指数V型反转背后：有机硅为何成资金“避风港”？逻辑揭秘

现阶段的A股市场是最让人难受的，看着指数一路往上，你却发现自己不赚钱，都说板块轮动那就等等吧？结果发现你可能正在等过“牛市”！那好吧，我不等了开启追涨热点模式，紧接着跟着你的就是“杀跌”。这时回想一下，不动我还亏不了多少钱，就这样“龟缩”起来吧！这种心态是绝大多数投资者都有的心结。现阶段的行情仍然是结构性行情，但是随着缩量行情的延续，少数板块的少数个股上涨，等你发现已经在高位了，所以这个位置不宜跟“疯”了！

骑牛看熊发现光伏行业估值仍处于历史偏低位置，光伏企业三季度业绩呈现触底回稳，边际改善的迹象。主要原因在于行业反内卷，多晶硅价格上涨以及前期的行业减产带来供需格局的改善。光伏行业估值仍处于历史偏低位置。展望后市，后续围绕反内卷的产品销售价格措施、企业间并购整合、行业准入门槛的提高以及产品质量标准提高政策将会相继落地。光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化，行业估值存在修复契机。建议围绕细分子行业头部企业展开布局，可关注储能逆变器、BC 电池以及钙钛矿电池、光伏胶膜、光伏玻璃、多晶硅料领域领先企业。

三大指数集体低开，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面有机硅、冶钢原料、化纤等板块表现较强，消费电子、焦炭加工、软件服务等板块表现较差。有机硅概念异动拉升，合盛硅业、东岳硅材等多股涨停，硅宝科技、新安股份等纷纷跟涨，今年来，在光伏“反内卷”背景下，头部多晶硅企业筹划组建一个联合体，以淘汰部分产能，并清偿业内积累的负债。11月6日，从接近多晶硅收储事项的人士处了解到，各方合计出资额可能在200亿元至300亿元，具体尚不确定。

锂电池电解液概念逆势活跃，孚日股份2连板，天赐材料一度冲高逼近涨停，天际股份、江苏国泰等纷纷跟涨，天赐材料连发两则公告显示，全资子公司九江天赐与中创新航、国轩高科分别签订保供框架协议、年度采购合同。核电概念反复走强，钍基熔盐方向领涨，海陆重工5连板，兰石重装走出7天4板，久盛电气、国光电气等纷纷涨幅靠前，2025第四届中国核能高质量发展大会暨深圳国际核能产业创新博览会将于2025年11月12-14日在深圳会展中心举办，由中国能源研究会、中广核集团等主办，聚焦核能技术前沿与产业链协同创新。

上证指数周五低开后水下震荡为主，勉强在4000点附近挣扎，整体来看市场进入到弱势局面，昨天收市后的海南消息带动板块局部个股有所表现。达利欧表示，美联储结束QT，等同于在泡沫中刺激经济，以及市场对AI投入产出比的担忧，美股回落，相关的大宗商品如铜也出现回落。目前市场对于债务货币化的担忧尚未显性，美股为代表的资本市场过度繁荣仍在自我强化，处在分歧阶段。午后注意上证指数能否在4000点之上稳住。

创业板指数周五盘中一度跌逾1%，出现明显的树下震荡走势，两市个股跌多涨少，本周亏钱效应明显。指数的这种超预期强势，尤其是屡次出现的“低开即大幅反弹”，凸显监管层对资本市场的重视和呵护。A股经历半年多的单边上涨之后，仍需要时间震荡整固，最佳策略是等待调整之后的买入机会，追涨并无必要。午后注意创业板指数能否在3200点之上稳住。