“四大量化天王”齐上榜！百亿量化超额胜率榜揭晓！九坤等夺冠！

众所周知，量化产品是一种基于数学模型、算法和计算机技术的系统化投资方法，在跟踪同一基准时，若超额收益越高，则证明该产品量化模型投资能力更加优秀。不过，随着市场环境变化，量化模型也会存在失效的情况；若想检验量化模型超额输出的稳定性，就需要关注量化超额胜率这一关键指标。

量化超额胜率是指量化策略在一定时期内跑赢基准指数的频率或概率(超额胜率=跑赢基准的次数/总观测周期次数)，它是衡量量化策略有效性的重要指标；量化超额胜率越高，也就意味着该量化策略在多数时间能保持正向超额收益，减少了大幅回撤或持续跑输基准的风险。

近年来，百亿量化私募凭借AI技术、算力、人才、风控等各方位优势，在量化模型的迭代上越发精进，以此维持了量化模型持续输出超额收益的能力。私募排排网数据显示，388只百亿私募旗下量化产品，今年来收益均值为34.26%，超额收益高达10.87%，超额胜率均值高达61.33%，在各大规模私募中明显领先。

那么，今年来有哪些百亿私募量化产品在斩获亮眼业绩的同时，又实现了高超额胜率呢？为此按不同策略，分别梳理了百亿私募产品今年来超额胜率前十的产品，供投资者参考。(同一私募旗下同一策略，仅选取超额胜率最高的产品参与排名，本文超额胜率以周度为统计周期)

沪深300指增：明汯投资、幻方量化两大“量化天王”领衔！

私募排排网数据显示，有业绩显示的沪深300指增产品，今年来收益均值为26.57%，超额收益均值为7.32%，超额胜率均值为62.59%；其中百亿私募旗下沪深300指增超额胜率均值为64.59%，超额胜率位居前三的产品分别来自：明汯投资、宁波幻方量化、宽德私募。

明汯投资裘慧明和解环宇管理的“明汯稳健增长1期B类份额”，在1-10月的44个周度中，有35周跑赢沪深300指数，1-10月以***%超额胜率领衔；该产品今年来收益为***%，实现超额收益***%。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

明汯投资成立于2014年，借助强大的数据挖掘、统计分析和技术研发能力，构建了覆盖全周期、多策略、多品种的量化资产管理平台，也是国内较早一批管理规模突破500亿元的量化私募管理人。

宁波幻方量化徐进管理的“九章幻方沪深300量化多策略1号”，在1-10月的44个周度中，有33周跑赢沪深300指数，1-10月以***%超额胜率位居前列；该产品今年来收益为***%，实现超额收益***%。

2025年开年来，幻方量化创始人梁文锋凭借DeepSeek惊艳全球科技圈，梁文锋和幻方量化的大名也随之在金融圈扩大。与此同时，在AI科技惊艳众人同时，也反哺到量化投资的进一步优化，公司旗下产品今年来业绩表现始终位于百亿私募前列。

中证500指增：顽岩资产居首！九坤投资上榜！

私募排排网数据显示，有业绩显示的中证500指增产品，今年来收益均值为42.55%，超额收益均值为11.33%，超额胜率均值为64.57%；其中百亿私募旗下中证500指增超额胜率均值高达67.28%，超额胜率位居前三的产品分别来自：顽岩资产、磐松资产、天演资本。

顽岩资产项阳管理的“顽岩中证500指数增强1号A类份额”，在1-10月的44个周度中，有35周跑赢中证500指数，1-10月以***%超额胜率领衔；该产品今年来收益在上榜产品中同样表现亮眼，1-10月收益为***%，实现超额收益高达***%。

资料显示，顽岩资产的管理规模超200亿，公司已完成股票、商品期货、股指期货、可转债、期权等全交易品种覆盖。顽岩资产依托对技术的前瞻性，利用大数据、前沿深度学习及低延迟技术，实现科技与金融的融合，致力于为投资人创造长期可持续的投资收益。

此外，九坤投资姚齐聪管理的“九坤日享中证500指数增强1号A类份额”，在1-10月的44个周度中，有32周跑赢中证500指数，1-10月以***%超额胜率位居前列；该产品今年收益为***%，实现超额收益高达***%。

作为国内四大“量化天王”之一，九坤投资曾在2016年初就发行了以alpha选股为核心策略的指数增强策略，储备了丰富的价量、基本面、另类数据；建立了完整的包括数据分析、策略研发、交易风控的量化交易体系，同时，强大的IT基础设施和丰富的平台化工具，支撑公司整个的研发和交易。

中证1000指增：微观博易、蒙玺投资、衍复投资位居前三！

私募排排网数据显示，有业绩显示的中证1000指增产品，今年来收益均值为46.17%，超额收益均值为16.01%，超额胜率均值为68.77%；百亿私募旗下中证1000指增超额胜率均值高达76.17%，超额胜率位居前三的产品分别来自：微观博易、蒙玺投资、衍复投资。

微观博易吴晓青管理的“微观博易-含露”，1-10月超额胜率高达***%，在今年前10个月的周度行情中，仅两周跑输中证1000指数；该产品1-10月收益为***%，实现超额收益高达***%。

资料显示，微观博易成立于2015年12月，是一家以低延迟程序化交易为主的私募基金公司。公司投研人员均毕业于斯坦福、牛津、芝加哥、哥伦比亚、清华、北大、中科院等海内外知名院校，曾就职于Citadel、IMC、Optiver、Morgan Stanley、Akuna Capital等世界一流程序化交易机构，以及MSRA、华为、阿里、曙光、百度、字节跳动、滴滴等行业知名企业。

量化选股：“量化天王”九坤投资领衔！天演资本旗下产品亮眼！

私募排排网数据显示，有业绩显示的量化选股产品，今年来收益均值为40.45%，超额收益均值为16.55%，超额胜率均值为58.26%；而百亿私募旗下量化选股策略产品的超额胜率均值高达65.97%，超额胜率位居前三的产品分别来自：九坤投资、天演资本、龙旗科技。

量化选股也叫“空气指增”策略，纯粹是通过量化策略模型在全市场中选出具有上涨潜力的股票构建组合，相对具有更大的灵活性和适应性优势。在一般超额收益的计算中，一般对标基准是大盘指数，也就是沪深300指数。

具体来看，九坤投资王琛管理的“九坤股票量化优选2号”在1-10月的44个周度中，有33周跑赢沪深300指数，1-10月以***%超额胜率领衔；该产品今年来收益为***%，实现超额收益高达***%。

值得关注的是，该产品成立于2021年3月份，当时也正值A股高点，在经历了疫情、地缘政治、美国关税等一系列不确定因素的冲击下，“九坤股票量化优选2号”成立以来收益仍高达***%，成立以来超额胜率为***%。

此外，天演资本谢晓阳管理的“天演赛能”1-10月超额胜率高达***%，位居前列，该产品1-10月收益为***%，实现超额收益高达***%。该产品成立于2016年5月，截至2025年11月21日，该产品自成立以来收益达***%，成立以来年化收益高达***%，长期业绩表现相当亮眼！

在私募排排网对天演资本的一次采访中，公司表示：该产品是市场中成立时间最长的量化选股（也称空气指增）策略之一，不同于传统的沪深300指增、中证500指增，量化选股强调模型的自主性，在一定合理的风控约束下，由模型更加自由的进行股票选择，其Alpha密度更高。另外，在风控方面，公司始终坚持长期主义，不随意改变风控参数，不随意人工干预，保持风控模型的稳定性。