资管机构竞争力之公司业绩篇：谁经营能力最强，谁发展势头最猛？

作者 | 唐曜华 杨梦雪 余纪昕

编辑 | 方海平

新媒体运营 | 张舒惠

本专题包括合规舆情篇、产品篇、公司业绩篇、综合篇，此篇聚焦资管机构的公司业绩，通过业绩表现观察资管机构自身的经营管理能力。

2024年资管机构业绩呈现头部机构赚钱能力较强、中小机构因竞争激烈生存压力大的特点。我们从营收、营收同比增速、净利润、净利润同比增速四个维度对资管机构的业绩竞争力进行打分，并按照营收和净利润权重均为30%、营收同比增速和净利润同比增速权重均为20%，最终计算出业绩竞争力得分。

资管机构公司业绩竞争力得分=营收得分*30%+营收同比增速得分*20%+净利润得分*30%+净利润同比增速得分*20%

一、银行理财

银行理财业绩竞争力综合得分最高的是兴银理财，分数为87.98，信银理财、光大理财分别以87.59分、82.25分排第二、第三。

具体来看，2024年理财公司营业收入最高的是兴银理财，实现营业收入41.21亿元，同比增长7.09%。营业收入排第二的是信银理财，实现40.3亿营业收入，同比增长15.8%。光大理财营业收入排第三。若论增速，2024年营业收入同比增幅最大的是浦银理财，同比大增112.35%。营收同比增速超过20%的还有华夏理财、中邮理财、农银理财等。

2024年净利润居前的有招银理财、兴银理财、信银理财，但招银理财2024年营收数据未披露，净利润同比负增长，同比增速为-14.14%。净利润同比增速最高的同样为浦银理财，平安理财和渝农商理财增速分别排第二、第三。

二、基金公司

因营收和净利润均居前，易方达基金、华夏基金和南方基金在基金行业的业绩竞争力维度上得分最高，位居前三。

2024年最赚钱的基金公司非易方达基金莫属，易方达基金是2024年唯一一家营业收入超过百亿的基金公司，2024年营收为121.09亿元。华夏基金和南方基金分别以80.31亿元、75.23亿元营收排第二、排三。营收增速则以瑞达基金、苏新基金在低基数基础上增速较快，同比增速分别为24.98倍、23.07倍。德邦基金以66.57%的营收同比增速排第三。

2024年净利润排前三的基金公司同样为易方达基金、华夏基金、南方基金，分别实现39亿元、23.52亿元、21.58亿元净利润。净利润增速方面则以东吴基金、德邦基金、中金基金等增速居前，同比增速分别为274.84%、227.64%、170.17%。

受管理费减少等影响，有23家基金公司出现营收和净利润同比双降，其中中邮创业基金、浙商基金、信达澳亚基金降幅相对较大。

三、券商资管

中信证券资产管理有限公司因营收和净利润排名靠前以及同比增幅较大而业绩竞争力得分最高。2024年中信证券资产管理有限公司的营收和净利润同比增速分别达664.93%、454.7%。

最赚钱的华泰证券(上海)资产管理有限公司业绩竞争力得分排第二，该公司无论是营业收入还是净利润均排第一，但其营收和净利润已经出现增长乏力的现象，2024年营收和净利润均出现同比负增长。

财通证券资产管理有限公司以16.53亿元的营收排第三、净利润排第二，在业绩维度的综合得分榜上排第三。上海国泰君安证券资产管理有限公司去年以17.09亿元的营收排第二，同比增速为19.1%。

四、保险资管

2024年最赚钱的保险资管公司为中国人寿资产管理有限公司，不管是营收还是净利润均位列第一，并且由于营收和净利润同比增速也不低，因此业绩竞争力得分排第一。拉长时间线来看，中国人寿资产管理有限公司已经连续三年营收排第一，净利润连续两年排第一。

第二名跟它的差距并不大，泰康资产管理有限责任公司去年实现营业收入62.82亿元，距离中国人寿资产管理有限公司的67.03亿元营收仅相差4.21亿元。泰康资产管理有限责任公司无论是营收入还是净利润均排第二，同比增速分别为23.11%、36.95%，业绩竞争力得分排第二。

国寿投资保险资产管理有限公司则以营收排第三、净利润排第四，营收、净利润同比增速分别为28.22%、57.81%，最终的业绩竞争力得分排第三。

五、信托行业

信托业2024年虽然营收维持增长但利润明显下滑。据信托业协会数据，2024年信托业经营收入为940.36亿元，比2023年的863.61亿元增长8.89%。但2024年行业利润为230.87亿元，比2023年大幅下跌45.52%，减少192.87亿元，几近腰斩。

具体公司来看，平安信托2024年无论营收还是净利润均排第一，去年实现营业收入141.48亿元，净利润34.21亿元。但无论是营收还是净利润去年均出现了同比负增长，同比变动幅度分别为-2.78%、-19.6%。最终业绩竞争力得分93.03分，排第一。

中信信托以营收和净利润均排第三，并且营收和净利润均保持增长，增速分别为8.09%、0.95%，最终业绩竞争力得分84.27排第二。

江苏信托在信托行业业绩指标得分榜上位居第三，该公司营收排第六、净利润排第二，并且营收和净利润保持增长。

部分信托公司因业绩滑坡严重而业绩竞争力得分不高，比如建信信托虽然2024年营收排第二，但同比减少26.97%，2024年净利润仅5.43亿元，同比减少71.51%。上海信托虽然去年实现31.4亿营收排第五，但同比减少62.04%，净利润同比减少75.08%，因此最终业绩竞争力得分并不高。

测评说明

赋分方式：最大最小值归一

评价模型：业绩竞争力得分=营收得分*30%+营收同比增速得分*20%+净利润得分*30%+净利润同比增速得分*20%

出品：21世纪数字传媒资管工作室

策划：方海平

分析撰稿：余纪昕、唐曜华、杨梦雪

设计：王冰

往期荐读