大疆影石陷入数据罗生门，新势力能否发起挑战？

陈聆听/文

2025年10月末，两份权威报告的发布让全球全景相机市场陷入热议。久谦咨询数据显示，大疆7月推出的首款全景相机Osmo360上市仅90天，便以43%的全球收入份额将此前垄断85%～92%市场的影石创新拉至49%，中国市场GMV占比更达49%。

但随后，沙利文白皮书却给出截然不同的结论：大疆三季度拿下约17.1%的全球份额，并借助大幅降价等方式获得37.1%的国内市场，运动相机数据同样“腰斩”，而影石仍以75%全球份额领先，国内市占超60%。

更令人费解的是，沙利文报告因“内部数据核查”两度下架，至今无法在官方渠道获取。

两家权威机构出具的市场报告数据迥异，影石与大疆的全景相机市占率陷入“数字罗生门”。

影石独占七成，传统巨头衰落

全景相机是一款主打全景拍摄的相机，通常配备两个镜头，能够分别看到不同角度的物体。通过在一台硬件设备上布置两个或以上的鱼眼镜头，再结合软件和算法拼接，就可以得到一个360度球状的空间视频文件。

根据华经产业研究院分析，全球消费级全景相机市场头部玩家主要有影石创新（Insta360）、日本理光（Ricoh）、美国GoPro三家企业。

而当前全球全景影像市场的竞争态势呈现显著的马太效应。弗若斯特沙利文最新研究数据显示，影石创新2023年以67.2%的市场占有率持续领跑，在全景相机领域已连续六年霸榜全球第一。2025年前三季度，影石全球占比超85%；单看第三季度，其全球市占率达75%，国内市占超60%，头部地位稳固。

相比之下，传统影像巨头理光和运动相机领导者GoPro的市场空间正被持续挤压，市占率分别降至12.4%和9.2%。日本理光在2015年发布第一款360度全景相机，开启了全景相机市场。彼时，国内市场尚是一片“无人区”。

美国的GoPro，已经在海外上市多年。2022—2023年，GoPro依靠HERO系列稳居头部，全球市场占有率75%以上。

然而，随着影石创新、大疆等后起之秀凭借技术优势抢占市场份额，日本理光份额呈逐年下滑趋势，2025年新品未明显驱动收入份额增加。GoPro2025年收入占全球市场份额已逐步收缩至18%，其9月发布的新品Max2暂未对品牌份额造成明显影响。

目前全景相机市场已由中国企业影石创新、大疆双巨头主导，运动相机市场亦将进入中国企业正面比拼阶段。

新兴势力悄然崛起，跨界布局

市场研究机构预测，2020—2030年全球手持智能影像设备市场的复合年增长率为15.9%，到2030年市场规模将达799.3亿元。

中国目前全景相机市场较小，但潜力十足。中商产业研究院报告显示，2023年中国全景相机市场规模10.6亿元，同比增幅超20%，2024年市场规模约为12.3亿元。中商产业研究院分析师预测，2025年中国全景相机市场规模将达13.9亿元。

再加上近年来，随着短视频在全球的流行，记录与分享成为最普遍的需求，浙商证券测算发现，当前全球vlog用户数达5.2亿人，户外运动消费人数2.2亿人，智能影像设备年出货量4657万台，当前渗透率仅为6%。

在消费电子赛道增长普遍乏力之时，任何有野心的公司和个人，都不想错过如此广阔市场。

再加上两大巨头的成功让智能影像赛道彻底暴露到台前，进一步刺激了创业者的神经。

2025年6月，影石创新登陆上海证券交易所科创板。上市首日开盘价为182元每股，较发行价上涨285%，截至目前，影石创新市值超过1000亿元。

大疆OsmoPocket3上市近两年来，长期处于供不应求的状态，截至今年8月底，总销量已冲破1000万台。以标准版的价格测算，其营收已超过300亿元。

在影石与大疆的市占率争议尚未平息之际，一批来自硬件、互联网及手机行业的新兴势力已悄然切入智能影像赛道，通过差异化布局抢占市场缝隙。

据不完全统计，近两年至少有七家来自硬件企业或互联网大厂背景的创业者入局智能影像赛道。

不要同大疆、影石进行正面竞争，是智能影像领域新进入者的普遍共识。这些新兴企业寻找细分场景，或在形态和使用方式上创新。

跨界玩家中，互联网大厂背景的创业者尤为活跃。前美团高管创立的Looki避开传统影像设备的画质竞争，推出多模态AI穿戴设备LookiL1。该产品弱化拍摄功能，主打生活场景数据感知——健身时可记录动作并通过AI分析进步空间，日常能测算卡路里摄入，通过挂脖形态实现全天候佩戴，与影石、大疆的手持设备形成场景区隔。这款产品的核心卖点是AI主动拍剪功能，它也因此成为普通人制作Vlog的“极简工具”。

零零科技旗下品牌HoverAir以“会飞的摄影师”为定位，主打易用性与轻量化。2022年推出的X1Smart仅99克，凭借手掌起飞、自动跟拍等功能打开市场。其首款产品“小黑侠”曾实现年销4万台、营收过亿的成绩，成为细分市场标杆。2024年基于哈浮飞行相机X1的PRO和PROMAX两款产品先于海外众筹平台Indiegogo上线，仅两个多小时众筹金额便达到百万美金。

硬件领域的跨界者则聚焦垂直场景突破。追觅参与投资的光子跃迁，在德国IFA展上，其正式发布首款运动相机LEAPTIC，吸引了众多参展者的目光。该产品主打“全链路AI+磁吸正反结构”设计，覆盖拍摄前、拍摄中、拍摄后各环节。核心亮点是自然语言处理技术，用户说出“拍出电影感画面”等模糊指令即可触发优化算法，借AI技术建立差异化壁垒。

前大疆团队背景的XbotGo更精准切入体育赛场场景，其“变色龙”系列通过“通用云台+手机算力”组合，实现1～100米目标跟踪拍摄，支持篮球、足球等赛事的一键直播与AI剪辑，解决了专业摄影成本高、视角受限的痛点。

手机厂商的入局则凭借生态优势蓄势待发。界面新闻披露，OPPO已启动智能影像产品立项，vivo于2024年底组建超200人团队研发手持云台相机，荣耀更在AI概念机中嵌入可折叠云台摄像头，主打全向拍摄功能。

据业内人士分析，这群手机巨头能撬动庞大的供应链、资金资源，加上手机这个天然的入口，足以撼动市场。

中金分析师也表示，随着手持智能影像设备市场的规模扩大，有望帮助一些以手机为基本盘、利润体量在亿元级别的厂商改善利润结构。

入场易留下难，新玩家能否挑战巨头？

观研报告网数据显示，全球消费级全景相机市场CR3达88.8%，头部集中度极高，但专业级市场相对分散，为新玩家预留了切入缝隙。

业内专家指出，企业做大之后选择多元化发展是自然规律。无人机、全景相机、扫地机器人、手机等技术有一定的同源性，用户群体也有一定重叠性，这也是新玩家跨界发展的一个优势。

光子跃迁CEO袁谦表示，影像产品这个赛道性感的地方在于产品的形态并没有被框死，拍视频的设备五花八门非常多，AI可以加入，图传也可以加入，无人机行业用到的技术也能够加入。

影石创新董事长刘靖康对竞争也表现出淡定姿态，他认为通过市场竞争提升增量是行业共同努力的目标。友商进入全景相机市场后发起的价格竞争为“市场扩容创造了条件”。

当前入局智能影像设备领域的技术和供应链门槛已显著降低。据36氪分析，从供应链角度看，在珠三角开发一套基本的影像设备产品已不再困难。多位智能影像创业者表达过类似观念：产品的每一个零部件都能找到合适的工厂生产，甚至定制。

尽管入场门槛降低，然而，想要打造有竞争力的产品仍需攻克技术难关。浙商证券分析，智能影像设备光学模组占成本超过50%，包括芯片、传感器、镜头和软件。虽然芯片、传感器主要依赖海外供应商，但镜头已实现国产替代。硬件差异主要来自供应链，而智能影像设备的差异更在于软件算法。

另外，大疆和影石已建立的竞争壁垒却难以逾越。除硬件设备、核心专利外，大疆、影石通过多年发展，已建立了全球化的线下体验网络和用户社区，这是新玩家难以快速复制的优势。

诚然，智能影像市场十分诱人，但新入局者能否在智能影像市场留下，最终取决于其能否在巨头护城河之外构建自己的差异化优势。良性竞争做大市场增量，也是所有参与者的共同机遇。

[引用]

①　大疆、影石还没争出第一，大批友商已经赶在路上｜知料.36氪.2025-11-07·

②　大疆全景相机被指市占近半，两份报告陷数据疑云.飞象网.2025-11-07.

③　龙头上市引爆全景相机产业链投资机构看好行业前景.证券时报.2025-06-11.

④　市占率从92%降至49%？影石回应与大疆“价格战”.观察者网.2025-11-05.

⑤　影石创新全景相机2025年全球市占率超85%，连续8年全球第一.证券时报网.2025-10-31.

⑥　【独家】OPPO也要做手持云台相机，产品对标大疆.界面新闻.2025-09-29.