别人做聚合超级 APP，京东却上线外卖APP，反着走的刘强东在赌什么？

见字如晤，我是刘老实合伙人可柚。

11月17日，在京东三亚品酒会上，京东集团创始人刘强东对外发布了多项重要业务动态：

首先，京东外卖独立APP正式上线，刘强东坦言，过去由于未推出独立APP，京东外卖错失了可观的流量入口，当时很多人搜京东外卖发现没有APP，也不知道外卖业务在京东主站APP的“秒送”频道，导致一批老用户在原京东APP里找不到外卖入口。

其次，京东正式推出“京东点评”功能，涵盖“找美食、住酒店、挑好物、去哪玩、选家政”五大场景，该功能将与外卖业务深度联动，鼓励用户对配送商品及服务进行评价反馈，从而优化体验、增强互动。

此外，京东还发布了主打“万人共荐，不说假话”的京东真榜，该板块计划招募十万名“京东求真官”参与商品与服务的盲测评估，并借助人工智能技术对全网数据进行分析，从多维度对餐厅、酒店、景点、航司等进行公正排序。京东方面同时强调，“京东点评”与“京东真榜”两大平台未来将保持非商业化运营，致力于构建真实、可信的用户推荐体系。

推出独立APP：

京东入局即时零售的战略棋眼

京东集团（09618.HK）2025年第三季度财报显示，公司实现营收2991亿元，同比增长14.9%，略超预期；归属于普通股股东的净利润为53亿元，同比大幅下滑54.7%；每股美国存托股摊薄收益为人民币3.39元（0.48美元），同比2024年7.73元下降约56%。值得注意的是，包括外卖在内的新业务收入同比激增214%，达到156亿元，创下历史新高，但与此同时，该板块的亏损也高达157亿元，经营利润率为-100.9%。

尽管外卖业务仍处于“越做越亏”的状态，且其他平台都在营造超级、聚合APP的节点，京东仍持续投入，推出外卖独立APP，背后有其战略考量。

一方面，。即时零售市场涵盖用户最高频的日常所需，比起电商（一周几次）更能贴近用户日常所需，不得不说，互联网的尽头，就是高频。而作为高频消费场景，外卖能够有效拉动低频电商业务，提升平台整体流量。刘强东进一步揭示了其供应链逻辑：目前有40%的外卖用户会同步购买京东电商产品。

从这一角度看，外卖业务的亏损，实际上比在外部渠道购买流量更为经济。与其将京东外卖视为独立业务，不如将其理解为京东重构本地生活服务供应链的一个高频入口。财报数据显示，三季度京东APP活跃用户数同比增长超40%，年度活跃用户数已突破7亿。正如京东在业绩会议中所指出的，“新业务创造更深层次的协同效应，推动用户规模增长”。

另一方面。京东认为，外卖业务在用户端、供给端与履约端均能与现有生态深度融合，具备显著的协同价值，这些业务之间并非简单的加减关系，而是系统性的战略互补。从长期来看，通过此类高频板块带动，京东的整体获客成本将逐步下降。在保持集团整体盈利与现金流的基础上，可构建一个更具韧性与协同效应的业务结构。

七鲜小厨、七鲜咖啡、京东MALL、酒旅、家政等一系列动作背后，是京东试图将外卖作为支点，撬动更大的即时零售和本地生活服务市场。

“京东点评+真榜”：

即时零售的重要一环

回看9月10日，市场已现端倪：阿里与大众点评看似偶然的“同日出招”，实则吹响了号角。前者推出“高德扫街榜”，后者则双线并举，一边“重启”品质外卖以协同美团，一边宣布未来五年追加至少30亿资金，高举高打地升级“本地生活信息基建”。

深探点评的核心价值，是基于数字基础结合实体场景的链路打造。从链路上看，点评可以为即时零售导流并为用户提供决策依据，即用户通过点评内容产生消费需求，通过跳转至平台完成下单，而用户消费后的评价又进一步丰富了点评内容，最终形成闭环。

不仅增强了平台内循环的联动性和反哺性。同时，多元的业务场景也有助于用户沉淀，形成整体业务的用户基础，以点评为例，2024年，用户在大众点评发布了近4亿条评价，用户价值深远，点评也成为了即时零售得“必争之地”。

京东此举，令本已白热化的市场竞争格局为之一变。至此，即时零售市场正式步入，各方平台致力构建。

乍看前端业务，京东似乎呈现出高度的多元化布局。但京东实则是在深耕产业链，打造超级供应链体系。今年6月，创始人刘强东就曾公开强调：“京东是一家供应链公司，所有业务创新都围绕供应链展开，跟供应链无关的事情，我从来不会碰”。这句话清晰揭示了京东的战略本质：外卖只是手段，供应链才是目的。

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撰文：可 柚

排版：柯不楠

校对：十 三