为何美国能够实现低水平养老金替代率90%？高水平只有15%？

今天有朋友问，美国的养老金水平挺有意思，收入较低的人养老金替代率能达到90%，收入较高的人替代率却只有15%。是这样吗？

美国养老金的转折点？

其实，美国退休养老金的计算式是计算养老金的额度（PIA），有点像我们的基本养老金内容。养老金计算额度主要设有两个工资拐点（Bend Points），目前2025年使用的第1转折点是1226美元，第2转折点是7391美元。

美国人的计算养老金使用的工资收入，是按照过去缴费35年的最高平均指数化月收入为基础计算的。类似于我们计算的缴费基数与上年度社平工资比值的指数。这样能够有效剔除物价和收入变化因素。

美国需要交35年才能领养老金？

可能很多人首先关注的是，如果缴费不满35年怎么办？那么不满的年限，收入就算作零。

如果收入超过了35年怎么办，只计算缴费指数收入最高的35年，低的就不算了，白交了。

美国的社保是社会保障税，不是我们个人主动要交不交的问题，属于公民的义务，不鼓励逃税行为。而且美国的税收征缴力度可是全球一绝。

美国的参保工资。

美国社保缴费基数也是有上限的（医保缴费基数没有上限），2025年的上限是17.65万美元，折合每月14675美元。

美国领取养老金的条件是需要40缴费积分（QC）。今年美国只需要赚得1810美元就可以获得1个积分，一年只需要7240美元。在美国真的是很低的条件了，只要是正常工作绝对没有问题。

对于普通人来说，如果没有缴费中断的情况，平均指数化月收入在五到六千，没有太大问题。

美国的养老金如何计算？

但就是有的人穷，指数化月收入低到了1226美元以下。那么计算出来的基本养老金额度就是收入乘以90%，比如说1200美元的话，每月养老金为1080美元。这一部分确实替代率达到90%。

如果指数月收入达到了4000美元，并不是统一按照32%的比例计算，而是首先在1226×90%的基础上再增加差额的32%，最终计算的结果是1991美元。这样算起来，这位退休人员的养老金替代率就不是90%了，而是50%左右。

如果说有一个富翁，他每年的缴税收入都达到上限，按照14675美元的收入计算，他的养老金计算会分为：

1. 第一档：1226×90% = 1103.4美元；

2. 第二档：（7391-1226）×32% = 6165×32% = 1972.8美元；

3. 第三档：（14675-7391）×15% = 7284×15% = 1092.6美元；

三部分养老金相加，合计之和为4168.8美元，相对于指数化收入的替代率为28.3%。

综合以上情况，其实我们分析了美国中低收入人群参加社保可以领取的待遇替代率情况。最低的人群确实可以达到90%，但是中低收入人群收入水平超到一定程度，替代率就会降低。

至于高收入人群，应当不指望养老金来养老吧。毕竟这些高收入人群往往建立了股票期权等综合养老机制，还有401K计划，个人养老金账户等等。

一般来说，实现了财富自由的群体，就不需要社保来养老了！