中信建投重磅发声：国产AI芯片迎来“高斜率增长期”

当所有人还在追逐AI概念时，聪明资金已悄然布局这个细分赛道。中信建投最新报告揭示2026年前最大投资机会

“我又一次卖飞了AI概念股！”一位投资者在论坛上无奈地吐槽。这样的懊悔在当下市场中不绝于耳。当AI浪潮席卷而来，多数人还在概念炒作中迷失方向。

中信建投最新发布的2026年人工智能投资策略指明方向：国产AI芯片正进入“高斜率增长”通道，商业化落地速度远超预期。

投资风向：三大主线浮出水面

报告清晰勾勒出三大投资主线：算力基础设施、国产芯片替代、AI应用商业化。这标志着AI投资正从“主题炒作”转向“业绩驱动”。

“高斜率增长”这一关键词特别值得关注，预示国产AI芯片产业将走出陡峭成长曲线，增长速度可能超越市场最乐观预期。

算力基建：散热与PCB需求井喷

AI算力需求呈现爆发式增长，散热、PCB、电源三大细分领域迎来确定性机会。这些看似不起眼的环节，正成为AI服务器不可或缺的组成部分。

芯片功耗从700W向2300W跃进，传统散热技术已无法满足需求。液冷技术从“可选项”变为“必选项”，市场空间即将全面打开。

高端PCB板同样供不应求，随着算力密度提升，对电路板材料和工艺要求水涨船高。

国产芯片：替代浪潮势不可挡

中期维度看，订单向国产芯片倾斜已成定局。随着国产芯片进入量产阶段，行业集中度将快速提升。

这背后是国际供应链的不确定性，以及国产芯片技术的持续突破。各大云厂商为保障供应链安全，正大幅提升国产芯片采购比例。

重点关注在云厂商中份额持续提升的芯片企业，这些公司有望在行业洗牌中脱颖而出。

应用落地：商业化进程超预期

以OpenAI为代表的厂商商业化进程明显提速，收入端持续高增长。这表明AI技术正加速从实验室走向市场。

寻找AI对传统行业赋能和改造的机会，特别是那些能够切实提升效率、降低成本的应用场景，将成为下一个投资热点。

投资逻辑：硬件到应用的传导效应

清晰的产业传导链条正在形成：算力建设带动硬件需求，硬件瓶颈催生国产替代，算力普及推动应用商业化。

在这一链条中，硬件投资确定性最强，应用弹性最大，国产替代想象空间最足。

投资者可沿着这一链条，根据自身风险偏好布局相应环节，把握AI产业发展的不同阶段红利。

布局时机：2026年或是关键节点

多家机构将2026年视为AI产业规模化商用元年。这意味着当前正是前瞻布局的最佳窗口期。

对于投资者而言，在行业爆发前夜布局，有望享受行业增长与估值提升的双重收益。

风险提示：冷静看待AI热潮

尽管前景广阔，但AI领域技术迭代快速，竞争格局尚未稳定，投资者需要保持冷静理性。

选择技术实力扎实、商业化路径清晰的企业，避免纯概念炒作，才能在AI浪潮中稳健获利。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。文中观点仅供参考，不构成投资建议。AI产业发展进度、技术突破及商业化落地存在不确定性，投资者需注意相关风险。