4000点高位拉锯，多元资产配置受追捧！富国智悦稳健FOF即将结募！

近日，“十五五”规划建议正式落地，新一轮产业升级与政策红利逐步释放，为资本市场带来丰富的结构性投资机遇；与此同时，上证指数时隔十年重登4000点后，多空双方持续围绕这一关键点位展开拉锯，板块轮动加速、热点切换频繁。在当前环境下，相比于依赖单一资产或策略，通过分散化投资和低相关性投资来有效控制波动与回撤的多资产FOF凭借更优的风险收益平衡能力，持续受到广大投资者关注，发行热度不断提升。据悉，定位为偏债混合型FOF的富国智悦稳健90天持有期混合（FOF）（A类：025509，C类：025510）自发行以来认购踊跃，而该产品即将结束募集。

此现象背后，折射出市场对“稳中求进”配置策略的旺盛需求。作为一款以绝对收益为导向的产品，富国智悦稳健基金以优质债基为底仓构建“安全垫”，严控利率与信用风险，并以获取债券票息收入为核心，减少对资本利得的依赖，使波动来源更单一、可控；同时，将不超过30%的仓位灵活配置于A股、港股、美股等多元权益资产，不超过 10 %的仓位配置黄金等商品基金。通过分散收益来源，积极捕捉不同市场的轮动机会，力求在控制整体波动的前提下实现收益增强。

这一设计使得产品能够较好地应对多种市场环境。Wind数据显示，自2019年初至2025年10月末，万得偏债混合型FOF指数累计上涨34.9%，不仅显著跑赢纯债债基（21.1%）、同业存单（19.2%）等传统稳健型资产；并且，与沪深300指数相比，其年化夏普比率更高，展现出更优的风险收益比。值得一提的是，面对今年以来比较强势的市场，万得偏债混合型FOF指数依然具备独特“魅力”，截至今年10月末，万得偏债混合型FOF指数今年以来、近1年、近2年收益均大幅跑赢纯债类基金指数，同时波动率保持在较低水平，风险收益比高。

产品的稳健运作，既离不开基金经理的专业能力，也依托于基金公司强大的投研平台支持。资料显示，富国智悦稳健90天持有期混合（FOF）的拟任基金经理张子炎拥有14年证券从业经验、6年基金管理经验，深耕FOF领域多年，有资产配置“多面手”之称。在投资中，他始终坚信“控制波动比追求收益更重要”，擅长通过资产配置和优选个基来优化组合表现。以其目前在管的同类产品富国智浦稳进12个月持

有A为例，基金三季报显示，该产品近6个月、近1年收益率分别为7.56%和8.12%，大幅跑赢同期业绩基准3.35%、3.70%的表现，并且当市场出现较大幅度回撤时展现出良好的回撤控制能力，充分体现了张子炎在“稳健打底、适度增强”这套策略上的功底。而作为“老十家”公募基金公司之一，富国基金在主动权益、固定收益及量化投资三大领域的深厚积累，也将为FOF产品的投资提供全方位的助力。

展望后市，张子炎指出，支撑债市的基本面逻辑尚未逆转，货币政策环境依然友好；权益投资方面，从中期维度看，居民资产再配置的需求有望提供增量资金。对于黄金，短期或有博弈，但在全球经济“类滞胀”格局和地缘风险扰动下，其长期配置价值依然稳固。在此背景下，将于11月7日结募的富国智悦稳健FOF（A类：025509，C类：025510）有望为投资者把握多元资产轮动、践行“稳中求进”策略提供及时的工具选择。

本文来自和讯财经，更多精彩资讯请下载“和讯财经”APP