值得收藏！财务数据分析3大报表、6大模型、4种预测方法

众所周知，财务决策离不开对核心数据的深度挖掘，究竟怎么进行高效的数据分析呢？可以用什么方法来进行分析呢？想要知道答案的小伙伴看这里！本文将从大模型角度给大家展开财务数据分析的细节，手把手教给大家：如何梳理财务三大报表、如何构建6 大财务模型，以及如何运用财务预测模型——废话不多说，马上给大家上干货！

一、财务三大报表

一个完整的财务模型通常包含以下三张核心财务报表：

1. 利润表

利润又称损益表，它反映企业在一定时期内的经营成果，包括收入、成本、费用和利润等信息。

• 利润表通常是财务模型的起点，它相对容易设置，并为其他报表提供输入。
• 在建立利润表模型时，需要充分考虑各种假设，例如销售增长率、毛利率、运营费用等。

2. 资产负债表

资产负债表的建模较为复杂，它与利润表和现金流量表都有着紧密的联系，反映企业在特定时点的财务状况，包括资产、负债和所有者权益等要素。

资产负债表的平衡是检验财务模型质量的关键指标。如果模型构建完成后，资产不等于负债加上股东权益，那么模型一定存在问题。

• 利润表中的净利润会流入资产负债表的留存收益，从而提高股东权益
• 资产负债表的现金部分通常从现金流量表中提取，借款部分则来源于现金流量表的筹资活动

3. 现金流量表

现金流量表反映企业在一定时期内的现金流入和流出情况，它将企业现金流动分为经营、投资、筹资三大类，三者的组合能直观反映企业生命周期和财务策略。现金流量表能够提供资产负债表变化的重要信息，并反映企业的盈利水平和健康状况。

• 经营活动现金流：主营业务产生的现金
• 投资活动现金流：购建/处置资产、投资子公司等
• 筹资活动现金流：借款、发行股票、分红、还债等

现金流量表中的多数项目可以通过利润表和资产负债表计算得出。

• 杜邦分析的资产周转率是现金流量表质量控制的重要指标之一
• 企业的资产周转率通常会随着企业的发展而变化

二、6大财务模型

1.Altman Z-Score模型

比率分析模型通过计算各种财务比率，如流动比率、速动比率、资产负债率、毛利率、净利率等，评估企业的偿债能力、盈利能力和运营效率。

Altman Z-Score模型是一种专门用于评估企业偿债能力和财务风险的分析工具，通过一系列财务比率来综合考量企业的财务健康状况，从而预测企业可能面临的破产风险。

2.杜邦分析模型

杜邦分析模型通过将净资产收益率分解为利润率、资产周转率和财务杠杆三个部分，帮助深入理解企业盈利能力的来源和结构，从而更精准地评估企业的盈利能力，并针对各个因素进行有针对性的调整和改进。

3. 敏感性分析模型

敏感性分析模型通过改变模型中的关键假设，分析不同情景下对财务结果的影响，帮助企业评估风险和制定应对措施。敏感性分析模型的两种常见类型：

1）单因素敏感性分析：每次只改变一个变量，其他保持不变。

2）多因素敏感性分析：同时改变两个或多个变量，观察组合影响。

4. 回归分析模型

回归分析模型是数据分析中预测变量关系的核心工具，其本质是通过建立数学模型，探究自变量与因变量之间的因果或关联关系，核心在于量化变量间的影响程度，并用于预测未来的财务表现。

常用的回归分析模型：线性回归分析模型、逻辑回归分析模型、多项式回归分析模型、岭回归分析模型

5. 资本资产定价模型

资本资产定价模型用于确定投资资产的合理定价，并评估其潜在收益和风险。资本资产定价模型通过两个关键变量估计资本成本：无风险利率和风险溢价。

• 无风险利率：投资者在不承担风险的情况下期望获得的基本回报
• 风险溢价：反映了为弥补投资特定资产所需的额外收益

6. ROI分析模型

ROI分析模型是通过计算投资回报率来评估投资效率的工具，本质是衡量每单位投入能带来多少产出。

其公式为： ROI =（净收益 ÷ 投资成本）× 100%

净收益：投资所产生的回报减去投资成本

投资成本：为获得收益所投入的全部资源

三、财务预测模型及方法

1. 直线法

一种简单直接的预测方法，通过分析历史数据，预测未来收入或费用的增长趋势。通常适用于短期预测，并且假设增长率保持不变。

2. 移动平均法

通过计算过去若干周期的平均业绩，来平滑短期波动，更适用于较为稳定的市场环境。

3. 回归分析法

利用统计学方法，分析一个或多个自变量与因变量之间的关系，预测销售额、利润等关键指标的变化。例如，可以通过分析市场营销投入与销售额之间的关系，预测未来的销售收入。

4. 销售百分比法

假定主要财务报表科目随销售收入变化，借助销售预测推导资产负债表和利润表的各项数据，这是预测资金需求和企业整体财务状况的常用方法。

四、财务模型搭建顺序

需要注意的是，在搭建财务模型时，需要遵循一定的逻辑顺序，通常的流程是：

1. 收入预测：首先对企业的未来收入进行预测，这是构建整个财务模型的基础。
2. 利润表预测：在收入预测的基础上，进一步预测利润表中的各项指标，如营业成本、毛利润、营业利润等。
3. 固定资产和无形资产预测：对企业的固定资产和无形资产进行预测，为资产负债表的构建提供依据。
4. 所有者权益预测：预测企业的所有者权益，包括股本、留存收益等。
5. 资产负债表预测：综合考虑各项资产、负债和所有者权益，构建预测的资产负债表。
6. 现金流量表预测：基于利润表和资产负债表的预测结果，构建预测的现金流量表。
7. 债务和还款进度预测：对企业的债务和还款进度进行预测，为现金流量表的预测提供补充信息。