
• 同一家银行，不同“批次”也会导致价格不一致
• 实际贴息请以票面为准，建议在银企贴官网实时查价获取精准报价