11月，美国散户遭“定点打击”：指数跌幅不大、个股陷入“熊市”、币圈惨遭血洗

来源：市场资讯

　　华尔街见闻

　　高盛数据显示，追踪散户青睐股票的投资组合11月下跌了10%，正迈向2022年以来最差的单月表现。与此同时，追踪“Meme股”的一只ETF市值蒸发了四分之一。而根据巴克莱股票兴奋指数，散户股票参与度在短时间内出现“显著下降”。

　　尽管美股主要指数在11月上旬看似跌幅不大，但市场的表象之下，投机性资产的抛售潮正在上演。

　　11月以来，许多此前被散户热捧的股票遭遇重挫。高盛数据显示，追踪散户青睐股票的投资组合11月下跌了10%，正迈向2022年以来最差的单月表现。与此同时，追踪“Meme股”的一只ETF市值蒸发了四分之一。

　　加密货币市场同样未能幸免。比特币价格七个月来首次推低至95000美元以下，总市值蒸发已超过1万亿美元。这场剧烈动荡正在严峻考验着散户投资者的承受能力和投资信念。

　　RBC Capital Markets衍生品策略主管Amy Wu Silverman警告，风险在于散户群体长期以来“市场总是上涨”的集体信念可能开始动摇，因为损失正集中在他们今年借以致富的那些股票上。

　　波动率飙升考验散户承受力

　　与大盘指数的相对平稳不同，11月的市场伤害具有高度的集中性，主要体现在散户投资者扎堆的投机性资产上。

　　动量股正在下跌，曾经备受追捧的AI概念交易也出现了剧烈逆转，这些都是本月市场亏损最深的领域。

　　据摩根大通数据，周四散户仅向美国股票投入6.52亿美元，这一数字仅处于过去一年的第24百分位。根据巴克莱股票兴奋指数的一个月移动平均值，散户股票参与度在短时间内出现“显著下降”。

　　野村证券跨资产策略董事总经理Charlie McElligott表示，11月无疑对散户造成巨大的“负面”财富效应打击。他说：

投资组合损失，尤其是股票和加密货币导致财富感降低，进而可能负面影响情绪，降低支出和消费。

　　币圈“信仰”动摇

　　加密货币领域的持续低迷是另一个鲜明的迹象，自10月10日闪崩以来，市场的冲击波几乎没有减弱的迹象。

　　周五比特币一度下跌5%，使其11月累计跌幅扩大至20%左右。周四比特币ETF更是遭遇了自成立以来第二大资金流出。

　　与“比特币财库”公司Strategy相关的ETF也成为本月最大的输家之一。在16只基金中，有12只在11月录得双位数亏损，其中三只杠杆基金的跌幅更是超过40%。

　　这种景象表明，投资者为高信念杠杆模型支付溢价的意愿正在迅速消退。

　　散户仍在部分领域坚守

　　尽管面临压力，散户投资者在部分领域仍表现出买入意愿。

　　美国股票ETF在周四市场暴跌时吸引了超过90亿美元的资金流入。

　　而据富达经纪部门数据，截至周四，散户投资者在英伟达、特斯拉和Palantir因下跌而蒸发近3000亿美元市值之际，仍在抢购这些公司的股票。

　　周五，标普500期货从亚洲时段低点反弹近2%，散户的存在也显而易见。

　　不过分析认为股市反弹似乎更多是缓解压力的表现，而非市场完全复苏的信号。而股市能否在年底前恢复上涨势头，越来越取决于下周英伟达的财报。投资者将试图确认人工智能这笔长期投资是否具有持续性。

　　值得注意的是，英伟达财报发布后的第二天，美国劳工统计局晚间宣布将于11月20日公布9月份的非农就业数据。

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