未来！周期见顶，则牛市见顶

大家好，我是橙先生。

这是我写的第2215篇原创文章。回顾这五年多的日更复盘，从上一轮牛市开始进入技术分析的接触学习到后期经历熊市再到去年进入牛市，这一路来，我在市场大型走势拐点上的判断基本全对。

文章都在，未曾删过，我从学习技术分析对其审视的态度到不断预判不断论证的这个过程中，其实是我学习一门新的技能融入血液的过程，现在我再做最后一个观点判断后市：以锂矿光伏为代表的周期见顶，则本轮牛市见顶。

关于锂矿和光伏这种周期性行业的炒作特征：

周期性行业市场预期的提前反应（股市领先于实体经济），这是最关键的一点。股市是经济的晴雨表，但更是预期的晴雨表。股市不会等到行业全面复苏、财报非常靓丽的时候才上涨。

当“出清”迹象变得明显，或者市场看到一丝微光（如月度数据环比改善、龙头公司表态乐观）时，投资者的预期就会从悲观转向乐观。

资金会提前布局，买入那些“触底”的股票，从而推动股价在行业实质性复苏前就走出拐点。这个预期领先的时间通常是半年到一年。

其实从最近一个季度的财务报告就可以看到，锂矿赣锋和天齐都是扭亏，而光伏方向是亏减，这也是为什么锂矿在实际走势中优先于光伏见底拉升，表现更好，在我看来光伏走势落后锂矿走势2个月。

这是最近三个月板块区间涨幅，锂矿第一。

从9月我就开始强推锂矿，得亏这个题材不辱使命。当初推锂矿其实逻辑很简单，我实在看不出核心科技股还具有大面积涨幅一倍以上的潜力，但是资源股和能源股有这个空间能力，所以我之前讲我宁愿放弃这个科技牛也不愿意再放弃矿产牛。

做多中国，在每一轮牛市中，都不会缺少矿产资源的上涨，而对科技股经营层面的不信任，让我一直对科技股保持谨慎态度。

在一轮牛市拉升中，先有金融提起人气对弱势的过去说再见，后有信创扩张、TMT赛道凸显弹性价值，到最后就是周期发力，进入牛市中后期的见顶冲刺。

所以在之前指数杀跌的时候我旗帜鲜明的讲牛市的第三波拉升光伏和锂电会成为最核心的推动力，此外再加一个医药具有对指数的强贡献能力。

但是当我们回顾上一个牛市周期的时候，医药的强势反而在牛市指数层面崩溃后出现的。

所以在大题材大产业链机会方面，肯定是锂矿光伏等周期品种优先于医药崛起，尤其是年初创新药已经爆发过一次。而且周期作为每次牛市指数层面见顶的最后一个主要推动力，机会巨大，也是牛市最后的大机会。

因为我之前推断过本轮牛市的结束在明年10月之后，最多就是明年过完，所以锂矿光伏的主要机会在明年。

8月的时候我预判明年的电池媲美年初的创新药。那个时候我开始买的长安的基金，并且推荐周报群的人买入锂电方面的基金，后来发现调仓不纯粹就换了泰信。

现在锂电和光伏方面最近都很强，尤其是锂矿，我认为这是锂矿大级别走势二浪拉升时间，明年才有真正的三浪，而二浪的机会其实也蛮大，锂矿基金一个多月都涨了40%，就可见产业题材在走出周期强势的时候机会有多大。

短期市场依旧是以化工、有色、电气设备为核心的周期机会，只需要注意在交易的时候注意kdj不要太高就可以，因为强势题材kdj高了后短期也会跌去十日线之类的，以波段的心态看待市场的交易周期。

同时，周末AI应用、6G和半导体方面有催化消息，对TMT赛道短期会有一定的刺激利好，但是记住市场的主线在周期，而且不管是从牛市中后期的主线还是从四季度的策略平衡来说，都是周期远优于科技。

这就是今天我对市场短期和中期看法的总观点。（原创：橙先生）