沪指重返4000点，吹响新一轮反攻号角

11月6日，A股与港股市场同步走强，科技成长与周期资源板块形成共振，推动主要指数全线收涨。A股沪指重返4000点整数关口，科创50指数领涨科技赛道；港股原材料与半导体板块爆发，恒生科技指数涨幅超2%，两地市场呈现“科技引领、量能配合”的双轮驱动格局，反映出政策红利与产业景气的双重催化效应。

就今天行情看，市场驱动力明确转向科技成长，半导体、磷化工及AI算力硬件等板块领涨，显示资金正积极响应“十五五”规划对新质生产力的战略定位，并深度挖掘海外技术突破带来的产业链机会。尽管部分消费服务板块调整，但场内成交活跃，量能维持高位，表明在政策红利与产业景气共振下，投资者对“政策托底+盈利修复”的共识强化，风险偏好持续提升，牛市根基得到巩固。

短期来看，若成交额能持续保持活跃，市场在量能配合下有望延续震荡上行趋势。科技成长与周期板块仍将是市场主线，政策预期较强的“十五五”规划相关领域及盈利修复明确的资源品值得重点关注。

市场概况

A股市场走出单边上行格局，主要指数全线飘红，沪指上涨近1%成功收复4000点整数关口，深证成指与创业板指分别上涨1.73%和1.84%，科创50指数表现尤为突出，大幅收涨3.34%；市场呈现典型的“量价齐升”态势，交投活跃度显著提升，两市成交额突破2万亿元，较前一交易日明显放量，市场广度明显改善，上涨个股数量超过2800只，涨停个股家数保持高位，市场赚钱效应显著回升。

港股市场同样涨势强劲，恒生指数收盘上涨2.12%，恒生科技指数表现更为亮眼，飙升2.74%并逼近6000点重要心理关口；市场成交额维持在2300亿港元以上，半导体、有色金属及非银金融板块成为领涨主力，科技类权重股更是推动市场上涨的核心力量。

板块方面

板块表现方面，A股市场形成“科技+周期”双主线并行格局。算力硬件产业链全线走强，存储芯片、CPO等相关概念板块表现尤为抢眼，多只相关个股涨停并创出历史新高。

磷化工板块集体爆发，行业景气度持续攀升，板块内多只个股封住涨停，反映出市场对化工细分领域的高度关注。

人形机器人题材午后强势拉升，相关概念股表现活跃。消息面上，行业人士预计今年智能机器人产业将保持高速增长态势，推动板块热度提升。

港股市场中，半导体板块午后涨幅进一步扩大，板块整体表现强劲，龙头个股涨幅居前。

有色金属板块表现强势，板块内多只个股创出阶段性新高，显示出市场对资源类板块的配置热情。

下跌方面，A股海南自贸区板块出现明显回调，部分概念股跌幅较深，冰雪产业相关概念股也集体调整。港股市场中，影视娱乐与生物医药板块部分个股表现相对疲弱，但整体跌幅有限。

投资策略建议

四季度投资需紧扣政策导向与产业趋势，重点把握以下三条主线：

科技成长赛道应聚焦技术突破与资本开支扩张方向。AI产业链中算力硬件、存储芯片等环节受海外技术迭代与国内算力建设加速驱动，相关标的业绩确定性较强；创新药板块在政策支持与研发管线推进下，估值吸引力逐步显现；军工与固态电池领域需长期布局具备技术壁垒的龙头企业，把握产业趋势明确的成长机会。

周期与资源品关注全球宽松预期下的价格弹性。有色金属中的金、铜等品种受益于美元走弱预期，具备资源禀赋优势的龙头企业值得关注；化工板块中磷化工等细分领域在供需改善背景下盈利修复动能强劲；新能源链（锂电、风电）需跟踪盈利修复进程，关注风电设备、储能等政策确定性较强的环节。

政策驱动机会需紧密跟踪“十五五”规划落地节奏。新质生产力相关的AI、高端制造领域是中长期主线，MSCI调仓纳入科技标的将强化资金偏好；大消费板块中，离境退税、免税政策扩容等局部利好有望提振相关标的，需结合消费数据回暖节奏把握季节性机会。

总体而言，市场仍以结构性机会为主，建议沿着政策和产业趋势进行布局，注重估值与业绩的匹配度，把握优质标的的配置时机。