ETF简称规范迎倒计时！变与不变，藏着哪些“心机”？

公募ETF产品开发与规模竞争，正迎来新的规范要求。

近日，随着沪深交易所正式发布新规，明确要求ETF简称于2026年3月31日之前完成规范化调整，公募基金积极响应的同时，也在抢抓最后的流量窗口期，采取“先冷后热”的ETF更名策略，虽然许多ETF产品已提前实施变更，但多集中在冷门赛道，而今年业绩领先、规模增长潜力大的热门ETF鲜有更名，甚至出现变更后又在近期恢复原名的情况，不少公募仍希望抓住年末冲刺规模的黄金时间。

公募响应ETF命名规范

公募ETF简称同质化、缺乏辨识度的行业现象，正逐步成为历史。

沪深交易所日前发布修订版《上海证券交易所基金业务指南第1号——业务办理》《深圳证券交易所证券投资基金业务指南第1号——相关业务办理》，明确要求ETF基金扩位简称的具体内容。规定要求，ETF基金扩位简称应按照“投资标的核心要素+ETF”结构命名，并包含基金管理人简称；存量ETF基金扩位简称必须包含基金管理人，需要在2026年3月31日之前完成产品更名。

随着相关行业政策规定的出台，多家公募11月20日起开始积极响应。例如，大成基金11月21日公告称，自11月24日起变更旗下大成深证成长40交易型基金的场内证券简称，具体来看，场内简称从“深成长龙头ETF”变更为“深成长ETF大成”。刚完成新产品募集的一些公募，也顺势对新产品的基金简称进行规范。鹏华基金11月20日公告，鹏华恒生生物科技交易型基金合同日前生效，募集金额约7.58亿元，其场内简称定为恒生生物科技ETF鹏华。

因对基金简称的规范早有预期，一些公募的动作更早。今年以来，包括易方达基金、广发基金、南方基金、华夏基金、景顺长城、招商基金等公募开始提前操作，对旗下部分ETF简称变更。今年1月，易方达基金在业内率先大批量调整旗下17只ETF简称，2月又批量变更了旗下8只ETF简称，统一按“标的指数+ETF+易方达”的命名规则进行调整。8月11日，广发基金一次性发布5只ETF的简称变更。

不过，仍有基金公司意图争取最后的流量时间。券商中国记者注意到，今年6月，北方某公募宣布变更旗下“恒生医疗ETF”的基金简称为“恒生医疗ETFxx”。但在三个月后，该公募又发布公告，“恒生医疗ETFxx”去除基金公司的名称，基金简称恢复为“恒生医疗ETF”。

ETF简称变更节奏影响短期潜力

公募积极响应乃至提前实施ETF基金简称规范，也考虑到产品的业绩、具体赛道、年末规模冲刺潜力等因素，采取有策略有节奏的简称变更操作。

“原先不加入公司名称的ETF简称具有流量优势，可吸引更多资金关注，尤其是赚钱效应好、规模潜力巨大的热门ETF赛道。”国内一位基金公司人士认为，资金申购ETF基金时，简称中不含基金公司名称的产品，更易吸引散户关注。另一方面，当前已完成实施基金简称变更的ETF，主要集中在规模增长平淡的冷门赛道，那些仍能快速吸金的热门ETF，或将等到2026年3月31日之前的最后时间。

券商中国记者注意到，目前已完成ETF基金简称变更的赛道，大多分布在红利低波、国证2000、通信、现金流、黄金、农林牧渔、消费、沪深300、食品饮料等ETF产品上，这些产品短期吸金潜力有限，而部分可能在短期内吸引资金的产品，基金公司仍在考虑时间。

例如，华南某公募前段时间批量发布旗下ETF的基金简称变更，变更的产品虽多，但尚未涉及该公司旗下增长潜力巨大的港股创新药品类，或与相关产品短期增长潜力有关，该公司旗下一只恒生创新药ETF今年6月末的资产规模尚不足5亿元，而到今年9月末时资产规模已突破30亿元，已成为1只吸金能量巨大的产品。

此外，基金公司还采取有节奏的基金简称变更策略，首选那些今年内业绩表现平淡、规模增长有限的ETF，而对业绩优异的ETF更加注重年末的规模冲刺，有基金公司在同赛道的2只ETF基金名称规范上，仅对业绩跑输市场的那只ETF进行简称变更，另1只则暂未调整。

业内人士认为，北方某公募旗下“恒生医疗ETF”变更基金简称后又恢复的现象，也可归因于类似考量，或也与年末流量预期有关，该“恒生医疗ETF”年内收益超60%，但规模还未突破10亿元，仍具较大的短期增长潜力。

增强ETF基金产品辨识度

业内人士认为，在ETF基金赛道同质化竞争的背景下，基金简称规范更有利于公募重视产品开发与投资体验。

“简称中均加入了管理人名称，进一步提升产品辨识度和投资者的筛选、决策效率，便于投资者开展ETF投资。”华南一位基金公司人士告诉券商中国记者，当前ETF赛道种类丰富，同质化或高度相似的ETF产品数量多，若ETF基金简称不加入基金公司名称，散户投资者在区分ETF产品风格和操作背景时，或面临一定的投资门槛。

上述基金人士认为，修订后的ETF基金扩位简称命名规则更加清晰明确。一方面，采用“投资标的核心要素+ETF”命名结构，确保简称与实际投资标的一致性，避免产生歧义或误导投资者；另一方面，随着ETF市场发展壮大，跟踪同一指数的ETF产品数量日益增多，部分热门指数的相关产品多达十几只甚至几十只，近似的名称导致投资者难以区分，将基金管理人简称纳入ETF简称，将显著提升同标的产品的辨识度、降低投资者信息筛选成本，为投资者带来更佳的ETF投资体验。

易方达基金指数研究部总经理庞亚平也表示，这是落实《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》的重要举措，将有效增强ETF产品辨识度、提升投资者决策效率，进一步促进我国ETF市场向标准化、规范化方向发展，从而更好地服务广大投资者。

庞亚平强调，这一规则在便利投资者的同时，也对基金管理人提出了更高要求，未来需要在产品运作管理与服务质效等方面持续精进，不断强化品牌效应。长远来看，统一、清晰的命名规范有助于ETF市场深度发展与生态优化，推动基金行业实现更高质量发展。

责编：战术恒

排版：刘珺宇

校 对：王朝全

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