Arm第二季净利暴涨122%，自研芯片又进一步！

当地时间11月5日，半导体IP大厂Arm公司公布了截至2025年9月30日的2026财年第二季财报，营收同比大涨34%至11.4亿美元，这是Arm连续第三个季度营收突破10亿美元大关，超越了分析师预期的10.6亿美元。

第二财季GAAP净利润2.38亿美元，同比暴涨122%；Non-GAAP口径下净利润4.17亿美元，同比增长32%；Non-GAAP运营利润4.67亿美元，超出分析师预期的3.855亿美元；Non-GAPP每股收益（不含股票报酬等项目）为0.39美元，也优于市场预期的0.33美元。Non-GAAP毛利润率98.2%，优于分析师预期的97.9%。

授权费同比大涨56%，累计签署19项CSS授权协议

从具体的业务表现来看，Arm 第二财季版税（使用其技术生产芯片后所收取的版税）收入同比增长21%至6.2亿美元，这主要得益于其智能手机、数据中心与汽车等所有目标市场均呈现同比增长，推动了对于Armv9和Arm 计算子系统 (CSS)等芯片版税率更高的 Arm 技术的持续采用，以及数据中心对基于 Arm 的芯片使用量的增加。

此外，第二财季的授权费收入同比大涨56%，达到了5.15亿美元，这主要是归功于在该财季内的高价值合约的签订。Arm称，其在第二财季署了三项新的CSS授权协议，分别应用于智能手机、平板电脑和数据中心领域，使授权总数达到19项，涉及11家公司。其中五家客户已开始出货基于CSS的芯片。三星也将把CSS应用于其Exynos系列芯片组，这意味着目前排名前四的安卓手机厂商都在出货搭载CSS技术的设备。Arm解释称，第二季联发科等合作伙伴将 Lumex CSS配置设计到其下一代芯片中，用于 OPPO 和 vivo 的新旗舰智能手机。

“这是来自各个领域对Arm CSS技术持续强劲的需求，尤其是在数据中心方面。”Arm CEO Rene Haas表示，Arm CSS产品相比公司其他设计能带来更高的版税收入，而采用CSS技术的客户数量增加，以及整体AI支出上升，都推动了公司给出乐观的预测。CSS产品属于更完整的芯片设计，能让帮助客户更快地完成整颗芯片的设计。

数据中心CPU市场份额将达50%

目前Arm 设计的 IP也越来越多应用于数据中心，目前，亚马逊、谷歌、阿里巴巴、微软等云服务大厂都有自研基于Arm 构架的服务器CPU。Arm公布的数据显示，其Neoverse CPU核心出货量已超过10亿颗，用于运行定义现代计算的复杂AI和超大规模工作负载。

据Arm介绍，第二财季内，谷歌已经将超过 30,000 个云应用程序迁移到 Arm，包括 Gmail 和 YouTube，并计划将其超过 100,000 个应用程序中的大部分迁移到 Arm；

微软将基于 Arm 架构的 Cobalt 100 芯片推广至全球 29 个地区；

英伟达则获得了超过 5000 亿美元的预期订单，这些订单将持续到 2026 年，因为市场对其基于 Arm 架构的 Grace Blackwell 超级芯片的需求依然异常强劲；

新增的五个 Stargate AI 数据中心站点均以 Arm 作为战略计算平台，凸显了 Arm 在大规模人工智能领域的作用。

今年10月，Arm和Meta宣布建立战略合作伙伴关系，重点展示Arm计算平台的全系列产品，涵盖从支持人工智能的可穿戴设备到运行Neoverse CPU内核的人工智能数据中心，这些内核为Meta旗下包括Facebook和Instagram在内的众多应用提供推荐引擎支持。

Arm预计到2025年，Arm 构架的中央处理器（CPU）在主要云端科技巨头的数据中心当中的部署占比将接近50%，进一步巩固Arm作为AI数据中心新型计算单元的地位。

Rene Haas 表示，这些Arm CPU在能效表现上比使用英特尔或AMD 技术设计的CPU高60%。“当观察Arm CPU在数据中心的发展时，就会发现市场对AI计算的需求激增，而目前的瓶颈在于功耗问题，“对Arm来说，这反而是我们的优势”。因此，Arm的Neoverse产品线带来的收入已经翻了一倍。

持续开拓边缘人工智能市场

Arm还介绍了在第二财季内其与客户在边缘人工智能领域的合作成果：

在智能手机领域，谷歌的 Pixel 10 搭载了基于 Arm 架构的 Tensor G5 芯片，运行 Gemini 的速度比上一代快 2.6 倍，效率高 2 倍。

在 PC 领域，英伟达开始发售其基于 Arm 架构的桌面级 DGX Spark——一款用于本地模型训练、微调和推理的紧凑型桌面超级计算机——将数据中心的功能直接带到开发人员的办公桌上，并加速设备端 AI 的创新。

在汽车领域，一家领先汽车制造商推出了一款基于 Arm 计算平台打造的旗舰电动汽车，而特斯拉推出了其下一代 AI5 芯片，该芯片专为特斯拉即将推出的汽车和机器人而设计，并基于 Arm 计算平台，其 AI 性能比上一代产品快 40 倍。

Arm 在人工智能领域的领先地位得益于其在计算机领域最广泛的开发者生态系统，该生态系统目前拥有超过 2200 万名开发者，占全球开发者总数的 80% 以上。

今年10 月，Arm 推出了与 GitHub Copilot 的智能 AI 集成，使数百万开发人员能够自动执行和优化云工作负载向基于 Arm 的基础架构的迁移。

Arm KleidiAI 持续提升 AI 软件在领先框架上的性能，包括在 PyTorch 中基于 transformer 的模型上性能提升高达 2.5 倍，以及在ExecuTorch上将设备端速度和能源效率提高 20% 以上。

Arm 贡献了基础芯片系统架构 (FCSA)标准，以加速芯片的设计和集成；同时，Arm Total Design的成员数量增加了两倍，在开放计算项目 (OCP) 全球峰会上新增了 10 个成员，其中包括 Marvell。

发力自研芯片

根据TD Cowen 研究显示，采用Arm 技术的芯片每年为各大芯片制造商带来约2,000亿美元的营收。相比之下，Arm自身的营收规模却相对有限，只有几十亿美元。

为了扩大营收规模，Arm CEO Rene Haas在上一财季时透露，计划将部分利润投入开发自家完整芯片与其他元件，意味着Arm将从以往仅提供半导体IP授权的商业模式，转向对外销售完整的芯片设计。而首要的客户目标则是亚马逊、Meta、OpenAI等云数据中心大厂。

Rene Haas在接受媒体采访时表示，在持续探索自研芯片的方向上，Arm已经“又向前推进了一点点”。

不过，Arm的这种转型，显然需要更多工程研发投入，这将在侵蚀Arm的盈利能力。并且，此举也会使得Arm直接与部分大客户竞争，可能会影响与客户的合作。

第三财季指引超预期

对于第三财季的指引，Arm预计，营收为12.25亿美元（±5000万美元），中位数为12.3亿美元，高于分析师平均预期11亿美元；Non-GAAP每股收益0.41美元（±0.04美元）。

Rene Haas 表示，旗下芯片设计方案CSS 产品带来较高权利金收入，且越来越多客户采用该技术，再加上整体AI 投资增加，预期公司前景相当乐观。

编辑：芯智讯-浪客剑