北京
全村希望之英伟达三季报，霸气交卷！
营收570亿美元，同比增长62%，环比增长22%
净利润317.67亿美元，同比增长59%，环比增长23%
这可是4.5万亿美元的巨头啊
营收、利润还能同比、环比高增，属实炸裂
对于AI泡沫论，黄教主霸气回击：我没看到泡沫！
此前，华尔街和股民的心都提到嗓子眼了
生怕带头大哥捅破AI泡沫，杀穿美股，拖累A股
有了这份超预期三季报，至少又能续命三个月
大家过个踏实圣诞
但繁荣之外，GPU帝国已经有了逻辑硬伤
第一，装满GPU芯片的数据中心，始终是基建
花钱的是微软、谷歌、亚马逊、Meta这些云厂
而面向C端的大模型、机器人、AI眼镜还没跑通
（open AI自己预测，要到2029年才能盈利）
大厂们3年砸了几千亿，囤了一堆GPU，造了成群的数据中心
终端却迟迟没有下一个iPhone，windows，微信、抖音出现
是你，还有勇气继续砸钱吗？
未来，北美四大云厂的资本支出一旦下滑，GPU帝国就会雪崩
黄教主看没看到泡沫，不重要了
第二，英伟达拉着甲骨文、openAI玩起了AI次贷游戏
路径是openAI花3000亿美元买甲骨文云服务
甲骨文买英伟达GPU
英伟达又投资openAI 1000亿美元
钱绕了一圈，完美闭环，俗称空转
如果四大云厂依旧如饥似渴的囤GPU
英伟达有必要玩这种空转游戏吗？
第三，截至25年11月，巴菲特指标（美股市值/GDP）达到218%
历史上首次突破200%红线，超过了疫情大放水的巅峰水平190%
也超过了当年科网泡沫时的150%
GDP没显著增长，美股却涨出天际，有没有泡沫？
事实是，大空头原型Michael Burry押了80%仓位
做空AI龙头palantir和英伟达
巴菲特的伯克希尔则囤了史无前例的3800亿美元现金
静静的等待崩盘
AI是巨变没错，但回看历史
互联网腾飞前，美股照样经历了科网泡沫崩盘
当年纳指和微软这些黄金般的资产，也跌了70%
没什么是不可能的
山雨欲来，黑云压城，早做准备！
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