11月不良资产规模超百亿，“未诉即卖”成债务化解新窗口

长期逾期资产正被银行及消费金融公司等金融机构集中摆上货架，负债人解决历史债务的窗口期悄然开启。

本月，金融机构的不良资产处置进入活跃期。据不完全统计，11月待处置不良贷款规模已超过100亿元，中银消费金融、中邮消费金融、兴业消费金融等多家机构先后在银登中心挂牌转让不良资产包。

与此同时，民生银行信用卡中心一笔高达51.42亿元的不良资产转让项目引发市场关注。这笔涉及近14.8万户借款人的资产包平均逾期天数已超过五年。

值得注意的是，为提升处置效率，越来越多的金融机构开始选择在核销不良贷款后，未对借款人展开司法诉讼，即直接挂牌转让，出现“未诉即卖”的新变化。

01多家机构加速出清，不良处置规模攀升

11月份，不良资产处置呈现加速态势。中银消费金融有限公司发布2025年个人不良贷款批量转让项目公告，拟转让不良贷款1578笔，未偿本息合计约1.37亿元，加权平均逾期天数95天。

中邮消费金融紧随其后，发布2025年第二期个人不良贷款批量转让公告，债权总额约1.84亿元，加权平均逾期天数148天。

更早的11月14日，兴业消费金融连续发布四则不良贷款转让公告，涉及金额合计高达17.67亿元，加权平均逾期天数从963天至1342天不等，显示出这些不良贷款已长期逾期。

本月新面孔也纷纷亮相。海尔消费金融和马上消费金融首次在银登中心挂牌不良资产包。海尔消费金融连发3则转让公告，债权金额分别为5.88亿元、4.37亿元和4.14亿元。马上消费金融的两期转让项目债权金额则高达14.82亿元和3.29亿元。

02民生银行51亿不良转让引关注

不仅消费金融公司，银行也加入了不良资产处置的大军。民生银行信用卡中心近期挂牌的不良资产包规模高达51.42亿元，涉及147779户借款人，加权平均逾期天数1856天（约5年）。

这一转让规模显著高于消费金融公司的单个资产包，反映出信用卡业务面临的资产质量压力。该行在转让公告中设置了特别条款，明确要求受让方“严禁暴力催收”，且资产包不得二次转让。这一约束条件直接指向该行长期存在的催收方式争议。

公开信息显示，民生银行的资产质量面临严峻挑战。截至2025年9月末，该行不良贷款总额达658.57亿元，其中可疑类贷款同比增长21.21%，损失类贷款增长10.76%。

03“未诉即卖”成新趋势，处置效率明显提升

值得注意的是，为提升处置效率，越来越多的消费金融公司选择“未诉即卖”模式，即在核销不良贷款后，未对借款人展开司法诉讼即直接挂牌转让。

例如，中银消费金融和中邮消费金融在11月发布的两份公告中均明确，所转让的不良贷款“未启动司法诉讼”或“未开展司法清收”。这种做法打破了传统先诉讼后转让的模式，大大缩短了处置周期。

“未诉即卖”带来多重好处：既符合监管鼓励市场化处置的政策导向，又能快速优化财务报表、降低不良率、释放拨备资金，同时减少催收、诉讼等运营成本。年末是优化报表的重要时间窗口，同时反映出监管部门近年来强化对不良资产处置监管背景下，机构希望通过积极举措减轻历史包袱。”

04银登中心规则调整，起拍价不再公开

在市场活跃度提高的同时，银登中心对不良资产转让公告规则进行了重要调整。自2025年10月27日起，新发布的转让公告不再披露不良资产包的起始价信息，同时新增了“未经许可禁止转载”的限制。

这一变化与此前公告清晰列明起始价的状态形成鲜明对比，引发业内对不良资产处置透明度的讨论。

规则调整旨在打破价格锚定，倒逼专业能力提升。隐藏起拍价后，受让方不能再简单参考表面价格跟风，必须聚焦资产底层数据，自主判断回收预期，让报价回归资产真实价值。

对银行等出让方而言，这一调整能有效避免优质资产包因起拍价偏低被“贱卖”，同时提高劣质资产包的成交概率，让不良资产处置更高效。

05负债人迎来债务解决窗口期

随着大量不良资产包被摆上货架，对于负债人而言，这可能是解决历史债务的难得窗口期。专业资产管理公司接手银行和消金公司的不良资产后，通常更愿意通过协商减免方式快速解决债务问题。

部分消费金融公司转让的不良资产包加权平均逾期天数普遍较长，如海尔消费金融转让的资产包逾期天数最长达2194天（约6年），马上消费金融的资产包逾期天数也在1800天以上。

这意味着这些债务已经长期逾期，原债权机构已将其核销。对于负债人而言，当前市场环境提供了两个有利条件：

一是资产管理公司为快速回收资金，往往更愿意通过协商减免方式解决债务问题；

二是监管对暴力催收的严厉打击，如民生银行在转让条款中明确禁止暴力催收，促使债务催收行为更趋规范。

更值得关注的是，催收可能“专业化”与“持久化”。银行由于机构庞大、流程规范，催收手段相对温和且有边界。而接手的不良资产管理公司（AMC），其核心能力就是债务清收。他们拥有更专业的团队、更丰富的手段和更持久的耐心。以往“拖字诀”对付银行可能有效，但对付AMC，效果将大打折扣。

由于AMC是折价购入债权，存在一定的议价空间。这是与新的债权方协商解决历史包袱争取最优条件的“机会”。但“需要提醒负债人的是，与AMC协商虽有可能达成减免，但过程可能更为专业和持久，且最终方案仍取决于债务本身的情况和受让方的评估，需保持理性预期。

结语：这不仅是金融机构的风险出清，更是中国消费信贷市场从粗放增长转向精细化管理的标志。根据以往的起拍价来看，当前不良资产包的折扣率已处于较低水平，部分甚至低至1折以下。对长期背负债务的借款人而言，这无疑是一个通过协商减免解决历史问题的窗口期。同时部分金融机构正从高速扩张转向稳健经营，通过提前化解不良资产，实现风险出清、财务优化和资本释放，正成为行业发展成熟的重要标志。

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