Kimi万亿模型“横空出世”，科创AIETF(588790)蓄力调整，AI应用有望加速落地

截至2025年11月10日10:51，上证科创板人工智能指数下跌1.20%。成分股方面涨跌互现，星环科技领涨5.47%，中科星图上涨4.14%，奥普特上涨1.76%；寒武纪领跌4.09%，奥比中光下跌3.62%，恒玄科技下跌3.33%。科创AIETF(588790)下跌1.41%，最新报价0.77元。拉长时间看，截至2025年11月7日，科创AIETF近3月累计上涨23.97%。

流动性方面，科创AIETF盘中换手2.19%，成交1.32亿元。拉长时间看，截至11月7日，科创AIETF近1月日均成交4.10亿元，居可比基金第一。

政策方面，国务院办公厅发布关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见。意见指出，人工智能领域。加强关键核心技术攻关和推广应用，加快高价值应用场景培育和开放，更好满足科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等各领域发展需要。

开源证券指出，该政策有助于打通“技术突破—场景验证—产业应用”的闭环路径，叠加GPT-5等模型在性能提升的同时成本大幅下降，以及AIAgent在营销、供应链、财务等领域的快速落地，AI应用端将迎来加速发展期。金蝶、金山办公等企业已推出聚合多个AIAgent的新产品，进一步推动AI从工具向自主决策演进。

消息方面，近日，AI科技领域迎来了重要的突破，月之暗面推出了其开源大模型KimiK2Thinking，该模型在多项测试中超越了国际主流商业模型，尤其在训练成本方面，仅为460万美元，远低于OpenAI的GPT-5数十亿美元的开销。随着K2Thinking的发布，市场对AI科技的关注度显著提升，投资者对未来可能出现的新机会充满期待。

国金证券表示，该模型能力的突破反映出国产大模型在智能体方向的快速迭代，叠加亚马逊与OpenAI达成380亿美元合作、Meta宣布未来七年投资6000亿美元建设AI基础设施，全球科技巨头持续加码AI投入。与此同时，AMD与OpenAI签署多年期协议，潜在收入空间达千亿美元级别，显示前沿AI场景对高性能算力的强劲需求仍在释放。

规模方面，科创AIETF最新规模达60.80亿元，位居可比基金1/10。

份额方面，科创AIETF近1周份额增长2.25亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/10。

资金流入方面，科创AIETF最新资金净流入7524.80万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”1.88亿元，日均净流入达3767.41万元。

科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年10月31日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为澜起科技、金山办公、寒武纪、芯原股份、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、复旦微电、云天励飞、道通科技，前十大权重股合计占比70.92%。

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