利空突袭！英伟达，又遭清仓！

来源：市场资讯

（来源：证券时报）

利空突袭！

当地时间11月17日消息，硅谷知名创投大佬彼得·蒂尔（Peter Thiel）旗下投资机构三季度清仓了AI芯片巨头英伟达（NVDA.US）。这是继软银、桥水等大型投资机构清仓英伟达后，再次有机构对英伟达用脚投票。值得一提的是，本周三，英伟达将发布最新财报。

“硅谷风投教父”清仓

“硅谷风投教父”彼得·蒂尔创立的蒂尔宏观基金（Thiel Macro Fund）11月17日提交的第三季度持仓报告（13F）文件显示，蒂尔在7月至9月期间出售了约53.77万股英伟达股票（占其投资组合的近40%），截至9月30日，他已不再持有英伟达任何股份。

蒂尔宏观基金三季度末持仓（数据来源：SEC）（市值单位：美元）

相关测算显示，基于英伟达7月至9月期间的平均股价，此次出售股份的价值接近1亿美元。

除了清仓英伟达，蒂尔宏观基金还清仓了VISTRA（VST），同时减持了特斯拉20.76万股。在买入股票方面，该机构三季度新建仓微软4.9万股、苹果7.92万股。截至三季度末，该机构仅持有三只股票，包括特斯拉、微软和苹果，持仓总市值为7440万美元，相比二季度2.12亿美元大幅下降。

蒂尔宏观基金规模虽然不大，但其创始人彼得·蒂尔却在硅谷拥有巨大的影响力。他于1998年创办PayPal并担任CEO，2002年将PayPal以15亿美元出售给eBay。2004年，他成为Facebook首个外部投资人并担任董事。同年成立软件公司Palantir，服务于国防安全与全球金融领域的数据分析。这三家公司如今均成为了硅谷的知名科技企业。

蒂尔联合创立的风险投资机构Founders Fund，成为了硅谷重要的投资机构。蒂尔今年早些时候曾警告英伟达估值过高，并将科技股估值飙升与1999—2000年互联网泡沫破灭进行了类比。

多家机构减持英伟达

除了蒂尔宏观基金，软银和对冲基金桥水也大幅抛售了英伟达。软银集团在三季度已经清仓英伟达，套现58.3亿美元。

而全球最大对冲基金桥水公布的截至今年三季度末的持仓报告显示，其对英伟达的持股数大幅降低。报告显示，截至三季度末，桥水持有英伟达股票数量降至251万股；而在二季度末，这一数字为723万股，减持比例高达65.3%。值得注意的是，今年二季度桥水对英伟达加仓幅度曾达154.37%。

此外，因预测2008年次贷危机而闻名的投资者、《大空头》原型迈克尔·伯里，也披露了对英伟达的大量空头头寸。其三季度末买入了100万股（1.86亿美元）英伟达的看跌期权，以及500万股（9.12亿美元）的Palantir看跌期权，占据其旗下基金80%仓位，总计名义价值逾10亿美元。

但并非所有机构都不看好英伟达。持续买入的机构也不在少数。

全球资管巨头景顺（Invesco）三季度末持仓总市值达6300亿美元。在前五大重仓股中，英伟达位列第一，持仓约1.43亿股，持仓市值约为266.42亿美元，占投资组合比例为4.20%，较上季度持仓数量增加3.30%。

持仓总市值为5.71万亿美元的贝莱德同样在第三季度增持了英伟达。在其前五大重仓股中，英伟达位列第一，持仓约19.29亿股，持仓市值约3599.61亿美元，占投资组合比例为6.30%，较上季度持仓数量增加1.02%。

但考虑到相关机构提交的F13表格数据仅限于三季度末，而英伟达近期股价调整从10月底开始，相关机构是否调仓仍是未知。

英伟达即将发布财报

英伟达将在11月19日盘后公布2026财年第三季度财报，市场预计该公司本季度营收为552.8亿美元，较去年同期增长超过55%，调整后每股收益预计为1.26美元。

主流机构分析师均对英伟达的财报表示了乐观。杰富瑞和韦德布什的分析师在最近的报告中均表示，他们预计这家AI巨头将“超预期并上调指引”，即报告优于分析师预测的财务指标并提高其未来预测。

“第三季度超大规模资本支出结果普遍超出预期。更重要的是，大型超大规模企业几乎普遍表示预计未来时期支出趋势将增加，因为他们继续扩大投资以支持其AI计划。”韦德布什分析师写道，他们维持英伟达210美元的目标价。

美国银行分析师保持英伟达275美元的目标价，表示他们预计英伟达高管将向投资者保证其满足需求的能力，并称该公司面临高盈利预期和围绕AI支出的日益增长的怀疑态度。

奥本海默分析师则上调了英伟达的目标价，称这家芯片制造商是AI领域“最有可能获胜的单一公司”。

花旗维持对英伟达“买入”评级，并将目标价从210美元上调至220美元。此外，花旗开启了对该股的“30天短期看涨”观点，押注其即将于11月19日公布的财报将实现“营收超预期和指引上调”的强劲表现。针对市场上愈演愈烈的“AI泡沫”论调，花旗提出了截然相反的观点。该行的核心论点是，当前AI芯片市场的主要矛盾是供不应求，而非需求不足。

责编：李丹