50ETF期权中的备兑开仓策略是一种非常适合新手投资者的经典策略。
通过卖出虚值的看涨期权,投资者可以在持有股票的同时获得额外的权利金收入,并降低股票下跌带来的风险。
![]()
当然,备兑开仓策略的盈利相对有限,但对于新手来说,这是一种低风险、低成本的实践和学习50ETF期权交易的好方法。在使用备兑开仓策略时,投资者需要密切关注股票价格的变动以及期权市场的行情变化,以便及时调整策略并做出正确的决策。
备兑开仓的核心是 “以现货担保卖权”,即投资者在持有足额 50ETF 的基础上,卖出相应数量的认购期权,通过让渡标的资产的部分上行收益,换取确定性的权利金收入。
其收益逻辑可概括为 “双向增厚”:
当 50ETF 价格≤行权价时:认购期权到期作废,投资者赚取全部权利金,同时保留现货持仓,权利金可抵消部分现货下跌亏损;
当 50ETF 价格>行权价时:认购期权被行权,投资者需按行权价卖出现货,总收益为 “(行权价 - 现货买入价)+ 权利金”,虽放弃行权价以上的收益,但权利金让确定性收益高于单纯持有现货。
操作前准备:条件与合约选择
1. 必备条件
持有足额50ETF:1张期权合约对应10,000份50ETF(代码510050),持仓数量需为整数倍。例如,若计划卖出2张认购期权,需持有20,000份50ETF。
![]()
分仓平台账户权限:需开通期权一级交易权限,部分平台可能要求通过知识测试或风险评估。
资金与风险承受能力:备兑开仓虽无需现金保证金,但需评估标的资产价格波动对整体仓位的影响。
2. 合约选择标准
行权价:优先选择平值或轻度虚值合约。
到期日:选择近月合约(如当月或下月到期),时间价值衰减更快,权利金收入更高。
流动性:避开成交量低于1,000张的合约,防止无法平仓。可通过分仓平台的“T型报价”界面筛选成交量活跃的合约。
![]()
期权是什么意思?
期权是一种赋予持有者在特定时间内(或特定时间点),以约定价格买入或卖出标的资产权利的金融合约。
买方:支付权利金后,获得行权的权利(可选择行权或放弃),最大损失为已支付的权利金。
卖方:收取权利金后,承担履约的义务(若买方行权,必须按约定价格交易),最大收益为权利金,风险理论上无限(如标的价格极端波动时)。
最后,以上个人观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。
特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.