科创创业AIETF要来了，三类AIETF如何选？

来源：市场投研资讯

（来源：派克斯研究院）

美联储三号人物的鸽派发言，缓解了AI泡沫论的压力。

前两天全球布局的投资者是最痛苦的，现在也是最幸福的。

美股晚上涨，A股白天涨，谷歌和阿里的AI应用加速，让高处不胜寒的AI看到了闭环的可能。

AI的故事还能继续讲。

工欲善其事必先利其器。

今天咱们就来比较一下科创AI、创业板人工智能、双创（科创创业）AI这三个指数的差异，让大家在投资的时候能更精准的找到对应的工具。

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我们之前文章有专门科普过科创AI和创业板人工智能这两个指数，这里就不单独分析了。

重点讲一下新指数——科创创业AI。

目前已经有16家基金公司获批相关指数基金，其中易方达、景顺长城、华泰柏瑞、永赢已经筹备完毕，11月28日首发。

从指数的名字来看，和咱们熟知的科创创业50指数相似，科创创业AI也是横跨创业板和科创板。

选取成分股的范围涵盖人工智能基础资源、人工智能技术以及人工智能应用领域。

从行业分类上看，该指数分布相对均衡，虽然TMT方向的占比超过了90%，但通信和电子基本处于双雄平分天下的局面。

具体到持仓成分股上面，总体呈现，通信行业持股集中，电子行业权重分散的特点。

通信行业的持股数量是9只，电子行业的持股数量是16只。

其中前十大重仓股中虽然只有两只通信行业个股——中际旭创、新易盛，但权重占比超过37%。

而电子行业的第一大权重股——寒武纪，只能排在第三，权重是12.14%。

所以该指数的走势会和通信行业相似对会更高。

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为了让大家更好的理解，我们把创业板人工智能、科创AI以及科创创业AI给大家做一个详细的拆解对比。

从指数表现来看，创业板人工智能略胜一筹，回撤最小，涨幅最高。为了对齐指数上市时间，业绩考核区间为2022.12.30-2025.11.24。

就算是考察今年以来的收益，科创创业人工智能也只领先了创业板人工智能4%左右，两者的涨幅都在80%以上，科创AI掉队严重，涨幅不到50%。

这其中的原因就是指数的重仓行业和重仓个股存在一定的差别。

在行业分类上，创业板人工智能和科创创业AI比较像，前三大行业都集中在TMT方向，区别就在于创业板人工智能有超过60%的权重都在通信上面，而科创创业AI属于脚踏两只船，电子和通信权重差别不是很明显。

至于科创AI则是沿用了科创板指数的传统——重仓电子。指数涵盖的方向主要集中在电子和计算机，其中电子的仓位占比超过50%。

同时在个股持仓上这种分化更明显。

创业板人工智能和科创创业AI两个指数的成分股更为集中，区别就是创业板人工智能指数在中际旭创和新易盛上面的权重更高。

同时科创创业AI则是持有一定比例的电子，例如寒武纪、澜起科技，龙头效应更明显，相当于在两个人工智能赛道里面选成分股。

科创AI指数更为纯粹，虽然成分股只有30只（其余两个指数都是50只），但成分股的权重分配更均衡，也是三个指数中软件方向占比最重的一个指数。

所以三个指数的收益差异也就很容易解释了。

今年三季度的行情是通信带头冲锋，然后半导体有出现接力得现象，科创创业AI相当于借了两股东风，今年以来的表现要略强一点。

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三个指数的基金具体如何选？

答案是看人下菜！

创业板人工智能走的更像海外算力产业链，例如中际旭创、新易盛挂钩的是达链，优势是业绩的确定性更高，缺点是预期差比较低。

科创AI走的是国产算力，也可以说是国产替代例如寒武纪、澜起科技，优势是故事性强，缺点是基本面有点弱。

至于科创创业AI则是两者的结合体，优势就是AI方向布局广，能享受到雨露均沾。

相关基金正在筹备发行的过程中。

所以对应到基金的选择上，也比较清晰。

有轮动能力的，创业板人工智能和科创AI来回切换。

通信强就买创业板人工智能，或者买通信ETF，国内的算力强，就买科创AI，或者科创芯片ETF。

轮动能力弱的，那就选择科创创业AI。

普涨行情中，受益程度会更高。

至于目前是否入场，可能需要根据仓位来决策。

轻仓的可以慢慢的捡一些筹码，仓位重的要趁反弹，把仓位调整到舒适区，切记不要追高。

虽然科技方向还会是接下来的主线，但现在临近年底情绪回落明显。

无论是国内还是国外的人工智能方向都有一定的止盈动力，即使这两天市场出现反弹，仍然也只能暂时当作下跌过程中的超跌反弹，不宜太乐观，行情反复得概率较大，场内投资者有兴趣的可以玩一玩，场外可以继续观望。

至于接下来的方向选择，在没有其他新东西出来前，有业绩支撑的通信暂时可以高看一眼，同时需求高增的存储芯片也可以关注。