中证A500：以行业均衡之道，刻画中国经济新图景

作为“A系列”创新宽基的代表，中证A500指数采用行业均衡选样方法，从各行业中优选500只市值较大的代表性公司，力求样本行业市值分布与全市场基本一致，系统反映各行业龙头上市公司的整体表现。其行业均衡的特性，帮助投资者在复杂市场中化繁为简，穿越波动，享中国经济增长成果，体验持有的幸福。

中证A500指数凭借其独特的编制方法，展现出显著的市场代表性与投资价值，核心亮点可归纳为以下五方面。

1. 市场覆盖广，盈利代表性强

指数仅纳入500只样本，占全市场数量约10%，却覆盖A股总市值56%、自由流通市值52%，净利润占比高达68%。其样本广泛来源于沪深300、中证500等核心宽基，对沪深300样本权重覆盖达88%，呈现“少而精”的聚合特征。

2. 行业分布均衡，聚焦新经济动能

指数覆盖中证三级行业中的91个，行业广度显著优于沪深300。行业占比方面，信息技术（23.7%）、工业（20.7%）占比高于沪深300，金融权重（13.1%）显著降低。作为“新质生产力宽基代表”，指数聚焦电子、国防军工、医药等科技制造领域龙头，整体在新经济领域配置更高，更贴合当前经济结构转型方向。

3. 聚焦细分龙头，盈利质量突出

通过优选行业龙头，A500指数有效规避“大而不强”标的，整体ROE与沪深300同属第一梯队，各行业内成份股的盈利中位数普遍高于市场平均水平，显示出更优的盈利质量。

4. 民企含量高，成长活力足

指数中民营企业占比高于沪深300与中证800，整体结构更贴近市场化主体，展现出有活力的股本属性与增长弹性。

5. ESG因子赋能，长期回报可期

指数通过ESG评价负向剔除方法，A500指数提升了成份股整体盈利水平。数据显示，ESG高分公司未来一年平均ROA显著高于低分组，股息率1.88%同样更优，说明ESG因子对盈利与分红均具正向影响。

纵观全球，中证A500基日以来收益表现亮眼，近20年，指数累计涨幅462.21%，与全球知名的宽基指数标普500指数不相上下，优于许多境内外宽基指数。

2025年二季度以来，中证A500指数表现持续领先，截至11月7日，累计上涨22.44%，跑赢全市场个股中位数涨幅。其表现可分为两个阶段：4月至8月在科技成长驱动下上涨17.01%；9月后市场进入震荡轮动，指数仍保持4.64%的涨幅，持续跑赢市场。这体现了A500在不同市场环境下的适应能力。

数据来源：WIND，截至2025-11-07

在波动加剧、轮动加快的市场中，个人投资者频繁交易、追逐热点的效果往往不佳。A股市场自4月初以来进入板块“轮动补涨”期，缺乏较为明确的主线。以周度涨跌幅排名进行衡量，各板块轮动特征明显。这意味着，若单一持有某一行业ETF超过两周，大多会经历“过山车行情”。

而对于中证A500等宽基而言，广泛的分散配置能帮助投资者避免“踩错节奏”的困境。其行业均衡、聚焦新经济的特征，可助力投资者既把握住科技成长机遇，又能在风格切换时保持稳健。

二季度以来，相较于全A中位数收益，中证A500收益超额达3.83%。2025年10月26日至11月10日，A股多次冲击4000点，震荡明显，而中证A500区间收益0.88%，显著优于沪深300，多轮阶段性表现均凸显其配置价值。