下周A股重要看点：全球对冲基金巨头大调仓！资本市场将迎剧震！

在今早《A股重磅资金报告：周五砸盘元凶浮出水面！交易所将重点监控！》一文中，我和大家聊到了本周A股市场横盘震荡，但周五突然向下砸盘的根本原因。即三大路主力资金中，只有游资保持加仓态势，被动基金一直在看戏，主动基金周五有大幅减仓的动作！

　　而在本周末，国内外消息面上的大事不少。国内方面，刚刚召开的国常会指出，要把“两重”建设放在“十五五”全局中谋划和推进；11月险资扎堆调研了多家公司，四季度大幅增加了高股息的配置。国外方面，不到一个月的时间，美联储官员明显转鹰，12月降息概率已经跌破50%；全球最大的对冲基金桥水基金，将英伟达的仓位大幅下调了2/3，微软谷歌都被减仓！

　　这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？

　　在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，我认为下周A股市场的主线热点仍将围绕锂电池展开。除此之外，存储芯片或成为近期科技股中的独苗，在超高景气周期支撑下，将走出独立行情！

　　一，锂电池：基本面拐点向好！机构游资合力大幅加仓！

　　锂电池产业链是近期A股市场的核心主线热点。过去几年锂电池产业链一直跌跌不休，今年三季度锂电池板块的交投活跃开始复苏，经过几个月的吸筹后，四季度锂电池板块迎来了全面井喷。

　　在我看来，这段时间锂电池板块大涨，和行业景气度大幅转暖有直接关系。今年三季度板块走强，还仅仅只是反内卷政策驱动下，碳酸锂价格触底反弹带动的交易性机会。但10月后，锂电池板块大涨除了有上游原材料价格暴涨驱动外，还和下游新能源汽车以及新型储能的超高需求有直接关系。

　　我们先来看看锂电池板块近期消息面上的一些大事！

　　1、电解液作为锂电池的“血液”，其价格在近期迎来强势反弹。最新数据显示，11月13日，磷酸铁锂电池用电解液价格23900元/吨。与此同时，由于其重要材料六氟磷酸锂均价已达11.98万元/吨，较9月中旬价格涨幅已翻倍，叠加VC（碳酸亚乙烯酯）龙头企业停车检修消息的发布，带动电解液价格仍将存上涨预期。

　　2、中国汽车工业协会近日发布的最新数据显示，今年1到10月份，我国新能源汽车产销量继续实现较高增长，同比增长均超过30%。10月份新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50%。

　　3、国新办日前发布了《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书。其中提出，储能是构建新型电力系统的重要基础。中国促进储能与电力系统各环节融合发展。而据国家能源局最新数据，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一。

　　4、近日，2025世界动力电池大会在四川省宜宾市举办。工信部方面表示，下一步，将不断完善支持政策，加强各方协同，持续推动动力电池产业高质量发展。将促进动力电池在相关领域扩大应用，支持换电模式创新和车网互动试点。

　　5、近日多家锂电池上市公司爆料，目前在手订单较多。比如石大胜华，公司工作人员透露，六氟磷酸锂和电解液均为满产满销状态。天赐材料也在最近签订了两项重大订单，金额合计接近400亿元。湖南裕能也透露，今年1—9月，公司磷酸盐正极材料销量78.49万吨，较上年同期增长64.86%。目前市场需求依然旺盛，公司产品“产销两旺”。

　　从上述消息不难看出，近期锂电池产业链的相关利好都不是简单的情绪利好，而是下游高景气度支撑带来的一系列连锁反应。国际投行花旗也做出了同样的判断。花旗在其最新研报中指出，锂电池最近的势头是由强劲的需求而不是供应中断推动的，对未来几年电池需求的信心不断增强。市场焦点已转向储能系统（ESS），顶级磷酸铁锂阴极生产商正在满负荷运转以满足这一需求。花旗集团预测，到2030年，ESS将占电池总需求的三分之一，高于去年的20%，到2026年，电池整体需求预计将增长31%。

　　我注意到，在消息面与基本面共振刺激下，近期主力机构和游资都在大幅买入锂电池板块。

　　交易数据显示，过去1个月以来，锂电池产业链中有23家公司被主力机构大幅加仓，是这段时间以来主力机构买入最多的板块。本周，主力机构仍在大幅加仓锂电池。尤其是本周五两市大跌，主力机构依旧在加仓。

　　游资方面，我注意到，上周游资并未买入锂电池，但本周游资也开始加仓锂电池了。锂电池是本周游资买入第二多的板块，仅次于创新药！

　　一，存储芯片：行业景气度居高不下！主力机构大幅空翻多！

　　存储芯片的本轮行情从今年三季度一直持续到现在，持续周期超过了2个月。以我多年来的投资经验来看，一个板块可以走出2个月以上的大级别趋势主升浪，往往都是超强基本面驱动下的结果。比如这几年的机器人和人工智能。

　　我认为，存储芯片近期持续走强，从逻辑上看和锂电池有很多相似之处。比如下游的最大变量都是人工智能，一个是AI对高能耗的需求，另一个则是对存储空间的需求。再比如，两个板块都是提价引发的行情，因为提价可以让上市公司的利润快速释放。

　　下面我们来看看存储芯片板块近期消息面上的一些重要利好：

　　1、在闪迪NAND闪存合约报价暴涨50%之后，更多存储厂商开始“蠢蠢欲动”。近日有韩媒报道，三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。据悉，三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量，并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。

　　2、据外媒最新报道，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，将导致供应链“断粮”，恢复报价时间预计将延后至11月中旬。而DDR5现货价格也因此出现飙升，一周内涨幅高达25%！

　　３、本周，据媒体报道，随着上游储存芯片价格的疯涨，多家手机厂商已经暂缓了本季度的存储芯片采购。小米、OPPO、vivo等厂商库存普遍低于两个月，部分厂商DRAM（动态随机存取存储器）库存低于三周，在犹豫是否接受原厂（美光、三星、SK海力士）接近50%的涨幅报价。

　　4、11月19日，2025数据存储产业大会将在广州召开！大会将发布一系列具有前瞻性与实践价值的产业成果，其中磁电存储技术有望成为本次大会的最新爆点方向。

　　从上述消息不难看出，最近一段时间以来，有多家存储大厂在多个存储芯片上都有大幅提价的动作，提价幅度也普遍不低，部分产品甚至提价超过50%！

　　对此，有业内机构表示，存储行业已进入新一轮上行周期，服务器需求回暖叠加AI服务器放量，是本轮涨价的核心驱动力。随着大模型训练和推理对内存容量的需求激增，HBM和DDR5内存的紧缺将进一步传导至整个存储产业链，相关上市公司的业绩都将快速释放！

　　也正因为消息面利好密集，基本面一直处于高景气周期中，我注意到，前面一段时间一直在减仓存储芯片的机构投资者，本周开始重新回流，而且买入量不少！

　　交易数据显示，过去1个月以来，存储芯片板块内有16家公司被主力机构大幅加仓，是半导体产业链中，机构买入最多的分支板块。具体到最近两周中，存储芯片是上周机构资金减仓最多的板块，本来已经出现了退潮迹象。但本周机构转头大幅加仓，存储芯片成了本周机构买入最多的板块。

　　游资方面，上周游资没有减仓存储芯片板块，本周也有加仓动作，只不过加仓量不大，只是小幅加仓。

　　从上文分析可以看出，锂电池产业链和存储芯片，行业景气度都非常高，而且近期消息面利好密集。这两个板块，也是本周机构和游资合力加仓的方向。其中，锂电池同时被机构和游资大幅加仓，存储芯片仅被机构大幅加仓，游资是小幅加仓。那么接下来，我再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

　　锂电池：锂电池的核心领涨板块是能源金属。以本轮机构大幅加仓为起点算起，目前能源金属板块指数还处于1浪主升结构中。在1浪结构中，只要板块指数不破10日线，趋势就不会松动。不过能源金属板块指数在本周四出现暴力拉升，即便周五随盘调整，也仍然向上偏离5日线超买。因此，下周初需要继续等待能源金属回调，板块指数触及5日线或者10日线有支撑，就可以考虑进场抄底。

　　存储芯片：存储芯片在10月已经走完了上一轮的大趋势。近期主力机构回流，封锁了板块的调整空间，同时也改变了板块的运行趋势。目前板块处于高位宽箱体震荡结构中，关键支撑位是20日线和30日线。本周五存储芯片在外围利空冲击下领跌两市，板块指数已经触及20日线支撑位，下周能稳住30日线，就可以考虑进场抄底。