“山水第一股” 重整重大进展！青岛国资上市公司入局，能否“风生水起”？

经济导报记者 初磊

继在青岛投资文旅项目后，凯撒旅业对外投资的触角从山东青岛延伸到了湖南张家界。凯撒旅业（000796.SZ）11月15日发布了关于参与张家界旅游集团股份有限公司重整投资的公告，对外披露了其与广州海纳资产运营有限公司（下称“广州海纳 ”）组成联合体，作为产业投资人参与本次重整投资。

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两公司合计受让800万股参与重整

张家界旅游集团股份有限公司（证券简称：*ST张股，证券代码：000430.SZ），成立于1992年12月，注册资本40481.77万元，是中国旅游板块首家上市公司，被誉为“山水第一股”，主营业务是旅游景区经营、旅游客运、旅行社经营、旅游客运索道经营、酒店经营及房屋租赁业务。主要产品是旅行社服务、环保客运、观光电车、宝峰湖景区、杨家界索道、张国际酒店、租赁业务、大庸古城游船、大庸古城服务。其中，大庸古城项目自2016年启动，耗资超过了20亿元，亏损严重。今年11月3日，湖南省张家界市中级人民法院裁定受理*ST张股重整申请，并指定*ST张股清算组担任管理人负责重整期间的各项工作。

凯撒旅业基于战略布局、业务协同、经营发展等多方因素考虑，与广州海纳组成联合体，该联合体体被正式选定为重整投资人，并指定凯撒旅业与广州凯撒海纳投资合伙企业（有限合伙）（下称“凯撒海纳”），参与*ST张股重整投资。

11月13日，*ST张股、凯撒旅业、凯撒海纳、管理人于张家界市签署《重整投资协议》，凯撒旅业和凯撒海纳将作为产业投资人认购*ST张股根据《重整计划》通过实施资本公积转增股本所产生的800万股股票，每股对价为3.96元，其中，凯撒旅业受让股票总对价为1584万元，受让股票数量为400万股；凯撒海纳受让股票总对价为1584万元，受让股票数量为400万股。

企查查信息显示，广州海纳成立于2017年4月，注册资本1000万元，经营范围含信息技术咨询服务，以自有资金从事投资活动，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，信息咨询服务等。

凯撒海纳成立于今年5月，出资额100万元，由凯撒旅业全资控股子公司——重庆凯撒世嘉国际旅行社有限公司与广州海纳各持股50%。其中，广州海纳担任执行事务合伙人。不过，凯撒海纳成立至今未实际开展经营业务。

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多层次、多形式业务合作

经济导报记者注意到，除了凯撒旅业、凯撒海纳两家企业，*ST张股的重整投资人还有多家。

*ST张股11月15日公告称，11月13日，公司、管理人与湖南电广传媒股份有限公司、湖南芒果文旅投资有限公司、芒果超媒股份有限公司、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司、张家界产业投资（控股）有限公司、共青城吉富清园投资合伙企业（有限合伙）等部分重整投资人签署《重整投资协议》。

凯撒旅业、凯撒海纳产业投资将如何落实？

*ST张股在公告中称，重整计划执行完毕后，“乙方（凯撒旅业、凯撒海纳）将结合自身在旅游产业场景和资源方面的综合优势，本着市场化原则，与*ST张股开展多层次、多形式的业务合作。合作将围绕旅游资源对接、产品联合开发、线上线下渠道共享、供应链协同管理等方向展开，以期促进*ST张股业务规模扩大、收入与利润水平提升，助推其实现高质量发展。”

此外，凯撒旅业、凯撒海纳将依托自身在文旅行业的资源优势与运营经验，在渠道拓展、供应链优化、运营管理及品牌建设等方面为*ST张股提供相应支持，包括借助凯撒旅业、凯撒海纳现有会员体系、门店资源及境内外合作渠道协助*ST张股拓展境内外客源；依托规模化采购能力，在民航、景区、酒店、邮轮等核心资源领域推动集中采购与成本优化，协助完善动态调价的资源管理机制。同时，引入成熟的目的地运营模式、标准化服务流程与主题IP开发经验，协助*ST张股优化二次消费场景、拓展“演艺+旅游”等融合业态，共同提升“张家界”品牌的市场影响力，助力*ST张股逐步实现向涵盖“游、购、娱、食、宿、行”等多要素的旅游综合解决方案提供商转型，进一步增强持续经营能力与市场竞争力。

凯撒旅业今年在青岛文旅领域的投资力度加大，正在推进小港湾建设休闲海钓基地、信号山历史文化街区等项目。不过，三季报显示，公司报告期内实现营业收入5.41亿元，同比增加6.52%；归属于上市公司股东的净利润-2677.69万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4871.03万元，基本每股收益-0.0167元。

在自身盈利尚有压力之时，凯撒旅业产业投资亏损文旅企业的重整，给“山水第一股”盘活留下了悬念。

编辑 | 徐松丽

版权 | 山东财经报道