A股：军工涨停潮，碳酸锂涨停！3大方向，周二怎么走？

跟上前瞻逻辑，成就投资胜局！

今天这行情只有两件事儿：

1、感谢高市早苗

2、外边全是姓“锂”的

先看第一件事儿，具体的事件咱就不去点评了，怕被删，所以，我们只谈对A股存在的影响。

我简单地将其分成了三个方面：水产品反制、军工反制和名字玄学！最后一点最简单，符合年底A股部分资金的尿性，就爱整这些玩意儿，反正你是信就乘早，不信就喝茶看戏。

水产品和军工的影响从何而来？很简单，这么一闹，日本的水产品等众多对我们出口的产品都会受到影响，这让我想到了几年前的“禁韩令”，这次要不要整个“禁日令”？

军工受益不需要多说，而且今天的水产品涨停的品种并不多，真正强势的也就水中渔业、国联水产和开创国际；军工涨停的更多，如孚日股份、龙洲股份、航天发展、中富通、长城军工和北方长龙等。

第二件事儿，啥叫外边全是姓“锂”的？你看多氟多今天继续大涨，天齐锂业等上游原材料表现突出，其次，磷酸铁锂也开始疯了，譬如丰元和成飞大涨。

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更有趣的是，我看到碳酸锂主力期货合约涨停了，价格已经来到了95200元/吨，距离6月份的低点仅仅一步之遥，所以今天的锂矿也是很疯狂的，至于逻辑，还是涨价，反内卷带来的涨价行情，大宗商品的价格一旦反转，短期是不可逆的！

但是，今天的市场并不好，从上面对额消息可以得知的是，今天的结构性很突出，但市场水温算是很差，沪深300只有33度，全A也不过46度，创业板也才55度，这就说明今天的市场不算好，甚至，上游资源品涨价，对电池企业而言反而是利空。

所以，今天要感谢高市早苗，其次要感谢资金对涨价概念的偏爱，已经抱团了，这点毋庸置疑，这个抱团还得感谢“公募基金风格漂移修正”的驱动，总归是各种条件汇聚在一起，涨价方向的行情也就来了。

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前边讲的两条线也属于情绪，尤其是水产和军工，但是，水产的延续性可能跟军工不是一个级数的，除了这两条线，今天还有另外两处有典型的情绪。

昨天的周刊里头A股：下周，3大方向出炉！，我写了华为系和巴菲特退休前买了谷歌，这两件事儿影响很大，今天的华为欧拉、Web3.0和sora等概念领涨了，对应的是计算机行情，我在今天的内部小圈里头说过，AI产业的上半场是硬件，下半场一定是软件。

硬件的建设已经到了一个很突出的点，继续下去不排除会产能过剩，所以，现在到了考虑AI软件的时候了，直白的说，今年四季度炒的是硬件股，现在到明年上半年，软科技有可能掌握先机，我们好好跟踪一下！

就今天而言，华为系表现比较好的如拓维信息、软通动力、润和软件等；AI软件里头，宣亚国际、蓝色光标、魅视科技、易点天下、福石控股和格灵深瞳等品种领涨。

最后看看数据吧，两市成交额合计1.91万亿，缩量473亿，所以还是个存量腾挪的格局；主力资金流出396亿，虽然缩量了，但依然是偏谨慎的，日内两度流出，上午一小时，午盘一小时，拉长时间，我认为场内的抛压会越来越小。

这会带来两个问题，一是抛盘稳定的时候，市场可能会缩量反弹；二是场外增量买盘一直进不来，指数不断见到慢牛新高，未来场外资金的成本就得不断抬高，这事儿很纠结，还得继续跟踪看看，所以当下的行情还是不能激进，有机会就高抛低吸一下！

最后，今天百股涨停，很强，但赚钱效应并不强，甚至下跌股票还大于上涨，所以，今天的体验感并不好，这么说吧，就像前期“易中天”等AI硬件股一路涨，后来存储芯片一路涨，现在涨价概念一路涨，你没第一时间跟上，就只能望洋兴叹、

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1.涨价方向

磷酸铁锂，可能是短期跟踪的重点！为什么？

最新数据显示，磷酸铁锂10 月中旬报价 3.55 万元/吨，11 月中旬 3.70–3.75 万元/吨，单月上涨 4–5%，高压密品种（≥2.6 g/cm³）普遍+1000~2000 元/吨。其次，碳酸锂期货价格已经来到了95200元/吨。

湖南裕能：国内产能最大（>50 万吨）、成本最低（全流程一体化+磷铁自给），深度绑定宁德时代、比亚迪，2025 年高压密第四代产品占比 40%，溢价 1000–2000 元/吨。行业吨净利刚转正，公司单吨已回升至 1200 元，涨价延续 1 个季度即可推升至 2000 元。

德方纳米：独有“自热蒸发液相法”+纳米化技术，压实密度 2.65 g/cm³ 行业最高，溢价 1500–3000 元/吨；2025 年第五代产品已小批量供货特斯拉、雷诺，出口占比提升。技术溢价+海外高价订单使公司在普涨行情中具备额外 20–30% 的价格弹性，且 2026 年产能翻番至 40 万吨，量利双击空间最大。

万润新能：正极材料中，储能赛道第一梯队，高压实储能型产品占比 70%，海外储能订单溢价高，2025 年产能 22.5 万吨且 80% 锁单特斯拉、雷诺，出口均价较国内高 8%，涨价周期中“高价订单+高产能利用率”直接放大吨净利，弹性仅次于龙头。

2.AI软件方向

核心是华为21日的发布会以及巴菲特买谷歌，直接受益的是华为系算力软件系统供应商和类似谷歌这种在AI发展过程中的软件商。注意，这是一条中线方向，短期的爆发力不一定强，但AI下半场不可或缺！

拓维信息：公司是全国唯一同时获得“华为昇腾AI服务器整机合作伙伴+鸿蒙生态钻石级ISV”双牌照的上市民企，2025年搭载昇腾910B的“兆瀚”AI服务器已入围中国电信、湖南国资云等集采，订单规模超20亿元，国产化算力替代浪潮下率先兑现业绩；旗下“智慧考试”“智慧教育”SaaS覆盖21个省份，与鸿蒙原生应用深度捆绑，形成“硬件+软件+内容”闭环，政策红利与华为生态双重加持，未来三年AI服务器及教育信息化业务复合增速有望保持50%以上。

润和软件：开源鸿蒙、开源欧拉社区代码贡献量连续六个季度国内第一，掌握从操作系统发行版到行业解决方案的全栈能力，2025年创新业务营收占比首次突破21%，AI一体机、金融大模型智能体已落地工、农、中、交、邮储等六大国有银行，合同金额超15亿元；公司主导的金融级安全操作系统成为央行数字人民币指定基础软件，伴随信创政策深化，金融、电力、医疗三大行业鸿蒙升级需求集中释放，预计未来三年净利润复合增速超40%。

科德教育：公司通过收购中昊芯英切入AI芯片赛道，其自研“太行”AI训练芯片2025年Q3成功量产，单卡算力对标英伟达A100，且已拿到5.2亿元教育行业订单，成为A股唯一实现AI芯片设计+教育场景应用闭环的标的；同步推出“AI学”智能考证平台，覆盖超3万所职业院校，形成“芯片+终端+教学内容”生态，政策驱动教育信息化、职业教育设备更新规模超千亿，公司有望凭借国产算力+职教内容双重稀缺性，在未来三年实现净利润复合增速60%以上。

3.中日方向

核心是关注日方的最新进展。这是一条典型的投机路线，行情的延续性取决于双方的进展，从交易的角度看，倒是很适合高抛低吸，但是不要追涨。

北方长龙：北方长龙具备7项国防专利+3项国家军用标准，其轻质高强复材已批量用于15式轻坦、高原无人战车及无人机蒙皮，正好匹配日本离岛作战场景下我军对轻量化、高机动平台的急迫需求；公司2025年新签12亿元订单中18%即来自无人机项目，叠加拟收购河南众晟切入新能源复材，军工+出口双轮驱动，地缘订单弹性最大。

长城军工：国内唯一兼具155mm自行加榴炮、远程箱式火箭弹、舰载弹药三大系列整装的央企平台，2025H1已公告新增远程精确制导弹药订单19.4亿元，同比+67%；其外贸型AR-3火箭炮射程覆盖300-500km，可快速对宫古、巴士海峡实施火力封锁，军贸出口+内需列装同步放量，订单可见度排至2027年，充分受益对日军事博弈带来的远程打击需求激增。

开创国际：拥有国内最大规模远洋金枪鱼围网船队（12艘），作业区域涵盖北太平洋、中西太平洋，2025年捕捞配额中约35%位于中日重叠海域；公司上海母港距钓鱼岛不足400海里，具备“生产+补给+加工”一体化能力，可快速组织船队赴相关海域作业并配合渔政护渔，地缘事件催化渔获溢价与政策补贴双重弹性。

祝大家长虹！

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