财经早餐：美股收高道指上涨660点；A股年内累计回购超1300亿元

【宏观新闻】

外交部：中美元首通话由美方发起

11月24日晚，国家主席习近平同美国总统特朗普通电话。外交部发言人毛宁25日表示，通话由美方发起，通话氛围是积极的、友好的、建设性的。

有提问：请问中美元首这次通话是由中方主动提议，还是应美方邀请进行？另外这次通话持续了多长时间？中方如何评价这次通话的成果？

对此，毛宁表示，特朗普总统第二任期以来，中美元首保持着经常性的交往。“据我了解，此次通话是美方发起的，通话的氛围是积极的、友好的、建设性的。两国元首就共同关心的问题进行沟通，对中美关系稳定发展十分重要。”

外交部：日方刻意回避中方要求，企图蒙混过关

据日媒报道，日本政府在25日的内阁会议上确定了答辩书，称高市早苗关于“台湾有事”可能构成“存亡危机事态”的国会答辩“并不意味着改变政府的一贯立场”。会上，彭博社就此提问，中方是否接受日方表示其“一贯立场”没有改变的这一说法？

毛宁表示，日本官方最近多次提到日本政府的“一贯立场”或者“立场没有改变”。我们已经明确向日方提出，日方所谓的“一贯立场”具体内容到底是什么？日方能不能完整公开地表述这个“一贯立场”？

毛宁指出，日方一再重复所谓“立场没有改变”的概念，但是却始终没有触及问题的实质，实际上日方是在刻意回避中方关于收回错误言论的要求，企图蒙混过关。这让国际社会不得不质疑，日本到底有没有反躬自省、纠正错误的诚意和行动。

特朗普：俄乌和平协议已“非常接近达成”

当地时间25日，美国总统特朗普表示，乌克兰与俄罗斯的和平协议已“非常接近达成”，但欧洲领导人对此表示怀疑。

美国白宫新闻秘书莱维特25日表示，目前美国就结束乌克兰危机提出的和平协议中，仍存在一些微妙的细节问题需要解决，但这些问题并非无法克服。这将需要乌克兰、俄罗斯和美国之间进一步磋商。

美联储12月降息25个基点的概率为84.9%

11月26日，据CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为84.9%，维持利率不变的概率为15.1%。美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为66.4%，维持利率不变的概率为11.1%，累计降息50个基点的概率为22.6%。

收复7.09！人民币汇率创下1年多新高，自低点已累计回升3457个基点

11月25日，人民币汇率刷新逾1年来高位，在岸、离岸人民币对美元汇率双双收复7.09关口。今日早盘，人民币汇率便展现出上行动能，随着午后交易推进，升值态势进一步巩固。中国外汇交易中心数据显示，11月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0826元，较前一交易日上调21个基点，为汇率走势奠定偏强基础。

A股年内累计回购超1300亿元 超百家实施公司股价翻倍

近年来，在政策鼓励和推动下，A股掀起了一波又一波回购潮。数据显示，今年以来A股累计回购金额已超1300亿元，创出历史第二高水平。

据证券时报·数据宝统计，以最新公告时间统计，2025年以来A股市场共有1400多家实施了回购，已回购金额合计达到1342.25亿元。这是A股历史上第4次年度回购金额超过千亿元，2021年、2022年和2024年回购金额分别为1206.89亿元、1019.08亿元和1658.77亿元。也就是说，今年A股回购金额将达到历史第二高水平。

科技部部长阴和俊：要部署实施一批国家重大科技任务

科技部部长阴和俊在接受采访中表示，强化高质量科技供给，引领现代化产业体系建设。坚持“四个面向”，部署实施一批国家重大科技任务，全链条推进重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局。

强化主体协同，推进企业主导的产学研深度融合。统筹国家战略科技力量建设，强化企业科技创新主体地位，支持企业牵头组建创新联合体，更多承担国家科技攻关任务。加快培育壮大科技领军企业，支持高新技术企业和科技型中小企业发展。

【行业热点】

多地发布人工智能新场景 加速新领域供需适配

AI浪潮推升需求 钨铜钽等金属未来可期

工业机器人产销两旺 前十月产量已超去年全年

从造车到造“人” 车企发出人形机器人量产信号

【股票市场】

11月26日收盘：美股收高道指上涨660点 市场提高12月降息押注

11月26日美股成交额前20：特斯拉在欧洲销量连续10个月下滑

11月26日热门中概股多数上涨 台积电涨0.01%，阿里巴巴跌2.31%

国际油价周二下跌超1% 传乌克兰和平协议取得进展

现货黄金微跌0.14% 期货逆势涨0.81%，金矿股指数V形反转收涨

欧洲股市上涨 受益于乌克兰危机有望结束的乐观情绪

【话题公司】

英伟达称其GPU比谷歌AI芯片“领先一代”

针对华尔街担忧其在 AI 基础设施领域的主导地位可能受到谷歌 AI 芯片威胁的问题，英伟达于周二表示，其技术仍领先行业一代。

英伟达在 X 平台上发布帖子称：“我们对谷歌的成功感到高兴 —— 他们在 AI 领域取得了重大进展，而我们仍在为谷歌提供产品。英伟达领先行业一代 —— 我们的平台是唯一能运行所有 AI 模型，且能在所有计算场景中实现这一功能的平台。”

新加坡国家AI计划：放弃Meta模型，转向阿里千问

据财联社，新加坡国家人工智能计划（AISG）正在进行一次重大战略调整，在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃了Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构，标志着中国开源AI模型在全球影响力版图中的一次关键扩张。

阿里财报出炉！“3800亿投入还是提少了”

11月25日晚，阿里巴巴发布的2026财年第二财季（2025年第三季度）财报显示，阿里巴巴实现收入2477.95亿元，同比增长5%，剔除已出售高鑫零售和银泰业务影响，同口径收入同比增长15%。

由于对即时零售、用户体验以及科技的投入，阿里巴巴利润下滑。经营利润53.65亿元，同比下降85%，经调整EBITA同比下降78%至90.73亿元，净利润206.12亿元，同比下降53%，归属于普通股股东净利润209.9亿元，同比下降52%。经营活动产生的现金流量净额100.99亿元，同比下降68%。自由现金流也由2024年同期净流入137.35亿元，下降为本期净流出218.4亿元。

【公告速递】

德明利公告称，公司计划向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，且所有发行对象均以现金方式认购，发行数量不超过6806.59万股（含本数）。募集资金总额不超过32亿元，将用于固态硬盘（SSD）扩产项目、内存产品（DRAM）扩产项目、德明利智能存储管理及研发总部基地项目以及补充流动资金。

易点天下股东宁波众点易10月28日至11月25日合计减持1397.12万股，占比2.9607%。减持后，宁波众点易及其一致行动人邹小武合计持股30%，公司控制权不变。

新亚强控股股东初琳拟向邯郸城欣基金协议转让9442万股（20.76元/股，总价19.6亿元），完成后公司控股方变为城欣基金，实控人变更为邯郸市国资委。

恒瑞医药自主研发的抗肿瘤1类新药HRS-8364片获批临床，拟用于晚期实体瘤，国内外尚无同类品种上市，累计已投入2165万元；注射用瑞康曲妥珠单抗新增“HER2扩增实体瘤”适应症获批临床，进一步拓宽适应人群。

昂利康拟定增募资不超过11.6亿元，用于创新药研发及产业化项目。

华友钴业子公司成都巴莫与亿纬锂能（300014）签订《产品供应框架协议》，约定在2026年至2035年期间，成都巴莫匈牙利工厂预计向亿纬锂能匈牙利工厂供应超高镍三元正极材料合计约12.78万吨，其中2027年—2031年供货约12.65万吨。

佩蒂股份拟不少于5000万元（含）且不超过7000万元（含）回购股份，回购价格不超过26.00元/股，用于股权激励或者员工持股计划。预计回购数量占公司当前已发行股本总额的0.78%至1.08%。

国晟科技拟以2.406亿元的价格受让正豪科技、林琴合计持有的孚悦科技100%股权。交易完成后，公司将持有标的公司100%股权，标的公司将纳入公司合并报表。