“改变刚刚开始”，资本市场领域AI大模型应用场景不断扩展

界面新闻记者 | 孙艺真

“我曾读到英国一位前财政大臣的言论，称会计职业将被人工智能所颠覆——但这并非我所了解的会计行业。”在11月26日举办的“第21届CGMA全球管理会计2025年度中国大奖暨CFO高峰论坛”上，英国皇家特许管理会计师公会首席执行官夏鼎（Andrew Harding）谈到，“我深知，人工智能有助于会计师们更出色地完成工作，我们的工作本质是为未来做规划，帮助所在企业做出最佳决策。”

当前，人工智能的浪潮正在重塑商业的底层逻辑，也正在改写财务领导者的未来。在智能化与可持续发展的双重驱动下，证券与财会行业作为商业活动的关键领域，也正迎来深刻变革。

论坛上，人工智能对财务与证券行业的影响成为与会中外嘉宾的焦点议题。

就人工智能将如何重塑财务与会计人员的工作方式，英国皇家特许管理会计师公会首席执行官夏鼎（Andrew Harding）指出，人工智能能够协助财会人员进行情景构建，令企业未来的发展图景更加清晰，从而提高决策的正确率，通过更精准的预测与更明智的判断，增强企业的发展韧性。

他强调：“AI将在金融领域发挥关键作用。财务人员处于企业的核心位置，首席财务官有责任将资源投向机遇所在。因此，财务人员必须率先理解AI的商业潜力，并将其引入企业系统。如果我们自己不运用AI，就无法要求其他业务部门这样做。这是CFO们的职责所在。”

“财务人员懂得如何配置资源以优化业务，越来越多人正转型为价值创造者——这是大势所趋。我们正从‘记分员’转向‘价值创造者’。财会人员理解如何制定战略愿景、如何改善业务、如何为包括投资者、客户、员工以及各方利益相关者创造价值。而人工智能，将助力我们成为所在行业未来的引领者。”夏鼎进一步谈到。

作为资本市场的核心中介，证券行业的数字化转型进入关键阶段。今年以来，多家券商已展开大模型应用探索，落地进展及成效引发行业关注。

中泰国际首席经济学家李迅雷在论坛上指出：“大模型对传统产业、对传统金融业的改变刚刚开始。”

他进一步表示，证监会在今年初发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》中，明确提出要“加快推进数字化、智能化赋能资本市场”。今年以来，A股市场中与AI相关的股票涨幅显著。

“年初，DeepSeek等技术推动A股出现大幅上涨，本月甚至突破4000点。尽管近期有所回调，但本轮行情与AI密切相关。在此背景下，人工智能，特别是大模型技术，正作为一股深刻的变革力量，重塑证券业与资本市场的运作模式与服务生态。”李迅雷表示。

李迅雷谈到，目前AI在证券与资本市场中的应用仍多停留在通用工具层面，但实际上，AI将渗透至前、中、后台，甚至实现部分功能替代。

“AI的应用几乎无处不在。”他进一步阐释，“在零售业务中，涵盖渠道运营、客户维系、智能客服、客户细分、报告撰写、股票推荐等；在公司业务中，涉及渠道运营、客户关系、信用管理、信息核查、公共关系研究与分析、产品与服务等。过去，零售客户难以被有效细分，而借助AI技术，不仅可以实现精细化分层，还能显著提升对尾部客户的服务能力。在中台，AI技术可聚焦于风险识别、合规审核等关键环节，极大提升管理的精准度。在后台，AI赋能财务、人力、开发运维等核心部门，并对投资决策形成有力支持。”

李迅雷预测，随着技术进步与市场参与者的增加，AI在金融行业的应用场景将不断扩展，覆盖反洗钱与反恐怖融资、内部生产力支持、市场分析与交易洞察等领域。

他举例说明，在资管领域，AI可作为基金投教助手，撰写行情日报与各类文稿；在投行承销中，大模型可用于尽职调查，通过快速阅读海量文件提取关键信息；在并购重组中，大模型能够筛选大量数据，寻找与收购方业务互补、财务匹配的潜在目标，并评估其风险；在证券承销中，大模型可分析市场需求与投资者偏好，协助制定承销价格与发行规模，从而提高业务成功率。

关于AI应用可能引发的风险与应对，李迅雷指出，AI可能存在技术缺陷，训练过程中出现偏差；也可能引发数据安全与隐私泄露风险；此外，还存在伦理与道德风险，如算法偏见与责任界定模糊；同时，AI还可能加剧市场与业务风险，例如因模型同质化而放大散户的“羊群效应”。在应对层面，他建议持续优化和改进模型，加强数据安全与隐私保护，完善风险管理与监管机制。

“对于证券业与资本市场而言，AI应用的总体发展趋势一定是向好的。”李迅雷判断。