“中保”观察 | 健康险增速承压，“AI+健康”能否撬动新增长？

11月28日，金融监管总局披露的2025年1—10月经营数据显示，健康险原保险保费总收入达8943亿元，同比增长2.3%，增速显著低于保险业整体水平。

市场呈现明显分化态势：今年1—10月，人身险公司健康险业务增长陷入停滞，同比增速趋近于零；而财产险公司健康险同比增速达到10.6%，延续稳健扩张态势。业内分析指出，财产险公司积极参与大病保险、长期护理保险、惠民保等政策性与普惠型健康险业务，成为驱动其增长的核心动力。

专业健康险公司表现尤为亮眼。前三季度已披露数据的人保健康、平安健康、太保健康、复星联合健康四家头部机构合计实现保费收入808.25亿元，同比增长15.62%，净利润102.96亿元，同比激增132.55%，两项核心指标均显著跑赢行业平均水平，彰显专业经营模式的竞争优势。

2020年政策曾提出“力争到2025年，商业健康保险市场规模超过2万亿元”的目标，但从当前增速看，或许要到2025年末才能突破万亿大关。十年前，百万医疗险、惠民保的出现曾推动商业健康险实现一轮规模化扩张，如今行业亟待寻找新的增长支点，“AI+健康”能否成为破局关键？

蚂蚁战略升级

AI大模型角逐健康生态

2025年岁末，蚂蚁集团完成近五年最关键的战略调整：原“数字医疗健康事业部”正式升级为“健康事业群”，医疗健康业务跻身集团战略支柱板块。

调整后，蚂蚁业务矩阵进一步优化：蚂蚁国际、蚂蚁数字科技、OceanBase等保持独立公司运营，支付宝事业群、数字支付事业群、财富保险事业群、信贷事业群与新成立的健康事业群共同构成五大核心业务板块，其AI战略布局也已成型——全面贯通生活服务、金融服务、健康服务三大关键领域。

公开信息显示，蚂蚁在医疗健康领域的布局可追溯至11年前。2014年实现国内首笔线上挂号缴费，2019年推出中国首张电子医保码，2024年收购国内最大线上问诊平台好大夫在线、试运行AI健康管家AQ。目前，蚂蚁健康已构建医保、商保、就医购药与AI健康四大业务板块，连接5000家医院、30万医生及8亿用户，是全国最大的第三方医保服务平台。

AI技术是此次业务升级的关键驱动力，推动蚂蚁从支付端向健康管理、慢病监测等智能化服务领域延伸。蚂蚁集团CEO韩歆毅在11月内部信中特别提到两组数据：自6月推出独立App后，AI健康管家AQ用户快速增长，已成为中国首个月活跃度突破千万的行业AI专业级应用，并升至中国AI原生应用榜第7位；蚂蚁医疗大模型HealthBench、MedBench等国内外多个权威医疗评测中达到行业领先水平，在医学视觉和报告解析等领域也刷新行业基准。

AQ背后是蚂蚁自2023年起构建的医疗多模态大模型体系，以万亿tokens（AI的算力计量单位）专业医疗语料为底座，融合千万级医疗知识图谱，具备疾病特征理解、诊疗逻辑分析、医学表述解读等能力。分析人士指出，该模型有望成长为“中国版OpenEvidence”——这家美国行业独角兽的成功，核心在于精准把握AI医疗痛点，为医生群体打造专业可信的医疗版ChatGPT。

一个真实案例印证了AI健康管家的实用价值：一名长期患糖尿病的患者突发脑部中风症状急诊就医，检查后医生建议尽快进行颈动脉造影检查和支架手术，但患者因血糖控制不佳导致肾功能受损，且并发高血压，手术风险较高，缺乏专业医学知识的家属难以决策。情急之下，家属将检查报告上传至AQ，快速获取了基于报告的医学分析和治疗方案建议，为与主治医生沟通提供了有效参考，既节省时间又提升沟通针对性。

多家研究机构测试数据显示，大模型在医疗问诊场景的准确率已超85%，AI正从“辅助医生决策”向“直接服务C端用户”转型。从过往仅为医生提供参考建议，到如今可独立承担健康咨询、初步辅助诊断、健康管理建议等职责，这一转变不仅带来服务效率的量级提升，更意味着商业模式的根本性重构。

大厂竞速场景落地

AI重构健康险服务链条

随着ChatGPT引发的“百模大战”热潮退去，互联网大厂的AI竞争重心已转向场景深耕与商业化落地，健康领域成为行业角逐的核心赛道。

华为自2025年3月组建医疗卫生军团后，一方面推出昇腾AI医疗一体机解决方案，另一方面开源RuiPath病理大模型，联合瑞金医院等12家医疗机构启动全球多中心计划，通过“硬件+开源”模式快速切入医疗AI基础设施领域。

字节跳动依托流量优势，推出首个AI医疗助手独立App“小荷AI医生”，定位健康管家，提供健康咨询、报告解读等服务。京东健康则凭借自营药品供应链优势，将AI问诊与药品销售深度绑定，2025年1月发布“AI京医”产品体系，覆盖线上问诊、健康管理、科研支持等场景。随后“京医千询”医疗大模型全面开源，成为国内首个医疗垂直领域开源大模型。数据显示，京东互联网医院超80%的医生问诊单已接入AI服务，AI营养师用户满意度达91%。

值得关注的是，今年7月由蚂蚁提供技术支持的“医保+商保”清分结算中心在全国上线，首创医保、商保一站式结算模式，推动居民多层次医疗保障体系实现贯通。对于蚂蚁健康而言，“双引擎”业务结构日益清晰：一端是模型驱动的AI医疗健康创新，实现影像识别、病理推理、慢病管理等智能化落地；另一端是服务端的系统协同，串联医保、商保、诊疗、支付等环节，让AI深度融入真实服务场景。

当互联网平台完成健康赛道战略布局，其对商业健康险行业将产生深远影响：是降维打击还是合作共赢？能否催生出类似百万医疗险的现象级产品？AI大模型是否会彻底颠覆健康管理服务模式与行业运营逻辑？“AI in ALL”是否会成为保险业的终极答案？这些问题正等待市场给出答案。

险企布局分化

AI转型成行业生死线

在2025年世界互联网大会乌镇峰会前沿人工智能模型论坛上，平安集团董事会秘书兼品牌总监盛瑞生表示，作为金融业数字化转型先行者，平安历经信息化、数字化到智能化的转型迭代，已构建“算力、数据、算法、场景”四大核心AI能力。2023年以来，公司结合生成式AI、智能体等前沿技术推进“五智”战略，覆盖智能营销、智能服务、智能运营、智能管理与智能经营五大维度，推动AI与金融主业深度融合。

截至目前，平安自研垂域大模型67个，智能体应用数量突破2.3万个，覆盖全集团22%的员工；2025年上半年大模型调用次数达8.18亿次，多元场景应用超650个。三季报数据显示，前三季度平安健康险保费收入近1270亿元，其中医疗险保费收入近588亿元，同比增长2.6%；截至9月末，公司近2.5亿个人客户中，63%享有医疗养老生态圈服务权益，超1600万寿险客户使用健康管理服务，彰显“AI+医疗健康”的业务赋能成效。

泰康在线与腾讯云联合发布的《保险AI智能体应用白皮书》指出，AI智能体正从“机械执行”向“数字伙伴”演进，自主性与交互性持续增强，推动保险业实现从信息化向智能化跃迁。智能体通过多模态感知、动态决策与持续进化能力，深度融合保险核心场景，实现精准营销、智能核保、自动化理赔、风险预警全链路赋能，成为行业突破传统瓶颈、构建第二增长曲线的关键动力。

全球管理咨询公司麦肯锡预测，AI转型已成为险企维系核心竞争力的刚性需求，生成式AI有望为保险业带来700亿美元的生产力提升。同时，麦肯锡强调，当前仅有少数头部险企实现AI技术全面落地，成为行业转型标杆——这些企业凭借先发优势率先突围，并借助技术快速迭代持续扩大竞争壁垒；反观多数险企仍停留在AI应用试点阶段，普遍陷入五大转型陷阱：缺乏财务导向的全局AI战略导致推动力不足；低估整体投资需求造成投入分散、规模有限且回报不及预期；聚焦局部应用场景而未推进领域级系统性变革；未构建跨业务线复用的技术组件，难以形成组织级能力沉淀；过度依赖外部解决方案，导致技术与业务场景适配性不足，难以构筑核心技术护城河。若不能及时破解上述问题，险企或将错失AI技术赋能的关键发展红利。

业内人士直言，数智化转型正推动保险行业呈现“冰火两重天”格局：头部险企凭借雄厚技术投入，在AI核保、智能理赔等领域建立显著竞争优势，市场份额持续提升；部分中小险企受资金限制，难以承担AI系统研发成本，只能沿用传统运营模式，面临“效率低、成本高”的困境，甚至出现客户流失。“未来3—5年，技术投入不足的险企可能被市场淘汰。”

AI引发的健康险行业变革已箭在弦上，逆水行舟，不进则退，行业新一轮洗牌正在酝酿之中。