剧情太狗血了

今天有三件事值得说。

1、农伟达大涨3.5%，市值站上3万亿，稳稳的股王。

挑基本面的刺也没啥用，农行我今年好几次解释过涨的原因，除了财报在几大行业相对最好之外，就是险资买买买。

三季报相较二季报，险资基本在加仓国有大型银行（已经剔除股价的变动影响）：

险资和散户对银行股的看法我也解释过，散户爱看女神的胸（成长性），但险资更关注女神的情史（分红）。不同的投资者聊同一个票，都是鸡同鸭讲。

按照这个趋势，农行肯定还没见顶，但股息率已经大幅降低了。去年A股每股分红是0.24元，今年即使提高了0.3元，按照今天的股价，股息率是3.5%不到，跟长江电力和茅台在同一个水平。

A股的中长线资金里，其实险资的脾气是最好摸清楚的，就爱低波动的高股息，入市的动机也是最清楚的，相较汇金证金国家队是维稳，外资是看政策和地缘，险资基本就是一根筋。

所以我觉得在未来比较长的时间内，险资都能代表一股独立的做多力量，跟着险资们，应该不会亏大钱。

2、光伏今天太狗血了。

先是网传消息称，光伏行业酝酿的收储一事“黄了”，来源于某组件巨头的董秘，说下游扛不住了。通威、弘元等股价差点跌停。

然后光伏行业协会执行秘书长马上在朋友圈发文：请大家不要信谣传谣……在相关部委的坚强指导下努力推进行业自律和“反内卷”工作……

等到晚上又有反转，行业内媒体报道，光伏协会某负责人主导的硅料重整方案口口声声喊着反内卷，背地里却充满各种“暗箱操作”：

比如2024年年中就开始的行业整合，七家硅料头部企业搞得热火朝天，但中小企直到 2025年7月才被通知开会，到了会场才发现，自己早就被划进了“待收购名单”。

还有，产能检查的时候头部企业带头满负荷生产，协会不管，反手给不听话的企业扣上“违反自律”的帽子。

这还没完，在整合方案里，头部企业用了十几年破旧产能甩出来让其他企业接盘。有的企业生产硅料自己用，不外售，也要求关闭产能，还得掏钱买破旧产能。

光伏行业反内卷到现在，我觉得有两点是可以确定的：

光伏协会基本就是被头部企业裹挟的；

协会这帮人绝对参与了硅料期货的炒作；

尤其是第二点，很多时候市场小作文刚出来，协会马上就出来辟谣：没有的事，坚决反内卷。肯定是在期货市场下了单子的。

外行都知道光伏是怎么回事，就是产能过剩，然后下游不满意上游搞垄断，结果一个破协会成天为了自己的利益在那儿搞来搞去，搞了一两年也没搞出来什么飞机。

垃圾中的战斗机。

3、旭创、中芯国际等电子股收涨。

泛AI股票萎靡好一阵子了，我昨天刚写了拥挤度降下来了，今天市场就给了比较好的反馈，公募重仓的几大电子龙头，都收涨了。

这是很积极的信号，再继续观察。

其实高股息和AI，是由于不同的趋势主导的，前者的趋势是国内金融系统的长期资金分配，今年公募里卖得最好的就是固收+，固收+的操作手法类似于险资。所谓的存款搬家，大概率也不会直接下场买股票，而是先买稳健的基金，固收+就是比较中庸的方法。

AI的趋势不用说了，全球共振，是进取型资金的首选。

这两股资金不是你死我活的关系，而是共同生长，一起繁荣。如果小伙伴们是前一种风格，那就认真研究险资的动向，如果是后一种风格，那就老老实实跟踪AI趋势。

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