北水动向|北水成交净卖出39.52亿 内资继续加仓阿里(09988) 抛售盈富基金(02800)超22亿港元

智通财经APP获悉，11月26日港股市场，北水成交净卖出39.52亿港元，其中港股通(沪)成交净卖出14.33亿港元，港股通(深)成交净卖出25.18亿港元。

北水净买入最多的个股是阿里巴巴-W(09988)、长飞光纤光缆(06869)、中国移动(00941)。北水净卖出最多的个股是盈富基金(02800)、腾讯(00700)、中芯国际(00981)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

阿里巴巴-W(09988)获净买入15.28亿港元。消息面上，瑞银发表研报称，上季度阿里中国电商集团(淘天及即时零售)表现胜预期。在AI需求强劲支持下，云业务收入同比升34%亦胜预期。经调整EBITA利润率按年跌13.4个百分点至3.7%亦胜预期，受对快电商及AI庞大投入所影响。阿里预告有计划未来三年投资加码至超过原先3,800亿元目标，加上腾讯的保守展望，阿里管理层对未来资本开支的展望仍是关键。

长飞光纤光缆(06869)获净买入1.77亿港元。消息面上，华泰证券此前指，AI数通驱动增长，空芯光纤应用持续开拓。在下一代光纤技术方面，公司空芯光纤的研发与产业化进程全球领先。此外，公司通过子公司长芯博创布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点，受益于北美AI数据中心建设，公司海外业务持续拓展。

中国移动(00941)获净买入5452万港元。消息面上，11月22日，工业和信息化部在湖北武汉举办2025中国5G+工业互联网大会。本次大会上，工信部正式宣布启动卫星物联网业务商用试验。该商用试验将丰富卫星通信市场供给，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。

赣锋锂业(01772)获净买入1511万港元。消息面上，汇丰发布研报称，赣锋锂业股价短期承压，但中期有多项积极进展可支撑股价，包括四川项目投产将推动第四季锂化学品销售增长，以及Goulamina等项目推高自家碳酸锂当量供应占比至逾五成及推动平均单位成本结构性下降。

北水抛售芯片股，华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)分别遭净卖出2.27亿、2.51亿港元。消息面上，英伟达罕见在股价大跌后主动发声，公开宣称其GPU领先行业整整一代，直接回应市场对其在AI芯片领域主导地位可能受到谷歌挑战的担忧。此外，近期有媒体报道称，特朗普政府正考虑批准向中国出口美国芯片制造商英伟达的H200人工智能芯片。

腾讯(00700)遭净卖出11.79亿港元。消息面上，腾讯此前表示，2025年第三季度，腾讯资本开支129.83亿元，低于去年同期的170.94亿元。去年腾讯资本支出占总收入的比例为12%，预计2025年以人工智能为重点的资本支出占收入的比例仍将达十几个百分点，但今年资本支出可能低于此前的指引。

盈富基金(02800)遭净卖出22.58亿港元。消息面上，东吴证券认为，港股短期风险因素在减少，但反弹确认还需要催化剂。从中长期配置来看，当前位置有吸引力。该行指，如果美联储降息预期升温，有利于港股回升。此外，美股AI科技泡沫叙事有所减弱，港股科技随之回调较多，当前具备配置吸引力。