中美正式发文确认：按时履约一分不差，两国反成首批大输家

一条消息让业内震惊，特朗普连续签署了两条行政命令，一条将芬太尼关税提高到10%，另一条将对华关税的暂停期再延长一年。中国迅速发布了声明，并且严格履行了自己的义务。习惯了美方“朝令夕改”的经贸人士这次反而安静了，就像舞台上的两位演员都收起了劲头，但是紧张感却上来了，风向骤变，市场情绪也随之收敛。

特朗普一向“出手狠、转身快”，喜欢到处点火再借势讨价还价，美国也经常用自身的标准来评判履约情况，并且随时可以推翻共识。美国特别选举共和党连输三场，党内内斗愈演愈烈，消耗了他在经贸问题上所持有的政治力量，短期内无暇再撕这份承诺。

表面上看是互相让步，实际上中美早已被产业链牢牢捆绑在一起。除了进出口账本之外，美国的货架、备件清单以及中国的海运航线、订单数据也都互相联系着。美国市场很多商品离不开中国的供应，中国大量的出口企业也依靠美国的订单来维持现金流。这次阶段性的休战，更像是一次摊牌，承认了现实：经贸是命脉，不能拿生命去赌，双方试错的成本已经被现实推高到了极点。

欧洲也连着碰上了枪口。德国外长瓦德富尔出访前放话称“由德国自己决定一中政策的执行方式”，触碰了红线，访华当即取消，商界筹备数月的合作被迫搁置；他随后紧急致电中方，得到“不要试探底线”的明确提醒。挑衅没有得分，项目也延期了，商业社会最怕突然的政治风险。

荷兰以国家安全为由接管安世半导体，并切断其中国公司晶圆供应，意图控制中企。中国很快进行反制，切断了它所需要的重要的零部件供应。半导体环环相扣，一处“断流”就会产生连锁反应，荷兰至今不认错，但是产业链的损失却在扩大。市场不会陪你玩政治，订单只认效率和稳定。施压没用，后果自己承担。

印度接近美西方、活跃于G7和“四方”，为了讨好以色列而得罪了供能的海湾国家，自认为抱上了“粗腿”。特朗普以“采购俄油”为由加征高额关税，并时不时拿“巴军击落印机”的旧事公开挤兑，使印度难堪。印度对外态度急躁，国内需求不足，只好把与俄罗斯本币结算、建立“印度—中东—欧洲经济走廊”作为减缓美国依赖的手段。

中美贸易消息落地之后，普京要求尽快制定出稀土产业的长期规划，实现自主可控，摆脱中美两国的依赖。稀土与高新、军工有关，在西方围堵之下如果俄罗斯再次被切断供应链，后果将会很严重。但是现实很硬：全球稀土开采和加工中国占据绝大多数，俄罗斯虽然储量不差，但是采冶技术落后一代以上，产业链不完整，从零开始搭建需要资金、人才、设备以及时间；制裁之下先进装备难以购买。

外界认为他可能希望通过稀土牌争取到美方的合作机会，但是在3000多亿美元海外资产被冻结的情况下和美方谈判，风险很大。俄罗斯经济无法脱离中国而独立存在。俄罗斯总理刚刚访问中国，签下了很多协议，即使扩大开采，冶炼和深加工仍然需要中国的帮助。在行业壁垒上，技术、人才、工艺以及时间都是必不可少的。

中美贸易中货物和服务往来一直未断。美国媒体也直言，美国更需要的是中国。即使对其他国家加征关税，中国的出口量也没有出现明显的下降，这是由于中国强大的工业基础，并不是靠找几个替代供应商就能弥补的。所谓的“去中国化”最后还是由订单和成本来决定的，产业是系统工程，不是拔掉一根电线就可以换一个灯泡。

把这两件事放在一起，一个共同的结论就浮出水面了：谁也不能在世界经济贸易中独善其身。德国、荷兰、印度、俄罗斯各自打着自己的算盘，但是真正决定走向的，是产业链、市场和规则，而不是谁的口号更硬。挑衅、依附、短视都会给自己带来麻烦。

商人最看重的是稳定，而政策则要求的是连续性。延长一年的暂停期，至少给企业争取到一个可以预期的时间窗口。很多制造业的朋友表示，只要看清楚3到6个月的计划，就可以顺利地执行下去；如果政策朝令夕改，生产线只能补丁式地进行。现在的“停火”给企业留出了喘息的时间，不必抱有过高的期望，能减少不确定性，就已经是好消息了。

博弈还没有结束，还有很多不确定的因素。但是合作仍然是主流，重点是减少无谓的对抗，保持互信、守规则。贸易本质上就是做生意，而做生意必须要有稳定的合作关系。逆势而动者，必是失败者。经贸和每个人的价格、工作、收入、保障都息息相关。看准方向，不被情绪牵动，走的才踏实。