碧桂园境外债务重组计划获批，11月5日债权人会议高票通过

此次纳入境外重组范围的债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元

投资时间网、标点财经快讯

11月6日，碧桂园（02007.HK）公告称，其境外债务重组方案在5日的债权人会议上顺利通过。在两个债务组别的投票中，均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票。

其中，组别一（银团贷款组别）赞成票对应债权金额占组别一出席并投票债权金额的83.71%，组别二（美元债及其他债权）赞成票对应债权金额占组别二出席并投票债权金额的96.03%，达成裁定通过的必要条件。

这意味着，这家头部民营房企的境外债务重组跨过最关键的一道坎。此次纳入境外重组范围的债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元。

接下来，12月4日的法院裁定聆讯，将成为最终重组落地前的最后一环。如若通过，碧桂园这家曾坚守至最后的民营房企，或将真正轻装上阵，步入重构的新征程。

回顾其历程，从1月9日披露重组方案关键条款，到4月11日正式公告重组支持协议，再到11月5日债权人会议投票通过，全程历时300天，碧桂园管理团队展现出极高的执行力与市场认可度。

此次境外重组，公司采取“现金回购+股权工具+新债置换+实物付息”等多元组合工具，旨在从债务规模、期限、成本三个维度系统性重塑债务结构，构建更健康、更可持续的财务基础。

根据公告，在境外重组方案所有选项足额认购的情况下，重组完成后碧桂园预计降债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务。更关键的是，重组完成后，预计确认最高约700亿元人民币的重组收益，其将显著增厚净资产，进一步夯实其财务安全垫。随着后续重组方案的落地和经营面的持续改善，碧桂园的经营将逐渐恢复，实现长期可持续价值的释放。

分析人士表示，碧桂园“先外后内、通盘统筹”的债务管理策略，展现出其应对危机时的高效执行力与系统性统筹能力。在目前房企化债进入深水区、民营房企信用环境仍待改善的背景下，碧桂园境外债务重组的落地具有里程碑式的行业意义。此次重组加速了头部房企风险出清进程，有效缓解了市场对民营房企的系统性担忧，有助于改善民营房企整体信用环境，推动行业从“信用分层加剧”向“优质主体率先企稳”演进，为房地产行业在政策支持下的企稳复苏注入动力。

投时关键词：碧桂园（2007.HK）