克莱特回应可转债问询：前次募投项目效益达标 本次募资2亿元扩产

来源：新浪财经-鹰眼工作室

威海克莱特菲尔风机股份有限公司（简称“克莱特”）近日发布《向特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复》，就前次募投项目变更、本次募资合理性等问题作出详细说明。公告显示，公司前次募投项目变更后效益显著，本次拟募资2亿元用于智能型高效风机建设及补充流动资金，新项目预计税后内部收益率达16.60%。

前次募投项目变更后效益超预期

克莱特前次公开发行募集资金1.08亿元，原计划投入“新能源通风冷却设备制造车间项目”和“新能源装备研发中心项目”。2023年8月，公司将前者变更为“工业热管理装备产业化项目(一期)”，主要原因包括下游市场需求拓展、产能场地限制及产品结构调整。新购置的6.66万平方米土地及厂房有效解决了原场地空间不足问题，项目总投资1.5亿元，其中使用募集资金5033.41万元。

财务数据显示，该项目2025年1-9月实现营业收入2.28亿元，净利润1251.43万元，产能利用率和效益达成率分别达115.15%和124.45%，超过可行性研究报告预期。截至2025年6月30日，前次募集资金结余137.81万元，占净额比例1.48%，主要用于项目尾款支付。

本次募资2亿元投向三大产品线

本次拟发行的可转换公司债券募资总额不超过2亿元，其中1.4亿元用于“智能型高效风机建设项目”，6000万元补充流动资金。新项目将建设高速离心鼓风机、智能变频高效风机和电池热管理系统三条生产线，总投资1.63亿元，达产后预计年新增收入2.59亿元，净利润2689.45万元，税后内部收益率16.60%。

项目投资构成显示，设备购置及安装占比59.43%（9675万元），土地及建筑购置费7.37%（1200万元），建筑物升级改造费21.22%（3454.69万元）。公司已与联昌电子、隆华科技等客户签订意向协议，截至2025年10月31日，高速离心鼓风机意向订单1900台，智能变频高效风机意向订单2300台，电池热管理系统在手订单85套。

业绩稳定性获多重数据支撑

尽管2024年归母净利润同比下滑9.76%至5465.54万元，公司2025年1-10月营收同比增长10.82%至4.79亿元，净利润增长2.66%至5039.84万元。管理费用和研发费用增长主要系人员扩张及新项目投入，2024年研发人员增至100人，引进空调设计专家、软件工程师等高端人才，推动智能变频高效风机等新产品研发。

应收账款方面，2025年9月末余额2.42亿元，主要来自轨道交通和海洋工程领域，账期相对较长但客户集中度稳定，前五大客户收入占比45.54%，均为中车、GE等行业龙头企业。存货周转天数143天，低于南风股份（186天）和金盾股份（212天），库龄1年以上存货跌价准备计提比例2.05%，与山东章鼓（2.66%）基本持平。

偿债能力指标健康

截至2025年9月末，公司资产负债率43.14%，流动比率1.94，速动比率1.31，利息保障倍数32.99倍。本次发行后资产负债率预计升至53.92%，但随着转股完成将逐步回落。公司目前可自由支配货币资金5884.19万元，叠加未来三年预计经营活动现金流净额1.85亿元，可覆盖2.11亿元可转债本息支出。

克莱特表示，本次募投项目将突破产能瓶颈，拓展核电、船舶等高端市场，预计达产后全球市场占有率仅0.4%-1.53%，不存在产能过剩风险。保荐机构及会计师核查认为，公司前次募投项目变更合理，本次募资规模及效益测算具备可行性。

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