美国AI被电力卡了脖子？大量数据中心面临闲置风险 电力设备行业或迎机遇

《科创板日报》11月11日讯（编辑 宋子乔） 报道称，由于当地公用事业公司无法供电，美国数据中心供应商Digital Realty和Stack Infrastructure在加利福尼亚州圣克拉拉的两个数据中心项目可能会闲置数年，而该地正是英伟达公司总部所在地。

Digital Realty于2019年申请建设一座数据中心，该项目目前是一栋空置的四层建筑，面积达4万平方米，尚未全面投入使用；Stack Infrastructure在当地的数据中心是一栋约5万平方米的建筑，其中四层是空置的数据机房，该工厂最初于2021年向市政府申请规划许可。

圣克拉拉市属公用事业公司硅谷电力公司（Silicon Valley Power）仍在努力提升其电力容量，根据该市议会五月份的报告，该市目前有57个正在运营或建设中的数据中心。

上述数据中心何时才能完全启用？或许是三年后。

硅谷电力公司称其已与这两家公司签署协议，明确了提供服务的条款和条件，正在持续评估新增电力需求，“我们正在进行一项耗资4.5亿美元的系统升级，以满足这些客户和其他客户的需求，该项目目前正按计划进行，将于2028年完成。”

Digital Realty的发言人Jordan Sadler表示，三年的能源等待时间与美国大部分地区确保电力供应的时间“基本一致”，但在硅谷和北弗吉尼亚等高需求地区，等待时间会更长。Digital Realty在全球拥有300多个数据中心。

与目前正在得克萨斯州、宾夕法尼亚州、路易斯安那州和新墨西哥州建设的大型人工智能模型开发中心相比，圣克拉拉的项目规模相对较小。

报道称，美国电力系统面临的压力只会越来越大，随着需求激增超过了电网的可用电力和输电基础设施，美国各地的电力公司都难以满足需求，预计到2035年，美国AI算力产生的电力需求可能翻一番以上。

AI大幅拉动美国电力需求 电力设备行业有望迎机遇

受云计算和人工智能蓬勃发展的推动，美国数据中心的需求空前高涨，但由于其电力基础设施老化和监管障碍，电力供应正成为最大的制约因素。

OpenAI计划到2033年部署超过250GW的算力中心。华源证券对此表示，美国2022-2024年最高用电负荷在820GW上下，仅OpenAI一家新增负荷超过美国当前全国最高用电负荷的1/4。美国目前稳定电源约1000GW，负荷备用率仅20%，电力供给紧张。根据GridStrategies预测，到2029年美国最高用电负荷将达到947GW（相比2024年增加128GW），其中AIDC是主要拉动因素（90GW）。美国最大ISOsPJM也逐年上调其负荷预测，2025年最新预测显示到2030年最高用电负荷将达到184GW（相比2025年增长19.3%）。

面对电力紧张的情况，美国电力建设却严重滞后。根据EIA，到2030年前，美国计划内并网的电源装机约260GW，其中天然气发电仅38GW，另外有约67GW电化学储能，而退役机组容量约94GW，其中主要为煤电等可靠电源，后续或必须大幅提升电源建设强度。而电网侧也面临同样问题，美国电网老旧问题也较为严重，当前电网投资主要用于替换和可靠性加强上。一旦电源超预期建设，电网建设强度也将大幅增加。

华鑫证券表示，美国缺电将带来电力设备行业机遇，主要利好已经在海外供应链内的电力设备，从发输配送用角度进行拆分，该机构看好发电侧：博盈特焊；储能：阿特斯、阳光电源、同飞股份；输配电：金盘科技；SST：四方股份、新特电气等。同时该机构称将持续关注AIDC的电源板块：中恒电气、麦格米特。

兴业证券表示，AIDC建设加剧北美电力紧张，看好固态变压器产业趋势。该机构称，由于GPU功率的快速增加，以及单机柜芯片数量的提升，数据中心配电直流化、高压化趋势愈发确定，近期英伟达也明确了未来800VDC供电架构的技术方向。由于直流电没有过零点，电弧更难熄灭，固态断路器采用电力电子器件的结构可以实现无弧分断，优势巨大。

另外，根据英伟达下一代AI电源架构（800VDC）白皮书，随着AIDC规模增加，其负荷波动大的特性可能对电网造成冲击，因此配置储能平抑波动成为必需手段。华源证券称，储能有望成为解决电力缺口的应急手段之一，储能和SOFC有望弥补短期缺口，预计进入其供应链的企业（电解质、电极、密封件、连接件及粉体材料等）成长空间亦有望打开。该机构建议关注如下方向：

（1）固态变压器（SST）或将是算力中心供电架构的重要发展方向，建议关注四方股份、中国西电、新特电气、特锐德、伊戈尔等；

（2）电网设备出口：思源电气、华明装备、神马电力、金盘科技等；

（3）储能：阳光电源、阿特斯等；

（4）SOFC：三环集团、壹石通、密封科技、中鼎股份、顺络电子、振华股份。