ESG行业洞察 | 超过700只ESG基金删改标签，涉及多家巨头！

来源：彭博Bloomberg公众号

本期主题：超过700只ESG基金刪除或更改标签 更多基金或将跟进

（彭博行业研究）——自2023年以来，超过700只基金（占我们追踪的基金的20%）删除或修改了名称中的ESG相关术语。我们预计，随着资产管理公司应对不断变化的政治环境（尤其是在美国），这一趋势将会持续，尽管速度会放缓。根据5月21日生效的更严格的基金命名规定，欧洲占此类变化的近90%。瑞银有超过20%的资产删除了此类标签，而贝莱德这一比例为5%。

超过20%的ESG资产被重新分类

超过450只基金删除了ESG标签，另有250只基金调整了相关术语，影响了超过20%的被追踪资产。近90%的变更发生在欧洲，主要由于5月21日新标签规定生效。欧洲证券及市场管理局(ESMA)的指导准则要求，名称中包含ESG相关术语的基金必须将80%的资产分配给既定的环境或社会目标。尽管欧洲大部分更名已经完成（截止日期要求），但考虑到政治抵制，这一趋势可能会扩展至全球其他地区，尤其是美国。采用ESG术语进行品牌重塑曾是主要增长引擎，如今已经放缓，今年仅有18只基金新增此类标签，而2021年则超过350只。

我们统计的基金标准为：资产规模超过1亿美元且在基金名称或基准中含有ESG、价值导向、可持续性或影响力等标签（统称为ESG+）的基金。

ESG基金重新分类

数据来源：彭博行业研究

哪些资产管理公司删除了ESG标签？

瑞银超过20%曾被分类为ESG+的资产已删除该标签，在彭博行业研究追踪的资产管理公司中占比最高。这可能是因为该公司在欧洲ESG+市场占主导地位，而欧洲正是受影响最大的地区。贝莱德虽然在ESG+资产中占据最大份额，但仅有5%的资产受到影响。忠利保险等其他公司几乎有半数资产更改了标签。

资产管理公司：ESG+标签更改

数据来源：彭博行业研究

ESMA基金命名规则推动更名

为应对ESMA发布、5月21日生效的反“漂绿”规则，欧洲基金已从名称中删除ESG及相关术语。该准则规定，如果基金使用ESG、可持续或气候等术语，则至少80%的资产必须与既定的环境或社会目标保持一致。名称中含有"转型/社会"或"治理"等术语的基金必须采用气候转型基准排除标准，包括排除争议性武器、烟草相关企业，以及违反联合国全球契约组织/经合组织准则的公司。

使用“ESG/可持续”或“气候”术语的基金可能需要满足更严格的巴黎协定一致基准(PAB)排除标准，该标准涵盖上述所有内容以及化石燃料门槛标准。一些基金正在完全删除此类术语，而另一些则转向监管较宽松的标签，如“筛选”。

ESMA监管规定

数据来源：彭博行业研究