新DeepSeek时刻！国产AI再迎弯道超车着力点？Kimi K2发布

来源：新浪基金

　　今日（11月11日）市场盘整，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）随市回调，场内价格现跌0.69%，然而场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势！上交所数据显示，科创人工智能ETF（589520）近5日累计吸金2866万元，反映资金看好板块后市，逢跌进场抢筹！

　　成份股方面，威胜信息领涨近6%，福昕软件涨超2%，优刻得、凌云光、天准科技、复旦微电等个股逆市涨超1%。另一方面，寒武纪跌超3%，奥普特、中科星图跌逾2%，跌幅居前，拖累指数表现。

　　图：科创人工智能ETF（589520）标的指数涨幅前十大成份股

　　消息面上，国产AI公司月之暗面发布开源大模型Kimi K2 Thinking，在多项测试中力压国外主流商业模型，甚至OpenAI的GPT-5都黯然失色。更令人赞叹的是，其训练成本仅为“460万美元”（GPT-5是几十亿美元）。

　　业内人士指出，今年年初，DeepSeek-R1模型横空出世，低成本实现前沿模型效果，引发市场对算力投资的担忧，当时AI算力板块集体下跌，然而这也成为了国产AI弯道超车的重要着力点，延迟于事件催化，后市迎来了一波AI科技拉动的上涨行情。如今，月之暗面宣布发布Kimi K2 Thinking开源思考模型，AI算力再度调整，或为逢跌布局机会。

　　政策面上， 11月7日，国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，推动新场景大规模应用，形成“技术突破—场景验证—产业应用—体系升级”的路径。

　　开源证券认为，我国在AI等新技术侧已经取得长足的进步，国家政策支持有望进一步推动应用侧的发展。国金证券表示，当前AI产业链上游算力环节持续高景气，而下游应用端的商业化落地正迎来关键突破期。中国在“软硬结合”方面有着独特优势，将成为推动AI商业化变现的核心竞争力。

　　【国产替代之光，科创自立自强】

　　科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。人工智能作为核心技术，实现自主可控至关重要。科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。相较直接投资科创板个股，ETF能够低门槛布局，并且20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高。前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性。

　　风险提示：科创人工智能ETF及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，该指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。