阿里看穿了META的野心

11月17日，阿里巴巴正式宣布“千问”项目，全力进军AI toC市场。当天，千问APP公测版上线，基于开源模型Qwen3，阿里核心管理层将“千问”项目视为“AI时代的未来之战”。据透露阿里巴巴正在计划将地图、外卖、订票、办公、学习、购物健康等各类生活场景接入千问APP。

刚公测上线小半天，部分服务就出现了拥堵和中断。

随后朱啸虎在朋友圈里说：

硬刚ChatGPT的国产AI出现了。

1、在硅谷屠榜的Qwen杀回国内了，模型直接决定了阿里千问APP的起点。

2、更聪明的国产AI出现了，我看了一下它的思考链路，逻辑清楚，专业问题也表现挺好，不闹着玩儿，全是干货，这是中国市场真正需要的AI产品。

3、从算力基建、数据积累，到各种应用在A领域的整合打通，估计阿里这是准备用千问重构一个超级AI的入口。

朱啸虎的眼光是敏锐的，观点暗合我这两周来的调研结论：一个超级AI应用时代可能正在到来。

上上周在深圳，上周在长沙，最近写文也不是很多，上周写了一篇关于AI折旧的文章还被咔嚓了。今天就阿里这个新闻，继续把调研的所见和大家分享一下，可能是未来重要的产业趋势。

上上周调研的AI相关的上游制造商，分别是小电池制造商，光学镜片制造商，小电机、马达制造商，而上周调研的是一家老牌的声学，消费电子OEM制造商。

前三家公司，对AI眼镜赛道，都给了非常积极的期待，从META给予的供应商指引看，明年出货数量可能倍增于今年。由于去年出货200万副眼镜，今年1000多万副，明年可能3000万副左右，故而2025年作为AI设备元年并不为过。

第四家消费电子OEM制造商，则90%收入都来自海外品牌，包括苹果等，他们对AI眼镜的看法同样积极，但认为目前硬件和软件都未能完成成熟。真正的软硬件产品力双击可能在2027年，届时硬件经过迭代会趋于成熟，而最重要的是软件AI-agent。

公司还描述了一下眼镜产品的未来场景。现在我们要实现各种功能需要通过手机和各种不同的APP进行互动，比如开车导航，可能会选择百度导航、腾讯导航、高德导航，其实他们这些产品力都差不多。那有了AI-agent之后，我们只需要和眼镜交互，告诉眼镜你想干嘛，AI-agent会直接连接APP后的数据库，直观地给你想要的路线答案。

点外卖也是一样，你想要什么直接说，管你红的、黄的、蓝的……一会儿就送到，谁送的根本不重要。

META为什么如此大力度去推动AI眼镜这个硬件入口，因为他没有手机入口，他的野心就是想取代手机入口，让流量重新聚拢到他的脸书上。一旦AI-agent足够强大，那么对这些平台型互联网公司来说，只要平台上的业态足够丰富，他就能用单一硬件入口，直接击溃所有竞争对手。

今天阿里做的事，大家可以试想一下。以后你戴上眼镜和AI交互，你所有点的外卖，必然都是淘宝闪购，你想买点日用品，必然都是淘宝，你想支付，必然用了支付宝，你想翻译，必然用的通义千问，你想导航，必然用的高德。

当然不仅限于眼镜，哪怕眼镜不是最终的硬件入口，也一样可以通过其他智能硬件来完成平台功能的全面整合。

竞争对手还怎么玩？

这是巨头们埋头实干，但秘而不宣的大计划。

最后落到我们投资者身上，对以上这个叙事，选择信或者不信，必然会左右你未来的投资收益。

以上。

最近的宏观经济数据的扰动，海外地缘政治的扰动，让个股大面积产生系统性波动，进而影响甚至动摇整个调整过程的持股信心。

什么特斯拉要求排除中国生产的零部件，根本不是新闻，我记得很早的文章我就提过。市场气氛偏空，各种老新闻重提，不过是市场想找个下跌理由而已。

有一些关注中的优质公司，现在静态PE就是40倍以上，未来业绩成长后，可能就成了20倍，而问题就出在这里。当市场主导波动的是情绪而非价值时，表观看得见的静态PE就成了大家的心头病，眼中钉，远期潜在的成长反倒视而不见。

如果此时一位外星预言家来到地球说：地球从现在开始，可以永续和平500年。

那市场估值还是现在这样畏缩不前吗？市场会直接把500年的繁荣计入现在的股价中去，所以为什么A股估值上不去，关键还是宏观扰动实在太多，刚搞了半年的中美关税博弈，经济数据并未完全复苏，台海局势又开始升温，还伴随着AI泡沫的估值担忧。

这个阶段既考验投资者对资产的估值能力，又考验投资者对资产未来的信心，各种宏观扰动很容易让人对基本面丧失信仰。

委曲求全的操作策略就是，如果你认为调整还没完成，宏观扰动很大，行情对散户投资者来说特别不友好的时候，不炒股也是很理智的。

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