钱正在偷偷“搬家”！未来10年，抓住这3个流向的人将暴富

2025年7月，中国金融体系上演了一场罕见的资金“大迁徙”。央行数据显示，当月居民存款单月减少1.11万亿元，创下有记录以来最大降幅，相当于每分钟有8000万元资金从银行账户流出。

与此同时，非银行金融机构存款激增2.14万亿元，规模达到2015年有数据统计以来的峰值。这一增一减的背后，是亿万普通家庭正在重新思考如何安置自己的财富。

数据显示，截至2025年8月末，居民部门超额定期存款的余额高达43万亿元，2025年以来累计增长6.5万亿元。然而，2025年7月至8月，这些定期存款合计减少4801亿元，标志着居民超额定期存款从6月末开始进入释放期。

01 存款大迁徙，究竟在发生什么？

储蓄搬家，简单来说就是居民将银行存款转移至股票、债券、基金、房产等收益更高的投资领域的行为。其核心动因在于存款利率下行与通胀预期导致的真实利率偏低。

回顾过去20年，中国出现过五次明显的存款“搬家”潮，分别在2007年、2009年、2014-2015年、2021年、2023-2024年。每一次资金迁徙，都见证了不同资产类别的轮动，也创造了相应的财富机遇。

与以往不同，本轮存款搬家有着独特的节奏和特征。开源证券研报指出，当前“存款搬家”现象并非由风险偏好的主动提升驱动，而是对低利率环境的被动反应。

2025年以来的“存款搬家”呈现“先稳后权”特征，即初期资金主要流向固收类理财产品和货币基金，后期逐步转向权益类资产。

数据显示，8月个人股票账户新开户总数为264.12万户，同比大涨165.57%，环比增幅也达到35.12%。与此同时，前8个月非银行业金融机构存款增加5.87万亿元，显示出资金正源源不断地流入非银金融机构。

02 钱往哪里去？三大流向决定未来财富格局

从当前趋势和未来潜力来看，有三个明显的资金流向值得关注，这些领域很可能成为未来10年财富增长的焦点。

流向一：稳健型银行理财与“固收+”产品

银行理财成为此轮存款搬家的最大“蓄水池”。2025年上半年，银行理财市场存续规模达30.67万亿元，同比增加7.53%。到2025年7月，银行理财规模进一步达32.67万亿元。

资金偏好明显趋向短期限、低波动的理财产品。2025年1-5月最小持有期型理财产品规模增长最快，三个月内理财产品规模同比激增32.4%。

这反映居民对资产的流动性和安全性要求较高，尚未主动拉长久期。

中信证券研报分析认为，“搬家”的存款不太可能集中进入权益市场，而是倾向于以“固收+”类型的资管产品进行过渡承接，实现资金的“间接入市”。从存款到期再配置的视角来看，2025年可能有90万亿元以上的存款到期。

流向二：权益类资产，尤其是高股息ETF和基金

随着资本市场赚钱效应的显现，部分资金开始流向权益类资产。2025年7月，A股三大指数全线上涨：沪指涨3.74%，创业板指飙升8.14%。两市成交额连续多日突破万亿，两融余额重返2万亿元大关。

居民通过基金间接入市的趋势尤为明显。7月至8月，公募基金发行市场显著回暖。据Choice数据，7月28日至8月3日，全市场有31只公募新基开启募集，较前一周的23只增长34.78%。7月新成立基金数量超140只，创下今年以来单月数量新高。

投资者对高股息ETF的需求也在上升。当前存款利率持续下行（3年期定存实际利率降至1.7%）与理财收益差扩大至82BP，推动居民寻求存款替代品，对于资产的流动性和安全性要求较高，存款或优先流入“高流动性+低波”资产如高股息ETF等。

流向三：保险及其他多元化配置

保险产品也成为存款搬家的受益者之一。近年来，随着保险端收益率高于存款利率，推动居民储蓄向保险产品转移。险资也随之调整了自身的资产配置，减少了存款的持有规模，增大了对于权益的配置力度。

居民财富管理倾向的变化已被银行感知。招商银行副行长王颖在业绩会上直言：“今年以来，零售客户的风险偏好发生了一些变化，稳健依然是主基调，进取型偏好正在边际改善，客户对权益类资产的偏好有所上升。”

03 未来十年，如何顺势而为实现财富跃迁？

面对这场静默而浩大的资金重新配置，普通人该如何把握趋势，优化自己的财富结构？

把握配置节奏，从稳健到进取。当前存款搬家还处于早期阶段，广发证券表示，测算数据显示，8月居民存款增速约9.8%，居民存款增速连续2个月下降，尚不满3个月。两个指标均显示存款搬家迹象初步显现，但仍处于早期阶段。

华创证券研究所副所长、首席宏观分析师张瑜指出：“居民存款与沪深北股票总市值之比持续在回落，但仍位于历史相对高位，这意味着居民存款搬家对权益市场的影响仍处于起步阶段。”

关注政策引导，把握长期趋势。海外经验表明，政策引导显著影响资金流向。日本NISA免税账户推动基金持仓占比提升，美国次贷危机后居民增配股票和共同基金。

我国2024年9月24日推出的“政策包”，成为A股市场进入牛市的起点，随后监管层推出《推动中长期资金入市方案》等举措，为资金迁移提供了制度保障。

保持合理预期，避免盲目跟风。历史数据显示，存款搬家过程中市场往往出现波动。2007年上证指数创下历史高点前，也经历了多次调整。

当前，中证2000微盘股市盈率飙升至145倍，融资余额重回2万亿上方，局部泡沫化迹象明显。而实体经济复苏仍显乏力，这种基本面与资金面的背离，为市场埋下隐患。

04 结语：在资金的洪流中寻找自己的方向

这场悄无声息却又规模浩大的存款搬家，不仅仅是简单的资金流动，更反映了中国居民财富观念的深刻变革。随着低利率时代成为常态，传统的储蓄方式已难以满足财富保值增值的需求，多元化资产配置正从“可选”变成“必选”。

开源证券初步测算，居民2025-2030年每年增配理财、基金的规模各达2-3万亿元。这样庞大规模的资金重新配置，必将重塑中国的财富格局。

未来十年，能否把握住这场资金迁徙的轨迹，可能成为财富增长的关键。而最为明智的策略，不是盲目追逐热点，而是根据个人风险承受能力，构建均衡的资产配置组合，在保障安全性的前提下，寻求合理的收益。

正如一位信托公司总经理所言：“市场结构性机会越多，基金赚钱效应越明显，投资者越有意愿将存款转至理财产品，从而再次推升权益资产估值。”这场浩荡的资金迁徙潮背后，是企业基本面的修复，是经济转型的推进，更是投资者的信心。

毕竟，信心比黄金更重要。

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