社保46亿重仓9倍PE化工龙头，高盛同步扫货，他们嗅到了什么？

社保46亿重仓9倍PE化工龙头，高盛同步扫货，他们嗅到了什么？
小区里的王大爷最近总捧着手机研究股票，逢人就说：“社保基金可是咱们的养老钱，选股比过日子还精打细算，跟着它买准没错！” 这话还真没说错，2025年三季度股市披露的持仓数据里，社保基金的一笔操作让不少人眼前一亮——豪掷46亿重仓了一只市盈率仅9倍的化工龙头，更让人意外的是，国际巨头高盛也在同步扫货，甚至首次扎堆买入13只中小市值化工股。要知道，化工行业之前总被觉得“传统又笨重”，怎么突然成了机构眼中的香饽饽？这些“聪明钱”到底嗅到了什么？今天就用2025年官方发布的政策、实打实的数据，给大伙扒一扒这背后的门道。
一、政策托底：2000亿资金+稳增长方案，给行业吃下定心丸
机构敢重仓，政策支持绝对是重要的“定心丸”。2025年化工行业的政策红利一波接一波，每一项都实打实给行业赋能。2025年9月26日，工信部等七部门联合发布《石化化工行业稳增长工作方案(2025—2026年)》，明确提出行业增加值年均增长5%以上，重点支持电子化学品、高端聚烯烃等“卡脖子”领域攻关，还依托超长期特别国债支持企业创新和设备更新。
更给力的是资金支持，2025年7月3日国家发改委宣布，投入2000亿超长期国债支持化工设备更新，重点覆盖石化化工、锂电池、光伏、电子材料四大领域，要求2027年关键工序数控化率超85%，还明确2025年底前淘汰炼油、乙烯等行业能效基准以下产能。另外，2025年2月8日国家发改委发布《关于做好2025年春耕及全年化肥保供稳价工作的通知》，保障化肥生产用煤、运力供应，稳定农业刚需化工品的市场环境 。政策既给了增长目标，又清退了落后产能，龙头企业自然能顺势抢占市场。

二、估值洼地：9倍PE比银行股还低，安全边际拉满
社保基金选股向来“稳字当头”，低估值是必看的硬指标。这次被社保重仓的化工龙头华鲁恒升，截至2025年11月10日，市盈率（PE-TTM）稳定在9倍左右，远低于化工行业平均18倍的估值水平，甚至比不少银行股的估值还低，妥妥的“估值洼地”。
要知道，社保基金管的是老百姓的养老钱，可不会盲目跟风，这只股它从2012年四季度就开始持有，连续拿了51个季度，越跌越买的长期布局，足以说明对其估值合理性的认可。从行业整体来看，2025年前三季度432家化工上市公司中，有108家前三季度净利润同比增幅超30%，74家超50%，43家突破100%，赚钱效应集中在优质细分赛道，而估值却普遍偏低，这样的“低估值+高盈利”组合，自然让机构趋之若鹜。
三、需求爆发：新能源+农业刚需，订单排到2026年
化工行业的需求端正在迎来实打实的爆发，而且不是短期炒作，是长期刚需支撑。一方面，新能源产业的发展带动了上游化工材料的需求，比如新能源汽车轻量化部件的核心原料己二酸，订单排期已经排到了2026年一季度；光伏玻璃的核心原料纯碱，2025年三季度库存从二季度的250万吨降到180万吨，降幅达28%，价格环比涨了5%；新能源汽车离不开的六氟磷酸锂，从7月份的4.7万元/吨涨到11月的11.35万元/吨，涨幅超140%。
另一方面，农业刚需稳稳托底，全球粮食种植需求带动农药、钾肥等化工品销量，像亚钾国际这样的企业，2025年有望形成500万吨产能，同样被社保基金重点加仓。国家统计局数据显示，2025年1-9月，中国化学原料及化学制品制造业营业收入67246.8亿元，累计同比增长1.0%，刚需属性让行业抗风险能力大幅提升 。
四、企业硬实力：成本可控+高分红，机构长期持有不慌
龙头企业的硬实力，才是社保基金长期持有的核心原因。以华鲁恒升为例，它最厉害的是“煤-电-化”一体化生产模式，自己能搞定原材料和能源供应，成本控制能力行业顶尖，就算原油价格维持在80-85美元/桶的区间，生产成本也不会大幅波动。2025年三季度，虽然行业面临原材料波动压力，但它依然实现了稳健盈利，净利润同比正增长，而且从上市以来几乎每年都分红，分红比例常年保持在30%以上，2025年中期还推出了每10股派1元现金红利的方案。
这样“真赚钱、敢分红”的企业，刚好符合社保基金“稳赚不赔、长期增值”的需求。就连高盛也看中了化工企业的硬实力，首次集中新进13只中小市值化工股，其中4只总市值才30亿以下，这些公司要么在细分领域有技术壁垒，要么绑定刚需赛道，抗风险能力突出。
社保基金46亿重仓、高盛同步扫货，其实都是看中了化工行业“政策托底+估值低洼+需求爆发+企业硬实力”的多重优势。对普通投资者来说，跟着机构选股不是盲目跟风，而是看懂背后的逻辑——那些估值合理、有核心竞争力、绑定政策支持赛道的企业，才是真正值得关注的标的。