港股概念追踪 | 近期人工智能利好不断 机构称国内算力需求增长有望超过海外市场(附概念股)

智通财经APP获悉，11月20日，广东省人民政府印发《广东省国家数字经济创新发展试验区建设方案（2025—2027年）》，其中提出，到2027年，数字经济发展水平稳居全国首位，数字经济核心产业增加值占GDP比重超过16%，打造3个具有国际竞争力的万亿级数字产业集群，培育若干高价值数字产业新赛道，数据产业规模年均复合增长率超15%，人工智能核心产业规模超过4400亿元，规模以上工业企业数字化转型突破6万家，算力规模超过60EFLOPS（每秒浮点运算次数）。

值得注意的是，全球市值最大的公司英伟达20日发布了强劲的当期营收展望，有助于平息对人工智能投资热可能崩盘的忧虑。这家芯片制造商周三在声明中表示，截至1月的第四财季，收入预计约为650亿美元。分析师平均预估为620亿美元，其中有些预测高达750亿美元。上述展望显示，市场对英伟达人工智能加速器的需求依然旺盛。

此外，日前国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，明确在人工智能领域需加强关键核心技术攻关和推广应用，以推动技术突破与场景验证结合。

与此同时，近期AI应用端重磅产品也在加速落地。11月17日，阿里巴巴宣布推出“千问”项目，面向公众上线其App公测版，该应用基于阿里自研的全球领先开源大模型Qwen，定位为“会聊天、能办事”的个人AI助手；11月18日，蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”，支持“自然语言30秒生成小应用”，同时也是业内首个全代码生成多模态内容的AI助手。

在阿里之外，字节旗下豆包已经获取了海量用户流量。根据QuestMobile《2025年三季度AI应用价值榜》，豆包月活环比增长22.2%至1.59亿，月均下载量达3447万。腾讯元宝则一度靠着DeepSeek流量急速攀升。QuestMobile数据显示，2025年上半年，腾讯元宝的月活用户数同比增长55.2%。

据麦肯锡预测，到2030年，全球AI To C市场规模将达到1.3万亿美元，年均增长率超过35%。这个数字让任何科技企业都无法忽视。

中信证券表示，“算力即国力，长期坚定看好本土算力的需求和突围”。当前国内厂商在AI领域资本开支绝对值显著低于海外，考虑到中国互联网厂商投入意愿正持续提升，叠加中国厂商在应用端的巨大优势，展望2030年，我们认为国内算力需求增长有望超过海外市场。

中邮证券研报称，“ToC做品牌、ToB做商业”的双轮驱动或为行业共识，其核心前提是ToC打响品牌声誉、获取和留存用户；而平台化转型可推动大模型厂商从“订阅+API”向“平台分成”拓展增长曲线，因此下一轮竞争核心将聚焦用户积累与平台化转型能力。建议关注具有入口价值的港股互联网、与大模型厂商平台化有合作潜力的AI Agent以及稀缺的算力环节。

相关概念股：

百度集团-SW(09888)：11月13日举办的2025百度世界大会上，百度诸多AI成果集中亮相：发布文心大模型5.0，萝卜快跑全球出行服务次数超1700万，发布新一代昆仑芯和超节点产品天池，GenFlow升级至3.0。此外，萝卜快跑、慧播星数字人、秒哒、GenFlow等一系列产品，正加速出海。值得注意的是，百度发布两款全新AI芯片昆仑芯M100和昆仑芯M300，以及两款全新超节点百度天池256超节点与百度天池512超节点，并公布昆仑芯未来五年路线图。

阿里巴巴-SW(09988)：据报道，今年天猫双11算力规模刷新纪录，阿里云为双11提供超千万核CPU算力，支持淘宝推荐等业务场景;灵骏智算集群提供万卡训推一体AI算力，支撑商家经营、消费者体验等AI应用推理任务。阿里通义千问大模型在双11大规模落地应用，Qwen翻译模型单日调用量超14亿次。

商汤-W(00020)：10月末，里昂发布研报称，预期商汤受惠于生成式AI收入增长及业务重组带动的营运开支下降，将目标价由1.85港元上调至3港元，维持“跑赢大市”评级。报告指，商汤与寒武纪-U(688256.SH)建立战略合作伙伴关系，认为此举将有助于其通过国产芯片扩展人工智能运算能力。商汤的人工智能模型商业化亦在人工智能眼镜与人工智能影片生成工具领域取得进展。

中兴通讯(00763)：公司重视在人工智能领域布局与投入，凭借领先的软硬件数智基座能力，提供端到端的智算解决方案，包括智算基础设施、AI软件平台、大模型及应用，满足不同场景需求，助力企业数智化转型。