“保险金信托”再签天量大单！看看3400亿规模背后的险企角逐！

高净值人群对于财富管理与传承的需求，助推了保险金信托市场的蓬勃发展。

11月11日，“中意人寿上海分公司”微信公众号发布的消息显示，近日，中意人寿的高净值客户意女士专程抵达北京，签署了总规模1.8亿元的保险金对接信托服务协议。

中意人寿表示，此次跨区域签约的圆满完成，标志着中意人寿在为客户提供“保险+信托”综合财富规划解决方案方面取得了实质性进展，彰显了其跨区域、联动资深金融机构服务高端客户的卓越能力。签约仪式在中诚信托总部举行，中意人寿和中诚信托双方代表共同见证了这一时刻。

在此前的几年，保险金信托连续创纪录。例如，2020年4月，平安人寿与平安银行、平安信托联手拿下一笔1.97亿元的保险金信托大单；2020年8月再次突破，上述几方签下2.6亿元的保险金信托大单；2021年年中，平安私人银行协助客户成功设立国内客户个人最大规模保险金信托3.75亿元。

事实上，从2014年中信信托与中信保诚人寿落地国内首单保险金信托业务以来，我国当前的保险金信托业务规模已超过3000亿元。保险公司是其中主要的参与者之一，截至2025年2月底，超过60家保险公司涉足保险金信托业务。

数据的增长，不禁让人思考：为何险企积极布局保险金信托市场？保险金信托与一般的保险产品有何区别？高净值理财人群为什么青睐保险金信托？

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保险金信托规模超3400亿

顾名思义，保险金信托结合保险与信托的双重优势，为高净值人群提供财富管理和传承方案。从流程来说，委托人先与信托公司沟通商量确定信托方案。同时，委托人需要选择合适的保险产品。

当保险金赔付时，这笔资金并不会直接给到受益人，而是进入到此前设立的信托账户。信托公司将按照投保人事先对保险理赔金的处理和分配意志，长期且高效地管理这笔资金，实现对投保人意志的延续和忠实履行。

以中意人寿这张1.8亿元的保险金信托单为例，可以看出保险公司和信托公司在这类产品中分别承担什么样的角色。

具体来看，中意人寿从客户需求挖掘、跨区域沟通协调，到签约流程衔接、后续服务跟进，构建了多流程专属服务体系，并依托品牌资源与产品研发优势，为客户提供了保险产品与信托架构的精准匹配支持，确保“风险保障+财富管理”双螺旋服务落地见效。

中诚信托则凭借专业的受托管理能力与丰富的亿元级保险金对接信托服务的实操经验，为客户提供了法律合规、资产配置、税务筹划等多维度定制服务，保障信托方案的安全性与可持续性。

其实，除了中意人寿，近年来越来越多的保险公司涉足保险金信托业务，与此同时助力保险金信托市场规模的进一步扩大。根据西南财经大学西部商学院发布的《中国保险金信托行业发展报告（2025）》，截至2025年2月底，超过60家保险公司涉足保险金信托业务。

从保险金信托规模来看，2017年，国内保险金信托的规模为50亿元，2021年开始提速，规模增长至748亿元，其中当年新增达445亿元，成为保险金信托业务发展的拐点。此后，保险金信托进一步加速，进入爆发式增长阶段。2024年，我国保险金信托的规模为3489.5亿元。

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画像高客资产配置

保险金信托的规模扩大背后，是我国高净值人群的支撑。

莱坊（Knight Frank）《2025年财富报告》显示，以资产净值超过1000万美元计，中国内地的高净值人群已超过47万人，占全球的20%，位居全球第二（仅次于美国）。

也有研究报告指出，高净值人群对于保险投资的意愿增长明显。今年3月，胡润研究院发布的有关中国高净值人群品质生活报告显示，投资方面，黄金依然是受访高净值人群未来一年的首选，占比15.7%；其次是A股和基金，分别占比12%和11.3%；保险上升2.9个百分点，增长至10.8%。未来一年减少投资的意愿方面，房地产投资（含住宅、商铺）仍占15.1%，较去年投资热度稍有恢复，但仍位列减少投资类目第一位。

据了解，胡润研究院本次调研共覆盖750位千万资产中国高净值人士，其中亿元资产以上超高净值人士32人，受访者平均家庭总资产4750万元，平均可投资资产1200万元。

对于高净值客户，险企也有自己的一套打法。西南财经大学有关保险金信托行业发展报告就提到，如平安人寿根据客户多元化需求，将客户分为高净值、富裕、中产、大众四个层级，占比分别为0.1%、39.7%、34.3%、25.9%。其中，对于高净值客户，客户需求为财富管理及传承，涉及的产品如财富管理的有私募及家族信托、养老年金、养老基金，传承与保障的有保险金信托、人寿保险，投资与消费的有理财产品、证券开户、融资融券、房车按揭、车主信用卡。

需要补充一点，不仅是高净值人群，在低利率环境下，保险产品因其保障功能和相对稳定的特点，成了居民理财的主要方式之一。中信银行《中国居民养老财富管理发展报告（2024）》暨《养老社区白皮书》显示，我国居民对商业养老保险的偏好从2023年的39%，上升到了2024年的64%。

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竞争格局“一超多强”

监管机构在2023年3月的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》中，首次明确了保险金信托的定义和操作模式，解决了跨业监管模糊的问题，为保险金信托业务的发展提供了明晰的政策指引。

从行业来看，已有超过60家保险公司涉足保险金信托业务。然而，从总体市场格局来看，保险金信托呈现高度集中的状态。

西南财经大学的上述报告对保险金信托调查分析发现，平安系占据了行业的大部分市场份额，而泰康人寿、中信保诚人寿、工银安盛人寿、招商信诺人寿、大家人寿等则属于第二梯队，正在奋起直追。保险金信托规模快速增长，如泰康人寿在2025年3月，保险金信托规模超过了400亿元，累计成单件数超过了1.1万件。其他公司如招商信诺人寿、同方全球人寿、新华人寿等也将保险金信托业务作为战略业务进行布局，发展速度同样非常惊人。整个保险金信托市场呈现出“一超多强”的激烈竞争格局。

与此同时，在保险金信托的经营策略上，险企之间也各不相同。比如平安集团以平安私行为核心，整合平安私行、平安人寿与平安信托的资源，组建保险金信托专业团队。2024年6月单月，平安集团设立5000笔保险金信托，环比增长675%，同比增长1648%。平安银行私行客户的40%来自保险与银行协同，高净值客户的黏性和忠诚度进一步提升，充分体现了保险金信托在高净值客户经营中的重要作用。

中国平安2024年年报还指出，平安信托持续深耕服务信托领域，助力家族信托、保险金信托形成规模效应，进一步巩固优势地位。同时，根据行业三分类新规大力布局其他服务信托业务，不断发掘和探索新的业务模式及服务场景。

泰康人寿则是以康养为特色，深度融合保险金信托。泰康人寿设立健康财富管理事业部，专注高净值客户的开发与经营。该中心根据客户需求提供服务，为客户量身定制全生命周期的健康与财富管理服务方案，其中保险金信托作为重要组成部分，满足高净值客户对财富传承和风险隔离的需求。截至2024年12月，泰康人寿已经落地保险金信托服务总保费合计374亿元。

总体而言，目前传统人身险市场竞争激烈、瓶颈明显，而保险金信托则是面向高净值客户的金融工具，对于业务增长可以说是锦上添花。这对于险企及合作方来说，并不轻松，对于长期资产管理能力是一大考验。

撰文：胡婉香

编辑：一诺

设计：晓滢

校对：安文

审核：曦曦

出品：新时代保险研究院