用恒心，守护稳健～富国智恒稳健90天持有期FOF今日首发！

如果要用一个词来形容当下的投资心境，许多人的答案或许是“彷徨”。

债券利率维持低位，权益市场持续波动，单一资产难以“单打独斗”。既渴望收益，也畏惧回撤；虽然深知资产配置的重要性，但又苦于没有充足的时间和精力去深入研究。以此为背景，投资者的需求正在回归最朴素的本源：如何在收益和波动中找到平衡点？如何以“优雅的姿态”实现资产的长期、稳健增值？

这个问题的答案，或许就藏在今日正式发行的富国智恒稳健90天持有期FOF（A类025812 /C类025813）之中，定位“偏债型FOF”。这只新基金由富国基金多元资产投资部多元资产研究总监石婧掌舵，她不仅是一位拥有18年证券从业经验、10年投资管理年限的资深健将，更是一位在职业生涯中穿越牛熊、不断进化，最终将经验淬炼成稳健投资体系的FOF界“常青树”。在富国智恒稳健90天持有期FOF的管理过程中，致力于为投资者打造稳中有进的持基体验。

时代的选择：为何是偏债型FOF？

市场环境永远在变，但人性中对“稳健”的追求不变。FOF（基金中基金）通过筛选并持有优质基金，进行资产与风险的二次分散。偏债型FOF更是稳健型策略中的“进阶者”，它的底色无疑是稳健、低波，但由于加入了其他大类资产基金，从而在低波动和较高收益之间达到平衡。

传统的纯债基金无疑是稳健的基石，但在利率持续处于低位、“资产荒”困局难解的背景下，其获取收益的难度也在增加。而以富国智恒稳健90天持有期FOF为代表的偏债型FOF，首先继承了固收类基金的稳健基因，在各大类资产的配比中，由债券型基金占据核心地位，确保组合拥有一个坚实可靠的“基本盘”和收益安全垫。在此基础上，富国智恒稳健90天持有期FOF还配备了一把轻盈而锋利的“矛”。这只“矛”，便是权益型基金、商品型基金、REITs、海外资产等多元资产。

■这部分资产的战略价值，并非追逐最高的回报，而是为了在债市收益平淡、其他资产呈现结构性机会时，适时地为组合“加油”，提供纯债资产难以企及的收益弹性。

■ 同时，资产间的低相关性甚至是负相关性，使得偏债FOF能够通过各类资产的相互对冲，更有效地平滑净值曲线，从而实现比单一资产更优的风险收益比。

当然，对于大多数稳健型投资者而言，他们所面临的真正困境不是没有选择，而是选择过多且难以掌握。富国智恒稳健90天持有期FOF，恰恰将这些难题“打包”交给了专业机构富国基金。

它提供的是一套由资深基金经理主导的、系统化的“稳健增强型”资产配置解决方案。您无需自己成为精通股债商的全能专家，借道FOF产品便能“一站式”解决选基难、配置难、跟踪难的“投资难以承受之重”。

富国智恒稳健FOF如何描绘“稳健底色”？

战略：“球队思维”下的多元资产配置

拟任基金经理石婧将FOF组合管理生动地比喻为管理一支球队，核心在于清晰的角色分工与动态的临阵调度。

后防线，功能为核心防御

由占组合大头的优质纯债基金构成，它们是球队“守门员”与“后卫”。富国智恒稳健90天持有期FOF将严格遵循“中短久期、高等级信用债、票息策略为主”的债基筛选原则，旨在构筑一道坚固的防线，严控信用风险，为组合提供稳定的票息收入，奠定净值的安全垫。

前锋，锚定战略进攻

包括最高30%的权益类资产、不超过20%的QDII基金、香港互认基金，以及适当比例的黄金、REITs等另类资产。它们是球队“前锋”，负责在瞬息万变的市场中捕捉进攻机会，增强组合收益弹性。

主教练的智慧，适时动态调配

作为“主教练”，石婧的任务并非预测市场，而是基于对宏观经济、政策导向与市场估值的深度研判，动态调整“球员”阵容。例如，在债券牛市时，可能超配债基，巩固防守；当海外市场或科技行业呈现高性价比时，则可能适时增配QDII基金、超配含科量较高的权益基金，选择阶段性最具潜力的β进行出击。

战术：定量与定性融合，给基金做个“X光”

在确定了“球队”的整体阵型后，如何遴选每一位出色的“球员”（个基）则至关重要。富国基金FOF团队建立了一套堪“定量+定性”穿透式研究体系。

一方面，是定量扫描，涉及数百因子的全市场初筛。

富国基金FOF投资团队依托强大的量化平台，对全市场基金进行日频“X光体检”。涵盖超过300个针对权益基金的跟踪指标与超过100个针对债券基金的跟踪指标，从收益能力、风险控制、稳定性、持仓透明度等多个维度，对基金进行初步聚类与筛选。

另一方面，也要调研基金经理，形成定性洞察。

客观的数字背后是人的决策，石婧不光重视定量指标所代表的信息，也会定期与内部及外部基金经理进行深度对话，不仅关心他看好什么，更关心他看多逻辑是什么，以及在各种市场情景下的具体应对方案。这种调研旨在验证基金经理的投资逻辑是否自洽、言行是否一致，以及其策略是否具备持续的稳定性。

风险管理：贯穿始终的“风险预算”机制，动态跟踪、及时纠偏

“稳健、低波”的目标，最终需要通过严格的风险管理来实现。富国智恒稳健90天持有期FOF的核心风控理念是“风险预算+偏离回溯”机制，这是一种前置、主动且系统化的管理方式。

设定总风险目标：首先为整个组合设定一个明确的目标波动率区间（例如年化波动率控制在2%-4%），这便是组合的“总风险预算”。

Step 2

主动分配风险额度：然后像分配预算一样，将总风险主动分配给大类资产配置（战略与战术层面）和个基选择环节。这意味着，即使阶段性看好某一高风险资产，其配置比例也必须严格受限于为其分配的“风险额度”，确保单一资产的波动不会对组合整体造成过大冲击。

实力护航：富国基金的平台力量

一只卓越的FOF，其优势不仅在于基金经理的“选基”眼光，更在于其背后平台所能提供的深度研究支持和高效的内部沟通生态。作为国内“老十家”公募基金公司之一，富二家在主动权益、固定收益、量化投资三大领域均有不俗实力，这为FOF投资提供了深厚的内部分析与研究支持。

投资是一场马拉松，而非百米冲刺。在充满不确定性的市场环境中，与其预测风向，不如打造一艘能抵御风浪的航船。富国智恒稳健90天持有期FOF（A类025812 /C类025813）正是这样一艘由经验丰富的“船长”石婧掌舵，配备了先进导航系统和坚实船体的稳健之舟。

它不追求一时的璀璨，而是致力于在长跑中胜出，为每一位追求稳健的投资者，提供一份穿越周期的底气与“恒久的稳健”。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料由富国基金管理有限公司提供，仅为宣传材料，若有变动，请以本公司最新发布公告内容为准。本产品由富国基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。请投资者详细阅读本基金的《基金合同》、《基金招募说明书》和《基金产品资料概要》等产品法律文件和风险揭示书，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策、选择合适的产品。经富国基金评定，本基金的风险等级为R3中风险，适合风险承受能力在C3及以上的投资者。

-# 日富一日 智恒稳健-

各位客官，你们get到富国智恒稳健90天持有期F0F的优势了吗？它有可能帮您解决哪些基金投资难题呢？欢迎留言分享～

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投资有风险,基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。