头部陨落，新王初显，车市大跌下的车企悲欢录

文｜萝吉

今年第三季度，国内车市勉强保持了正增长，但是三季度的低增长率，将全年累计销量增幅，从上半年的8.1%拉低到了5.9%。而进入第四季度后，情况再次急转直下，乘用车市场遭遇了将近两位数的同比下滑。

10月份，乘用车新车上险量总计210.9万辆，较去年同期下滑了9.7%，这种程度的跌幅，对于整体市场来说是相当严重的。经此大跌，1-10月乘用车市场的累计销量增幅，已经缩窄到了3.9%。

大环境低迷至此，各家车企又经历了一个怎样的10月呢？

新能源渗透率环比微跌，插混、增程拉后腿

按照惯例，我们还是从新能源渗透率的变化聊起。

经历了7、8、9三个月的连续大涨后，10月份新能源渗透率再次出现环比下滑，从9月份的57.07%回落到了56.43%，由此可见新能源渗透率向60%节点的冲击，依然会是一个反复涨跌的艰难进程。

虽然10月份新能源渗透率环比下滑，但是和去年同期相比，新能源市场总体实现了0.85%的微增长，而燃油车当月同比下滑了20.4%，两个阵营此消彼长的大趋势并没有变。

不过在新能源市场内部，各动力类型的发展进一步分化，其中增程车型延续了今年第三季度10%以上的同比下滑，插混车型的跌速明显扩大，10月份同比下跌了16.5%，跌幅已经反超增程车型。

而占据大半新能源份额的纯电车型，是10月份唯一实现同比增长的动力类别，但是增速相较前几个月明显放缓，10月份收窄至13%，可以说凭一己之力，避免了新能源整体遭遇同比下滑。

也就是说，10月份新能源渗透率出现回落，但在其它动力类型全部下滑的背景下，纯电车型的份额依然在迅速提升。和去年同期相比，新能源渗透率的差异似乎不大，但背后各动力类型的市场格局，已经发生了本质变化。

今年前十个月，国内车市总计同比增长3.86%，纯电车型大涨29.6%，插混和增程车型的累计增幅，分别只有7.3%和2.1%。

传统自主车企：比亚迪大跌三成

吉利实现头部车企唯一正增长

在整体车市下滑9.7%的背景下，各家车企10月份跌幅不超10%就算是跑赢大盘，而原本就处于下行趋势的车企，在这个月则遭遇了更加惨重的跌幅。

只看国内市场，比亚迪品牌遭遇四连跌，10月上险量25.8万辆，同比大跌37.2%，销量规模有限的腾势（参数丨图片）和仰望，对整体影响不大，但方程豹品牌表现优异，钛7单月销量突破1.8万辆，将品牌层面同比增幅拉高到了近四倍。

10月份比亚迪四个品牌总销量29.5万辆，同比跌幅也达到了30.8%，前十个月比亚迪累计总销量276.5万辆，同比下滑3.2%。也就是从10月份开始，比亚迪出现了2020年新能源市场爆发后，第一次累计销量同比下滑。

也就是说，即便剩下两个月比亚迪仅仅保持同比持平，也无法扭转年度销量下跌的结局了。

相比之下，此前一年一直保持40-70%同比增长率的吉利，在10月份整体市场下滑的背景下，增幅也大幅缩窄，但依然达到了16.6%，上险量总计超23万辆，是头部自主车企中，唯一在10月份实现正增长的一个。

银河品牌依然是吉利增长的核心动力，10月份上险量10.7万辆，同比大涨69.4%，而其1-10月累计销量已经达到87.3万辆，到年底破百万已经毫无悬念。

比亚迪、吉利之下，长安、奇瑞、五菱三家车企的销量，都在11万辆区间，且三家车企10月份均遭遇了9-10%之间的同比下滑，和车市整体保持同步。

到了第三梯队，长城10月上险量同比增长1.17%至6.4万辆，广汽同比下滑27.6%至4.1万辆，上汽自主同比大涨50.1%至4.5万辆，虽然上汽销量规模不大，但名爵4当月销量继续破万，达到1.1万辆，为整个上汽自主打开了新的局面。

主流合资品牌：大众、丰田均遭大跌

日产N7跌破5千

合资阵营里，处于头部的丰田、大众，在此前相对比较坚挺，但是在整体车市萎靡的10月份，还是受到了不小的冲击。

上汽大众、一汽大众10月份上险量分别下滑28%和18%，大众品牌总销量同比跌幅达到23.5%，这让前三季度累计跌幅控制在5%以内的大众，到了10月份直接扩大到了7.2%。

而今年以来曾数次实现月度增长的丰田，10月份一丰、广丰双双下跌，总销量同比下滑了15.8%，如此大的跌幅，在整个丰田历史中都很罕见。所幸前几个月基础较好，丰田品牌1-10月在华累计销量124.2万辆，依然保持了1.22%的正增长。

8、9月份跌幅收窄的本田，10月份重回大跌状态，广本、东本跌幅均达到27%左右，这让本田品牌1-10月累计销量的跌幅，进一步扩大到了22.4%。

而6到8月依靠纯电轿车N7实现连续增长的东风日产，随着这款车型的下滑，其整体销量也再度回到了下行趋势。10月份日产N7上险量跌破5千辆，东风日产总销量也同比下滑了14.2%。

到了12月，日产首款插混轿车N6即将上市，东风日产能否重回增长态势，关键就看这款车型的市场表现。

传统豪华品牌：A5系列发力，奥迪实现逆袭

过去很长一段时间里，传统豪华品牌第一梯队的BBA，一直在销量规模、涨跌趋势上保持高度的同步，而随着奥迪全新的A5系列上市，近两个月BBA状态出现了明显分化。

今年10月份，宝马、奔驰上险量均为4.1万辆出头，分别同比下滑了17%和27%，而奥迪当月上险量达到5.3万辆，同比仅微跌不到1%。不论销量数字还是同比变化，奥迪表现都比宝马、奔驰好很多。

A5系列显然是背后最大的功臣，10月份一汽奥迪A5L和上汽奥迪A5L Sportback，销量分别达到4332和3345辆，此外上汽奥迪的纯电轿跑E5 Sportback也售出1378辆，3款车总计贡献了9千多辆的销量，而奔驰、宝马则并没有类似的新增销量。

其它品牌里，雷克萨斯10月上险量1.47万辆，同比小跌3.31%，依然相当坚挺；沃尔沃保住了万辆规模，8.9%的跌幅跟上了市场大盘；凯迪拉克同比下滑13.8%；路虎总销量不足3千辆，同比大跌了48%。

新势力品牌：特斯拉同比大跌34%

鸿蒙智行成新王

和其它品牌阵营相比，新势力品牌依然是动态变化最大、最具活力的阵营。

首先是累计销量排第一的特斯拉，10月份上险量创3年来新低，只有2.7万辆，同比大跌了34.2%，跌幅远远超过了市场大盘，这让其1-10月累计销量的跌幅，扩大到了8.7%。

当然，特斯拉销量一直是周期性的，但是单月销量跌至新势力品牌最后一位，10月份还是首次，Model Y L的上市，Model 3、Model Y的新增配置，显然都没能扭转特斯拉的颓势。

同样在10月，鸿蒙智行却创下了6.8万辆的历史新高，同比大涨了68.9%，且问界、智界、享界均实现大幅上涨，再加上新品牌尚界H5贡献的6404辆增量，让鸿蒙智行一下子将第二名的零跑甩开近2万辆的优势。

今年1-10月，鸿蒙智行累计上险量41.8万辆，和特斯拉的46.1万辆已经非常接近，虽然接下来只有2个月到年底，但按目前的趋势，鸿蒙智行今年销量持平、甚至反超特斯拉，并非没有可能。

继9月份首度破5万辆后，零跑10月份依然稳在了5万辆以上，同比增长55%；有YU7推动的小米则再创新高，达到了4.8万辆，其中YU7彻底将SU7甩开，10月上险量达到3.3万辆，是SU7的一倍以上。

随着全新ES8开始起量，10月份销量突破5千，再加上稳定在万辆以上的乐道L90，整个蔚来汽车10月上险量达到3.84万辆，距离突破4万辆只剩一步之遥。

相较之下，小鹏近期有些增长乏力，10月销量回落到不足3.5万辆，全新P7并没有出现预期中的火爆，P7、P7+总计刚刚万辆出头，接近一半的销量，是由低端轿车MONA M03贡献。

至于理想，10月份依然处于至暗时刻，虽然有新车i6的加入，总上险量却同比大跌了38%，跌幅甚至高于特斯拉。

具体车型里，理想L6依然是最畅销车型，但上险量不足万辆，i6上险量不足6千，值得欣慰的一点是，前期萎靡的i8，10月份上险量增长到了5737辆，基本和i6持平，意味着纯电产品已经逐渐成为理想销量的重要支柱。

总结

人与人的悲欢不相通，车企亦然，2025年10月我们见证了头部车企的衰落，也见证了追赶者的强势增长。

这种变化或许并不会影响2025年的总体排位，但在接下来的2026年，多个阵营的车企，都将翻开一个新的篇章。