今天，盘面出现几大现象——道达投资手记

今天，A股三大指数集体走强。截至收盘，上证指数上涨0.87%，深证成指、创业板指数分别上涨1.53%、1.77%。

整个市场的成交额达到18261亿元，较昨日放量858亿元。市场成交额连续8个交易日低于2万亿元，这是8月13日以来的首次。

上涨个股和下跌个股数量分别为4300只、993只，个股涨跌幅的中位数为上涨0.95%。平均股价指数上涨1.51%。

大市方面，上证指数上方短期存在几个压力位：一是3890点附近，二是3900点附近，三是上周五的跳空缺口3912点-3927点区间。

由于上证指数跌破了9月以来的上升趋势线，因此，对于博反弹的投资者而言，一定要注意缺口附近的压力。

今天，市场出现了三个现象，达哥认为值得注意。

一是近期走强的AI应用方向，虽然具有持续性，但今天的整体走势并没有得到强化。此外，板块的核心一直在切换，比如上周五的核心是易点天下、视觉中国，昨天是三六零、蓝色光标，今天是巨人网络等。

二是个股超跌反弹现象明显，比如最近一段时间调整幅度较大的AI硬件产业链、新能源等。

三是英伟达产业链核心股普遍冲高回落。

出现以上现象，有两个原因。一是市场成交额连续低于2万亿元，对板块持续性或核心股的持续性形成抑制；二是板块个股在对上周五的大幅调整或最近一段时间的调整进行修复。

因此，达哥认为，在博反弹的过程中，要注意板块个股的修复程度。

在板块个股层面，需要观察催化因素，如果出现催化剂，该板块内的个股自然就会修复得较快。不过，市场流动性（主要表现为成交额）的修复不会那么快。

无论市场是反弹还是修复，达哥认为，关键要看机构是否发力。只有机构发力，持续性才能更强。

板块方面，AI产业链涨幅居前，互联网、元器件、通信设备占据行业涨幅榜前三，文教休闲、传媒娱乐的涨幅位居行业涨幅榜前十五位。

本轮推动美股上行的动力，来自于AI应用的代表谷歌。目前，“谷歌+博通”正在对“OpenAI+英伟达”发起挑战。而在国内，AI应用的代表是阿里巴巴。

如果他们的走势继续强势，那么将有望推动资金炒作AI应用的热潮。

就市场表现来看，谷歌产业链的表现几乎是最强。

从产业炒作逻辑来看，AI硬件之后必有AI应用的炒作，而当前AI应用的炒作并不是大规模炒作阶段，所以值得继续研究。

消息面上，阿里巴巴集团发布2026财年第二季度财报。在强劲的AI需求推动和公共云收入增长带动下，阿里云季度收入达398.24亿元，同比增长34%，增速再创新高。AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长。

国防军工板块今天的表现没有得到强化，部分分支出现明显的分化。最明显的莫过于船舶板块，除中国动力之外，其余船舶个股均收绿。

昨天达哥提到，军工板块在持续性上的投资者“口碑”不佳。

商业航天板块冲高后有所回落，主要是受部分获利盘兑现所致。在上周的调整中，商业航天板块表现强势。

随着国内可回收火箭试验步伐加快，华西证券预计卫星发射数量在“十五五”期间每年都是100%-200%以上的高增长。

消息面上，国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》。行动计划指出，到2027年，商业航天产业生态高效协同，科研生产安全有序，产业规模显著壮大，创新创造活力显著增强，资源能力实现统筹建设和高效利用，行业治理能力显著提升，基本实现商业航天高质量发展。

最后，达哥作一个总结：今天大盘强劲反弹，个股普涨，走出修复行情。大市方面，重点关注上证指数上周五的缺口压力。最近两天的行情只是修复行情，还没有反转，不能因修复而冲昏头脑。因此，操作上，尽量低吸，不追涨。

板块方面，继续关注AI应用、商业航天，以及AI方向的谷歌产业链等。

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（张道达）

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